6. Воздействиезаграницынанациональныйрынокблагвоткрытойэкономике

Досихпормыимелиделостакназываемой«закрытойэконо-микой»,тоестьрассматривалинациональнуюэкономикустраны,аб-страгируясьотналичияунеевнешнеэкономическихсвязей.Однакобольшинствостранмирасвязаныдругсдругомразнымиформамиторговогоифинансовогосотрудничества.Сотрудничество,соднойстороны,помогаетстранамрешатьнекоторыепроблемынациональнойэкономики,сдругой–порождаетнекоторыепроблемы.Поэтомувсвоейэкономическойполитикегосударствадолжныучитыватьвоз-действиевнешнеэкономическихсвязейнанациональнуюэкономику,тоестьучитыватьзаконыразвития«открытойэкономики».

Взакрытойэкономикевсепроизводимоепотребляетсявнутристраны.Вравновесиитакаяэкономиканаходитсяприравенствесум-мыдоходовотучастиявпроизводствеисуммырасходовагрегирован-ныхсубъектовданнойстраны–домашниххозяйств,предпринима-тельскогосектораиправительства(Y=C+I+G).

Воткрытойэкономикечастьпроизводимойвстранепродукциипродаетсязарубежомилиэкспортируется(ЕХ).Сдругойстороны,гражданекаждойстраны(юридическиеифизическиелица)расходуют

частьсвоихдоходовнаприобретениеимпортируемыхиздругихстран

товаровиуслуг(IM).Разностьмеждуобъемамиэкспортаиимпортасоставляетчистыйэкспорт(NX).Поэтомувоткрытойэкономикеуравнениетождестванациональныхсчетоввыглядитиначе,аименно:Y=C+I+G+X–IM,илиY=C+I+G+NX.ОтсюдаNX=Y–(C+I+G),тоестьобъемчистогоэкспортаравенобъемунациональноговыпуска(до-хода)минусвнутренниерасходы.Есливеличинавыпуска(дохода)превышаетпланируемыевнутренниерасходы,торазницаэкспорти-

243

руется,ивеличиначистогоэкспортавэтомслучаеположительная.Еслисуммапланируемыхвнутреннихрасходовбольшевеличинывы-пуска(дохода),торазницаимпортируется.Величиначистогоэкс-портавэтомслучаеотрицательная.Изэтогоследует,чтовеличинаэкспортазависитотобъемаимпорта,который,всвоюочередь,опре-деляетсявеличинойвыпуска(дохода)страныипредельнойсклонно-стьюнаселениякимпортированию(МРМ).Предельнаясклонностькимпортированию–этоотношениеприростаобъемаимпортакприрос-

туобъемавыпуска(дохода):MPM=^∆IM.

∆Y

Расходыгражданстраны

напокупкуимпортируемыхиздругихстрантоваров,какужеговори-лось,представляютсобой«утечки»длянациональногорынкаблаг.Поэтомуналичиеимпортныхтоваровнанациональномрынкеизменя-

етзначениемультипликатораавтономныхрасходов.Воткрытойэко-

номикеусловиеравновесияY_е=C_a+MPC⋅Y_е+I+G+ЕX–MPM⋅Y_е.Отсюда

Y_e(1–MPC+MPM)=TE_а.Иформуламультипликатораавтономныхрас-

ходовимеетвид:

∆Y_e

∆TE

= ¹ .

1−MPC+MPM

Каквидим,егозначениев

открытойэкономикеменьшезначениявзакрытойэкономике.

Объемэкспортапринимаетсязаэкзогенныйпараметр,таккаконнепосредственнонезависитотобъемавыпуска(дохода)страны-экспортера,апоэтомуегоизменениеоказываеттакойжемультипли-кационныйэффект,какиизменениелюбогодругогокомпонентаавто-номныхрасходов(автономногопотребления,инвестиций,государст-венныхзакупок).

Воткрытойэкономикеизменяютсяусловия,прикоторыхдос-тигаетсяравновесие.Условиеравновесиявоткрытойэкономикемож-нозаписатьиначе:Y–C–G=I+NX.Влевойчастиуравнения–неизрас-ходованнаянатекущиенуждычастьдоходовотпроизводства(сумманациональныхсбереженийдомашниххозяйств,фирм,правительства).Следовательно,S=I+NХ.ОтсюдаI–S=^–NХ,или(I–S)+NX=0.

Этоуравнениеотражаетсвязьмеждумеждународнымипотока-

мисредств,предназначенныхдлянакоплениякапитала(инвестиций)(I–S),имеждународнымипотокамитоваровиуслуг(NX).

