- •Вопросы к экзамену помонетарной политике и банковскому надзору
- •1. Теоретические основы денежно-кредитной политики
- •2. Сущность и виды денежно-кредитной политики (регулирования).
- •3. Типы денежно-кредитной политики.
- •Цели денежно-кредитной политики. Иерархия монетарных целей (конечные, промежуточные, оперативные и тактические).
- •5. Роль центрального банка в проведении дкп
- •6. Дкп нбрб
- •7. Основы организации денежно-кредитной политики в рб
- •8. Основные направления денежно-кредитной политики рб: структура, порядок разработки.
- •9. Причины и особенности мирового финансово-экономического кризиса
- •10. Влияние мирового финансового кризиса на экономику, макроэкономику и политику регулирования Беларуси.
- •11. Место дкр в национальной экономике, его роль в системе государственного регулирования.
- •12. Формы дкр (монетарная и пруденциальная) их функциональные особенности и взаимосвязь.
- •13. Принципы организации денежно-кредитного регулирования и регулирования текущей ликвидности банковской системы
- •14. Классификация методов денежно-кредитного регулирования
- •15. Классификация инструментов дкр.
- •16. Инструменты дкр ецб
- •17. Денежная масса и её основные агрегаты
- •18. Порядок расчета денежной базы, ее воздействие на денежную массу
- •19. Денежный мультипликатор и коэффициент монетизации экономики
- •20. Сущность денежной трансмиссии и её каналы
- •21. Инфляция, её сущность, виды и влияние на денежный оборот
- •22. Сущность таргетирования и основные режимы монетарной политики
- •23. Инфляционное таргетирование.
- •24. Таргетирование валютного курса.
- •25. Таргетирование денежных агрегатов
- •26. Процентная политика нб рб
- •27. Кредитный и депозитный постоянно действующий механизм рефинансирования
- •28. Сущность политики минимальных резервных требований, ее цели, функции.
- •29. Механизм резервирования, применяемый в рб. Период расчета, регулирование и поддержание, правило усреднения. Нормативы резервных требований.
- •30. Политика операций на открытом рынке, ее цели, характеристика, виды операций. Функции и механизм операций на открытом рынке.
- •31. Портфель ценных бумаг нб рб. Виды ценных бумаг, используемые при осуществлении нб рб политики на открытом рынке.
- •32. Особенности предоставления нб рб ломбардных кредитов.
- •33. Депозитные операции нб рб как способ регулирования ликвидности банковской системы
- •34. Формы и инструменты валютной политики нб рб. Политика валютного курса (курсовая политика).
- •35. Управление официальными золотовалютными резервами. Структура международных резервных активов.
- •36. Сущность и классификация банковских рисков. Источники и формы возмещения риска.
- •37. Иерархия целей банковского надзора. Система банковского надзора, ее элементы. Субъекты и объекты, функции и методы банковского надзора.
- •38. Сущность риск-ориентированного надзора, процесс его становления в рб.
- •39. Организационная система банковского надзора (макропруденциальный и персональный блоки)
- •40. Сущность макропруденциального надзора, его ответственность за недопущение системного кризиса. Обзоры фин. Стабильности.
- •41. Базельские принципы банковского надзора: их содержание, группировка, эволюция.
- •Введение «буфера защиты капитала» в размере 2,5% от взвешенных на риск активов, который будет использоваться для поглощения убытков во время финансовых и экономических кризисов.
- •Введение «противоциклического буфера капитала» в размере до 2.5% от объема акционерного капитала.
- •Повышение стандартов надзорного процесса и раскрытия информации, а также дополнительные указания по оценке рисков, проведению стресc-тестированияриском ликвидности, корпоративному управлению.
- •Порядок осуществления «входного» надзора в Республике Беларусь.
- •Разрешительный характер реализации регистрационного права, его этапы.
- •Текущий банковский надзор. Консолидированный банковский надзор. Качественная и количественная характеристика пруденциальных стандартов.
- •Оценка рисковой деятельности банка в ходе текущего надзора Национального банка: направления, параметры, отражение в нормативах безопасного функционирования, формах отчетности.
- •47. Организация дистанционного надзора в Национальном банке Республики Беларусь. Стадии организации инспекционной работы. Рассмотрение и оценка деятельности банка в комплексной проверке
- •48. Подходы к оценке безопасного и надежного функционирования банка, применяемые нб рб. Надзорная оценка.
- •49. Сущность корректирующих мер, их направленность, полномочия нб рб. Предупредительные меры и меры воздействия.
- •50. Порядок реорганизации, ликвидации и реструктуризации банков
31. Портфель ценных бумаг нб рб. Виды ценных бумаг, используемые при осуществлении нб рб политики на открытом рынке.
Согласно Банковского кодекса РБ Национальный банк при осуществлении денежно-кредитного регулирования выпускает (эмитирует) ценные бумаги, устанавливает технические требования к их изготовлению, а также осуществляет операции с ценными бумагами.
Национальный банк оказывает посреднические услуги в качестве финансового агента Правительства Республики Беларусь на рынке государственных ценных бумаг, участвует в их обращении.
