2. Сущность и виды денежно-кредитной политики (регулирования).

Денежно-кредитная (монетарная) политика центрального банка, являясь составной частью государственной макроэкономической политики, предполагает управление денежным предложением и создание условий для доступа экономических субъектов к кредитам в объёмах, соответствующих определённым целям экономической политики.

Иными словами, под денежно-кредитной политикой понимают стратегию государства, направленную на регулирование денежной массы в обращении, объёмов кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и финансового рынка для достижения общеэкономических целей.

Денежно-кредитная политика осуществляется центральным банком совместно с министерством финансов, а также с другими государственными органами. Она проводится постоянно и влияет на общее состояние рынка ссудных капиталов, а также на денежное обращение.

Параметры денежно-кредитной политики Центрального банка, оказывают воздействие на эффективность капиталовложений, и, соответственно, на процессы воспроизводства, инфляции и занятости.

Характер и содержание денежно-кредитной политики предопределяется экономической стратегией общества, национальными особенностями кредитной системы, общей хозяйственной ситуацией в стране. Роль денежно-кредитной политики в развитии экономики заключается в том, чтобы добиться максимально возможного равновесия денежного рынка, т.е. поддержать баланс между количеством денег в обращении и потребностью в них.

В современной экономической литературе существует множество подходов к определению сущности монетарной политики. В частности, она определяется как:

 совокупность решений центрального банка относительно предложения денег;

 государственная политика, воздействующая на количество денег находящихся в обращении;

 инструмент макроэкономического регулирования, предполагающий, что центральный банк через коммерческие банки и другие кредитные учреждение воздействует на массу денег в обращении.

Эффективность денежно-кредитной политики как макрорегулятора денежного рынка заключается в оперативности и гибкости инструментов, используемых центральным банком для воздействия на экономическую активность. В свою очередь, недостатками монетарной политики являются вышеотмеченная циклическая асимметрия (дорогих и дешёвых денег), слабая предсказуемость и регулируемость скорости денежного обращения, существенное влияние процентной политики на инвестиционную активность (что ограничивает возможности кредитной рестрикции), а также наличие временного лага между действиями органов денежно-кредитного регулирования и ответной реакцией экономики.

Выделяют два типа монетарной политики :

Денежно-кредитная рестрикция (политика «дорогих» денег) направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, т.е. на ужесточение условий и ограничение объёмов операций банков, повышение уровня процентных ставок. Целями проведения рестрикционной денежно-кредитной политики являются сдерживание инфляции, улучшение сальдо платёжного баланса, сглаживание циклических колебаний деловой активности в периоды экономических подъёмов.

Денежно-кредитная экспансия (политика «дешёвых» денег) означает расширение масштабов кредитования экономики, ослабление контроля со стороны Центрального Банка за приростом количества денег в обращении, снижение уровня процентных ставок. Целями этого типа политики является стимулирование деловой активности, экономического роста и сокращение безработицы в стране.

Кроме того, выделяют:

Тотальная ДКП - мероприятия, проводимые центральным банков и распространяющиеся на все учреждения банковской системы.

Селективная ДКП - мероприятия, проводимые центральным банков и распространяющиеся на отдельные кредитно-финансовые институты либо на определенные виды банковской деятельности.

Виды ДКП:

Дискреционная политика – политика, проводимая Национальным банком и характеризующаяся привязкой к экономической ситуации.

Автоматическая политика - политика, проводимая Национальным банком по установленным параметрам. Пример – политика валютного управления.