Есливнутренниеинвестициипревышаютвнутренниесбереже-

ния,авеличиначистогоэкспортаотрицательная(тоестьстранаболь-шеимпортирует,чемэкспортирует),тоэтоозначает,чтоинвестици-онныепроектыфинансируютсязасчетсредств,заимствованныхнамировыхфинансовыхрынках.Займызаграницейпозволяютстранам

244

импортироватьбольше,чемэкспортировать.Инаоборот,есливнут-ренниесбереженияпревышаютвнутренниеинвестиции,авеличиначистогоэкспортаположительная(тоестьстранабольшеэкспортирует,чемимпортирует),тоэтоозначает,чтострананамировыхфинансовыхрынкахвыступаеткредитором.

Условиемравновесиявзакрытойэкономикеявляетсяравенствоинвестицийисбережений,котороедостигаетсялишьприоднойрав-новеснойставкепроцента.Дляоткрытойэкономикиуравновешивание

внутреннихсбереженийивнутреннихинвестицийнеобязательно,так

каквслучаенедостаткасбереженийдополнительныесредствамогутбытьзаимствованызарубежом,вслучаежеихизбыткасбереженияпредоставляютсявзаймыиностранцам.

Еслиэкономикастранысоставляетнезначительнуюдолюмиро-вогорынка(малаяоткрытаяэкономика)инеоказываетзначительноговоздействиянаставкупроцентанамировомфинансовомрынке,ноиспользуетмеждународныезаймыипредоставляеткредиты,тоставкапроцентанавнутреннемрынкеравнамировойставкепроцента.Ставкапроцентанамировомфинансовомрынкеопределяетсясоотношениеммировыхсбереженийимировыхинвестиций.

Объеминвестицийвоткрытойэкономикенаходитсявобрат-нойзависимостиотреальнойпроцентнойставкинамировомфинан-совомрынке.

Величинавнутреннихсбереженийнаходитсявобратнойзави-

симостиотобъемагосударственныхзакупокивпрямойзависимостиотразмераналогов.Поэтомуправительствоможетоказыватьвлияниенавеличинувнутреннихсбережений,проводяопределеннуюбюджет-но-налоговуюполитику(изменяявеличинугосударственныхзакупок,либовеличинуналогов).

Увеличениеобъемагосударственныхзакупокуменьшаетвеличи-нувнутреннихсбереженийприпрочихравныхусловиях.Врезультатепланируемыеинвестицииоказываютсябольшеобъемасбережений.

Частьихтеперьдолжнафинансироватьсязасчетзарубежныхзаймов.

Уменьшениеналоговприпрочихравныхусловияхувеличиваетрасполагаемыйдоход(DI=Y–T),азначит,увеличиваетпотреблениеисокращаетвеличинунациональныхсбережений(впервуюочередьгосударственных).Этотожеувеличиваетразностьмеждупланируе-мымиинвестициямиисбережениями(I–S).

Нанациональнуюэкономикуможетоказыватьвлияниетакжебюджетно-налоговаяполитика,проводимаядругимистранами,ското-

рымиуданнойстраныимеютсяэкономическиесвязи.Степеньэтоговоздействиябудетзависетьоттого,какоеместозанимаетдругаястра-

245

навмировойэкономике.Бюджетно-налоговаяполитикастранысма-лойдолейвмировойэкономикебудетоказыватькрайненезначитель-ноевоздействиенаэкономикудругихстран.Еслижестраназанимаетзначительноеместовмировойэкономике,топроводимаяеюбюджет-но-налоговаяполитикаможетоказыватьсущественноевоздействиенаэкономикудругихстран.Еслитакаястранаувеличитобъемгосударст-венныхзакупок,тоэтоуменьшитобъеммировыхсбереженийиповы-ситмировуюставкупроцента.Это,всвоюочередь,уменьшитобъеминвестицийвстранахсмалойоткрытойэкономикой.Величинавнут-реннихсбереженийвтакихстранахбудетпревышатьвеличинуинве-стиций,поэтомучастьихбудетутекатьзаграницу.

Принизкомуровневнутреннихсбереженийвзакрытойэконо-микесократилисьбыинвестиции.Воткрытойэкономикесокращениевнутреннихсбереженийведеткувеличениювнешнегодолгастраны.

Международныйобментоварамииуслугамипредполагаетоб-менвалютами(денежнымиединицами)торгующихстран,таккаккаждаястранапризнаетвкачествезаконногоплатежногосредстваза

своитоварытолькосвоюнациональнуювалютулибовалютудругойстраны,признаннойвкачестветаковогомногимистранами(твердуюиностраннуювалюту).Обменвалютамиосуществляетсянавалютных

рынках.Ценаденежнойединицыоднойстраны,выраженнаявколиче-стведенежныхединицдругойстраны,называетсяобменнымкурсомвалюты.Обменныйкурспоказывает,сколькоединицотечественной

валютыдаютзаединицуиностранной.Различаютноминальныйире-

альныйобменныекурсы.