Вся совокупность операций Национального банка с ценными бумагами включает в себя две группы операций:
- операции Национального банка с государственными ценными бумагами;
- операции Национального банка с ценными бумагами собственной эмиссии.
Национальный банк может приобретать и продавать государственные ценные бумаги на вторичном рынке. Вторичное обращение государственных ценных бумаг осуществляется через электронную торговую систему Белорусской валютно-фондовой биржи. В торгах облигациями могут участвовать лишь юридические лица - профессиональные участники рынка ценных бумаг, получившие статус участника торгов. Вторичными инвесторами могут являться юридические лица, в том числе иностранные. Торги проводятся ежедневно.
С государственными ценными бумагами могут заключаться два вида сделок: сделки РЕПО и сделки "до погашения" (сделки покупки и сделки продажи). В отличие от сделок "до погашения", участниками которых являются любые юридические лица, получившие соответствующий статус, сделки РЕПО заключаются лишь между банками, а также между банками и Национальным банком.
Национальный банк осуществляет операции с ценными бумагами, включенными в ломбардный список ценных бумаг, принимаемых Национальным банком в качестве обеспечения ломбардных и других кредитов, в соответствии с приложением к постановлению Правления Национального банка Республики Беларусь от 18.10.2006 N 153 "Об утверждении ломбардного списка ценных бумаг, принимаемых Национальным банком Республики Беларусь в качестве обеспечения ломбардных и других кредитов".
Помимо операций с государственными ценными бумагами, Национальный банк осуществляет выпуск и операции с собственными ценными бумагами.
Значение эмиссии ценных бумаг Национального банка заключается в следующем:
- изъятие избыточной ликвидности у банков в определенный период времени;
- использование ценных бумаг Национального банка в качестве обеспечения предоставляемых банкам кредитов рефинансирования;
- управление внутренними процентными ставками и т.д.
Краткосрочные облигации реализуются Национальным банком банкам - первичным инвесторам на аукционной основе или путем доразмещения (как путем проведения аукциона процентных ставок, так и без проведения аукциона по процентной ставке, установленной Национальным банком) либо без проведения аукциона юридическим лицам, в том числе центральным и другим банкам, а также кредитно-финансовым организациям иностранных государств. Первичными инвесторами облигаций могут выступать лишь банки Республики Беларусь, созданные в соответствии с законодательством, получившие согласие Национального банка на осуществление операций с ценными бумагами, имеющие специальное разрешение (лицензию) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам (составляющие работы и услуги: брокерская, дилерская деятельность); перечень первичных инвесторов - участников аукциона - определяется Национальным банком.
При первичном размещении облигации продаются на дисконтной основе (по стоимости ниже номинальной) по ценам, предлагаемым первичными инвесторами, но не ниже цен, установленных Национальным банком.
Приобретение физическими лицами облигаций при первичном размещении и операции на вторичном рынке осуществляются через банки, являющиеся первичными инвесторами, на основании заключенного договора и при условии наличия счета "депо" физического лица в уполномоченном депозитарии.
Аналогичный порядок размещения установлен Национальным банком и в отношении индексируемых облигаций. Индексируемые облигации - это купонные облигации, выпускаемые Национальным банком в целях реализации денежно-кредитной политики, номинальная стоимость которых может изменяться на величину относительного показателя (индекса), устанавливаемого Национальным банком. Номинальная стоимость индексируемых облигаций выражается в белорусских рублях. При этом базой индексации номинальной стоимости может быть курс, установленный Национальным банком по отношению к соответствующей иностранной валюте, выбираемого Национальным банком вида иностранной валюты или индекс потребительских цен за месяц в процентах к предыдущему месяцу, рассчитываемый Национальным статистическим комитетом Республики Беларусь.
При этом в отличие от краткосрочных облигаций, приобретать которые могут и физические лица, собственниками индексируемых облигаций могут являться только юридические лица (резиденты и нерезиденты Республики Беларусь).
Национальный банк вправе осуществлять выпуск собственных облигаций с купонным доходом. Облигации являются именными ценными бумагами, выпускаются в бездокументарной форме, т.е. в виде записей на счетах.
В отличие от краткосрочных облигаций, размещение Национальным банком купонных облигаций, номинированных в СКВ, осуществляется напрямую среди юридических лиц. Инвесторами могут быть любые юридические лица, как резиденты, так и нерезиденты Республики Беларусь. Для приобретения облигаций инвесторы должны подать письменную заявку Национальному банку и перечислить денежные средства на его корреспондентский счет.
Кроме купонных облигаций, являющихся именными ценными бумагами и размещаемых среди юридических лиц, Национальный банк может осуществлять выпуск и размещение облигаций на предъявителя. Как и купонные облигации, облигации на предъявителя номинируются в СКВ, однако их инвесторами выступают физические лица. Кроме того, в отличие от купонных облигаций, облигации на предъявителя выпускаются в документарной форме. С 2007 года данный вид облигаций Национальным банком не выпускается.
Выпуск облигаций в СКВ для юридических и физических лиц вызван необходимостью привлечения временно свободных средств в иностранной валюте для пополнения золотовалютных резервов Национального банка и поддержания курса национальной валюты либо необходимостью финансирования каких-либо государственных программ.