Вопросы и задания для контроля знаний

1. Дайте определение понятий "денежная масса" и "денежный агрегат".

2. Разъясните основные тенденции в соотношении денежных агрегатов.

3. Разъясните основные факторы, определяющие размер денежной массы.

4. Верны или не верны следующие высказывания?

а) Если скорость обращения увеличится, то общее количество денег, потраченное за год, возрастет.

б) Применение большой массы безналичных денег обусловлено значительным объемом расчетов наличными.

5. Раскройте понятие "денежная база".

6. Дайте определение понятию "норма обязательных резервов" и объясните, как она влияет на денежную базу и денежную массу.

7. Раскройте понятие "операции Центрального банка на открытом рынке" и объясните, как они влияют на денежную базу и денежную массу

8. Что такое учетная политика Центрального банка и как она влияет на денежную массу?

9. Верно или нет следующее утверждение: "Однажды потраченные деньги не уничтожаются – рано или поздно они возвращаются в обращение, когда получатель их также тратит" ?.

10. Разъясните понятия "денежное обращение", "денежный оборот", "платежный оборот".

11. Какую роль в экономике играет наличный денежный оборот и кто является его участниками?

12. Назовите участников безналичного денежного оборота и раскройте его содержание.

13. Назовите и разъясните принципы организации безналичного оборота. Раскройте механизм их взаимосвязи.

Глава 4 Денежная система и обращение наличных денег в Российской Федерации

Основные термины

Наличные деньги в обращении Безналичные средства Пассивы банка Активы банка Денежный рынок Методы регулирования денежной массы Административные методы регулирования денежной массы Экономические методы регулирования денежной массы Операции РЕПО Валютная интервенция Валютные свопы Кредиты «овернайт» Внутридневные кредиты Ломбардные кредиты

Эмиссионно-кассовые операции Кассовые операции Резервный фонд Оборотная касса Операционная касса Лимит кассы Инкассация наличных денег

4.1. Элементы современной денежной системы Российской Федерации

Реформирование Российской экономики 90-х годах XXв. потребовало изменения денежной системы страны, отдельные элементы которой были зафиксированы законом «О денежной системе в Российской Федерации» от 25.08.1992 г. С точки зрения оценки содержания статей Закона можно сказать, что в России произошла денежная реформа, так как основные элементы денежной системы претерпели радикальные изменения. Была введена денежная система, основанная на обращении кредитных денег, неразменных на золото. Осуществление реформы проводилось Центральным банком России.

Необходимость законодательного закрепления денежной системы России была вызвана и образованием самостоятельного Российского государства после распада СССР.

Закон в таком варианте просуществовал до апреля 1995 года и был отменен с ведением Конституции РФ и новой редакции закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (далее ЦБРФ или БР), так как фактически вошел в этот закон отдельными главами.

Основные элементы современной денежной системы России зафиксированы законом о ЦБ РФ:

1. Официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек. Введение на территории РФ других денежных единиц или обращение различных денежных суррогатов закон запрещает.

2. Законом (ст. 28 и 29) установлен кредитный вид денег и зафиксирован отказ от золотого стандарта: «официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается».

3. Формами наличных денег в РФ являются банкноты (банковские билеты) и монета Банка России как единственное законное средство платежа (ст. 29). Таким образом, казначейские билеты, как неполноценные бумажные деньги, упразднены.

Банкноты и монеты Банка России обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории РФ.

4. Эмиссия наличных денег осуществляется исключительно Банком России (ст.29). Подделка и незаконное изготовление банкнот и монет преследуются по закону.

Банкноты и монета являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами: золото – валютными резервами, ценными бумагами, кредитами.

Банк России имеет право на обмен банкнот и монет старого образца на новые, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Решение по этим вопросам в порядке предварительного информирования направляется в Правительство РФ.

4. Ответственность за организацию обращения наличных денег и безналичных расчетов возложена полностью на Банк России (гл. VIиXII).

Организуя наличное денежное обращение, Банк России, во-первых, прогнозирует, налаживает производство, перевозку и хранение банкнот и монет, создает их резервные фонды; во-вторых, устанавливает правила хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; в-третьих, устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения; в-четвертых, определяет порядок ведения кассовых операций.

Банк России является органом, который координирует, регулирует и лицензирует организацию расчетных систем в Российской Федерации. Он устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов. Общий срок безналичных расчетов не должен превышать двух операционных дней в пределах субъекта РФ, пяти операционных дней в пределах Российской Федерации (ст.80). Иностранная валюта в качестве средства платежа при осуществлении безналичных расчетов может использоваться лишь в случаях, установленных федеральными законами.

Помимо этого Банк России осуществляет межбанковские расчеты через свои учреждения.

4. С начала осуществления экономических реформ Россия фактически ввела внутреннюю конвертируемость рубля по текущим операциям платежного баланса – обмен рубля на иностранные валюты для резидентов (юридических и физических лиц данной страны). При этом на операции резидентов с капиталом установлены валютные ограничения.

