2. Основные правила риск-менеджмента

В мировой предпринимательской практике разработаны определенные правила, которые при наличии релевантной, т.е. точной и достоверной информации, а также ее быстрой обработке и правильной оценке могут оказать существенную помощь предпринимателю в принятии решений. В зависимости от своего субъективного отношения к риску предприниматель выбирает критерий (правило) принятия решений (см. рис.2).

Основные правила риск-менеджмента

Критерий Вальда

Критерий Сэвиджа

Правило Коха, Лапласа

Критерий Гурвица

Критерий максимакса (крайнего

оптимизма)

Рисунок 2 Зависимость выбора критерия (правила) принятия решения от

отношения предпринимателя к риску

Максиминный критерий Вальда. (критерий крайнего пессимизма).

Выбирают решение исходя из условия

Такой критерий подходит для игрока, который не слишком заинтересован в крупном выигрыше, но хочет защитить себя (т.е. свои имущественные интересы) от неожиданных проигрышей. Этот критерий для ЛПР, не склонных к риску. Из всех возможных значений (при разных стратегиях) прибыли выбирают самые низкие, далее из них выбирают самую высокую прибыль.

Критерий минимаксного риска Сэвиджа.

Игрок руководствуется не матрицей выигрышей, а матрицей рисков:

Для этого в каждом варианте для каждой ситуации из максимального показателя прибыли, принятого в стратегиях, вычитают показатель ожидаемой прибыли и получают, таким образом, по всем стратегиям, кроме одной, недоборы прибыли. Из всех этих недоборов по стратегиям выбирают максимальные, а из них – наименьший. Это правило иногда называют «политикой боязливого управляющего».

Правило Лапласа.

Принимается, что наступление каждой ситуации одинаково вероятно. Рассчитываются средневзвешенные показатели прибыли по каждой стратегии. Далее избирается стратегия с наибольшей прибылью.

Правило Коха.

Это правило исходит из предпосылки, что предприниматель желает быть уверенным в том, что его прогнозы и связанные с ними решения не приведут к убыткам или неприемлемо низкой прибыли.

Чтобы гарантированно обеспечить минимально приемлемую прибыль, в расчет вводятся страхующие компоненты:

• создание ликвидных резервов,

• частичная передача риска финансовым партнерам,

Выполнение указанных мер требует дополнительных затрат и снижает прибыль. Правило основывается на двух предпосылках:

1. Если все возможные ситуации одинаково вероятны, то следует выбрать стратегию с наибольшим значением прибыли (с учетом страхующих компонентов);

2. Если ситуации вероятны в различной степени и степень вероятности приходится определять самому предпринимателю, то решение принимается исходя из самой вероятной ситуации.

Критерий пессимизма-оптимизма Гурвица

Правило основано на критерии пессимизма-оптимизма. Задача состоит в нахождении оптимума между минимальным и максимальным показателями для каждой стратегии. Для каждой альтернативы вычисляют величину :

где

- функция полезности.

В итоге выбирается значение, которое при заданном , соответствует величине: . В расчетах принять .

Критерий максимакса (крайнего оптимизма)

С его помощью определяется стратегия, максимизирующая выигрыши. Наилучшим признается решение, при котором достигается максимальный выигрыш, равный

Этот критерий целесообразно применять в тех случаях, когда имеется возможность повлиять на функции противоположной стороны.

Задача 2.1

Используя вышеизложенные правила, определить, какой вид продукции для предприятия предпочтительнее.

Таблица 4 Выпуск продукции, ден.ед.

Продукция	Варианты
	А	Б	В
	Вероятность 50%	Вероятность 30%	Вероятность 20%
1	52	70	60
2	100	25	50
3	75	50	80

Задача 2.2

На основании исходных данных задачи 2.1 выбрать вид продукции в соответствии с правилом Коха, учитывая издержки, связанные с введением страхующего компонента, указанные в табл. 5.

Таблица 5 Исходные данные

Продукция	Издержки, связанные с введением вторичного компонента, ден.ед.
	А	Б	В
1	8	15	12
2	10	9	7
3	6	4	5