Номинальныйобменныйкурс–этоценавалютыоднойстраны,

выраженнаяввалютедругойстраны.

Реальныйобменныйкурс–этосоотношение,вкоторомтовары

однойстраныобмениваютсянатоварыдругойстраны.Реальныйоб-менныйкурсотражаетконкурентоспособностьтоваровтойилиинойстранынамировомрынке.

Различаютфиксированныеиплавающиеобменныевалютныекурсы.

Плавающийвалютныйкурс–этокурсвалюты,которыйскла-

дываетсянавалютномрынкеврезультатевзаимодействияспросаипредложениявалютбезкакого-либовмешательствагосударства,тоестьзависитотфакторов,определяющихобъемыспросанаиностран-нуювалютуиеепредложения.

Предложениеиностраннойвалютывосновномзависитотобъ-

емаэкспортастраны,атакжеотобъемавнешнихзаймов,поступленийотиностранноготуризмаидругихисточников.

246

Спроснаиностраннуювалютуопределяетсяобъемомимпортатоваровиуслуг,расходамитуристов,разногородаплатежами(кпри-меру,погашениевнешнихкредитов)идр.

Крометого,накурсвалютвлияютстрановыеразличиявреаль-ныхпроцентныхставках,различиявуровняхинфляции(инфляцион-ныеожидания).

Приравенствеобъемовспросанаиностраннуювалютуиеепредложенияноминальныйобменныйкурсопределяетсянаосноветакназываемогопаритетаихпокупательнойспособности(РРР–отангл.purchasingpowerparity).Покупательнаяспособностьденежнойединицытойилиинойстраны–этоколичествотоваровиуслуг,кото-роеможноприобрестинанее.Соотношениепокупательнойспособно-стивалютразныхстранопределяетсясоотношениемвнутреннихценнатоварыиуслуги.Так,есликилограммкуриныхокорочковвСШАстоит2долл.,авРоссии60руб.,тосоотношениеценравно1/30.Этоозначает,чтопокупательнаяспособностьроссийскогорубляв30разнижепокупательнойспособностиамериканскогодоллара,илипо-другомупокупательнаяспособностьтридцатироссийскихрублейрав-напокупательнойспособностиодногоамериканскогодоллара.Номи-нальныйобменныйкурсдоллараустановитсявтакойжепропорции–30руб.за1долл.Приопределениипаритетапокупательнойспособно-стивалютсравниваютсяценынаборовблаг(«рыночнойкорзины»)встранах,валютыкоторыхобмениваются.Паритетпокупательнойспо-собностивалютозначает,чтонаобмениваемыесуммывалютдвухстранвкаждойизнихможнокупитьодинаковыепосоставуиобъему

«рыночныекорзины».Приизмененииценводнойстранеипостоянст-

веихвдругойизменяютсясоотношенияценикурсывалют.

Фиксированныйвалютныйкурс–этообменныйкурс,которыйустанавливается(фиксируется)государством(Центральнымбанком).ВэтомслучаеЦентральныйбанкберетнасебяобязательствопокупатьипродаватьиностраннуювалютупоустановленномкурсу.ЧащевсегоЦентральныйбанкдопускаетколебанияобменногокурсавопреде-ленныхпределах(валютныйкоридор),тоестьрегулируетобменныйкурс.Сэтойцельюониспользуетсвоивалютныерезервы.Дляпони-жениякурсанациональнойвалютыЦентральныйбанкзакупаетино-страннуювалютунавалютномрынкеиувеличиваетсвоивалютныерезервы.Дляегоповышенияонпродаетиностраннуювалюту,исполь-зуявалютныерезервыдляувеличенияпредложенияиностраннойва-люты.ЭтимерыЦентральногобанкаполучилиназваниевалютныхинтервенций.

247

Отобменногокурсавалютзависятобъемыэкспортаиимпортастран.Припонижениикурсаиностраннойвалютыулучшаютсяусло-виядляимпортаданнойстраны,таккаквэтомслучаезаединицуоте-чественногоблагаможнополучитьбольшеиностранных.Длязаграни-цыжеэтоозначаетподорожаниетоваровданнойстраны,апоэтомуэкспортдругихстран(дляданнойстраныэтобудетимпорт)приэтомусловиисократится.Инаоборот,припонижениикурсаотечественнойвалютыулучшаютсяусловиядляэкспортастраны.