28. Сущность политики минимальных резервных требований, ее цели, функции.

Политика минимальных резервных требований является одним из основных инструментов денежно-кредитного регулирования, используемых в целях долгосрочного воздействия на банковский мультипликатор, уровень ликвидности и пр. Под этим инструментом, как правило, понимают обязательные отчисления коммерческих банков от объёма привлечённых ресурсов, формируемые ими в соответствии с требованиями центрального банка.

Одним из основных инструментов денежно-кредитного регу­лирования, напрямую воздействующих на операции коммерчес­кого банка, является фонд обязательных резервов. Впервые он был создан в США в 1863 г., задолго до создания Федеральной резервной системы, с целью обеспечить гарантию возврата вкла­дов вкладополучателем вкладодержателям. В соответствии с банковским законодательством, норма резервирования состав­ляла 25 %, а сами резервы депонировались на счетах банков. Впоследствии была создана иерархическая структура, пред­ставляющая собой трехуровневую систему: высший уровень — банки Нью-Йорка, второй — банки 16 крупнейших городов страны, третий — все остальные банки. Причем формирование резервов банков третьего уровня исходило из базовой ставки в размере 15 %, а 2/3 их резервов размещались на счетах банков второго уровня. Последние хранили до 50 % своих резервов на счетах банков Нью-Йорка, а базовая ставка составляла 25 %. Позже минимальные резервные требования начали использо­ваться как инструмент денежно-кредитного регулирования.

Минимальные обязательные резервы коммерческих банков, как постоянно используемый инструмент регулирования де­нежного предложения, относят к мерам долгосрочного воздей­ствия. Вместе с тем выявление не только временного интерва­ла, в течение которого такая политика может оказывать влия­ние на денежную массу, но и степени, в какой она определяет величину денежного предложения, показывает, что не она яв­ляется главной детерминантой денежной массы- Основная при­чина изменения денежного предложения — изменение денеж­ной базы.

Пять основных характеристик минимальных обязательных резервов: ставка отчислений; период начисления; период депонирования; форма хранения; возможность использования минимальных обязательных резервов в краткосрочном периоде.

Ставка – устанавливаемое процентное соотношение отчислений части привлеченных средств на специальные счета в центральном банке.

Под периодом начисления понимается временной интервал, за который рассчитывается величина остатков по балансовым счетам, подлежащих обязательному резервированию согласно определенной методике.

Период депонирования – время (в днях), в течение которого банковские и небанковские кредитно-финансовые институты, формирующие фонд обязательных резервов, должны определить и поддерживать расчетные величины резервов на счетах в центральном банке.

Период использования – временной интервал, в течение которого финансово-кредитные институты могут использовать часть депонированных обязательных резервов в текущих расчетах.

Под формой хранения понимают качество и вид активов, которые формируют минимальные обязательные резервы. Наиболее часто в качестве резервов используют следующие активы: счета и депозиты в центральном банке; государственные ценные бумаги и корпоративные обеспеченные облигации; наличные денежные средства и высоколиквидные активы; для валютных пассивов – депозиты в иностранной валюте за рубежом.

Цель политики обязательных резервов состоит в усилении зависимости коммерческих банков от рефинансирования со стороны Центрального банка и ужесточении тем самым контроля за их ликвидностью.

Исходя из целей формирования фонда обязатель­ных резервов можно выделить пять основных функций мини­мальных обязательных резервов:

. функция монетарного контроля. Реализуется в прямом регулировании предложения денежных средств в экономике, а также величины банковского мультипликатора;

. функция управления банковской ликвидностью. Требова­ния к резервам предопределяют спрос коммерческих банков на заемные ресурсы центрального банка. Изменение норматива обязательных резервов позволяет регулировать .ликвидность банковской системы;

. функция буфера процентной ставки. Реализуется при на­личии законодательного разрешения на использование части де­понированных на специальных счетах средств в ежедневных расчетах. При этом сумма, подлежащая депонированию, рассчи­тывается как средняя хронологическая за расчетный период;

• функция «эмиссионного» дохода. Депонирование денеж­ных средств, подлежащих обязательному резервироаанию, на счетах центрального банка с последующим их использованием последним в ходе операций по рефинансированию;

• квазиналоговая функция. Косвенное перераспределение альтернативных доходов между коммерческими банками и центральным банком.