С июня 1996 г. Россия официально приняла на себя в полном объеме обязательства VIIIстатьи Соглашения о Международном валютном фонде и распространила сферу конвертируемости рубля по текущим операциям на нерезидентов.

4. Валютный курс рубля официально не привязан к валютной корзине или к какой-либо иностранной валюте. В России веден режим плавающего курса, который складывается под воздействием спроса и предложения на внутреннем валютном рынке страны. Применяется прямая котировка, то есть единица иностранной валюты выражается в определенном количестве рублей.

5. Элементом денежной системы России являются инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России, установленные главой VIIЗакона о Центральном банке РФ:

   1. процентные ставки по операциям Банка России;

   2. нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России;

   3. операции на открытом рынке;

   4. рефинансирование банков;

   5. валютное регулирование;

   6. установление ориентиров роста денежной массы;

   7. прямые количественные ограничения;

   8. выпуск от своего имени облигаций.

В соответствии со ст. 44 Федерального закона «О Центральном банке РФ» Банк России ежегодно не позднее 1 октября представляет в Государственную Думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. Предварительно этот проект представляется Президенту и Правительству Российской Федерации. Не позднее 1 декабря ЦБР представляет в Госдуму основные направления единой государственной денежно-кредитной политики, которые включают в себя анализ состояния и прогноз развития экономики России на предстоящий год (ВВП, инфляция, занятость, состояние основных секторов российской экономики), основные ориентиры, параметры и инструменты денежно-кредитной политики, условия повышения ее эффективности.

Государственная Дума рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и принимает решение.

Объектом денежно-кредитного регулирования выступает денежная масса и денежная база. Федеральным законом о Центральном банке Российской Федерации (ст.3) определены цели деятельности Банка России, одной из которых является защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам. На практике, это означает, что Центральный банк должен регулировать денежную массу в стране таким образом, чтобы ее рост отвечал нормальным условиям развития рыночной экономики и никак не влиял на темпы роста инфляции.

В настоящее время Банк России рассматривает денежную массу (в национальном определении) как совокупность денежных средств в валюте Российской Федерации, которые предназначены для оплаты товаров, услуг и работ, а также для целей накопления нефинансовыми организациями, предприятиями и населением РФ.

Источником информации для расчета денежной массы являются данные ежемесячного сводного бухгалтерского баланса действующих кредитных организаций Российской Федерации. Информация об объеме, динамике и структуре денежной массы публикуется в «Вестнике Банка России», размещается на странице Банка России в сети internet.

Центральный банк и государственная статистика РФ дают в настоящее время следующую классификацию агрегатов денежной массы – МО, М1, М2, М3. В таблице 10 по вертикали в порядке убывания ликвидности расположены денежные и финансовые активы, а по горизонтали – денежные агрегаты, включающие в себя указанные активы.

Таблица 10

Схема показателей денежной массы в России.

Активы	Показатели
	МО	М1	М2	М3
Наличные деньги Расчетные и текущие счета в коммерческих банках и Сбербанке Вклады и депозиты в коммерческих банках Срочные вклады и депозиты в Сбербанке Вложения в ценные бумаги (краткосрочные облигации государственного займа, сберегательные сертификаты и др.)	+ - - - -	+ + + - -	+ + + + -	+ + + + +

В основе выделения денежных агрегатов Банком России лежат общепринятые критерии уровня ликвидности. При этом учитывается специфика вкладов и депозитов в коммерческих банках – их срочность, как правило, не превышает 12-ти месяцев, более того преобладают вклады на срок до шести месяцев. На этом основании вклады и депозиты коммерческих банков включают в агрегат М1, а срочные вклады и депозиты в Сбербанке отнесены в агрегат М2.

Однако Банк России достаточно редко публикует информацию о совокупной денежной массе (М3) с разбивкой по указанным агрегатам. В своих отчетах чаще он использует следующие показатели и группировку.

Наличные деньги в обращении (денежный агрегат МО) – наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве средства платежа. Включает банкноты и монету.

Деньги (денежный агрегат М1) – все денежные средства, которые могут быть немедленно использованы как средство платежа. Данный агрегат формируется как совокупность агрегатов МО, расчетные и текущие счета и «Депозиты до востребования» в банковской системе.

Денежная масса(денежный агрегат М2) – рассчитывается как сумма агрегатов «Деньги» и «Срочные депозиты в валюте Российской Федерации».

Квази-деньги– депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны, чем «Деньги». Включают срочные депозиты в национальной валюте и все депозиты в иностранной валюте.

Широкие деньги– совокупность агрегатов «Деньги» и «Квази-деньги», то есть это денежная масса (М2) плюс депозиты в иностранной валюте.

Центральный банк РФ постоянно наблюдает за источниками формирования денежной массы и за ее динамикой. Для характеристики динамики денежной массы (М2) выделены два компонента:

1. Наличные деньги в обращении(МО).

2. Безналичные средства– включают остатки средств нефинансовых организаций, предприятий, индивидуальных предпринимателей и населения на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием пластиковых карт) и срочных счетах в валюте Российской Федерации.

Объем, структура и динамика денежной массы России представлены в таблице 11.

Таблица11.