8.5.2 Группа Всемирного банка

К Всемирному банку (ВБ) причисляют две организации: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и его дочернюю структуру - Международную ассоциацию развития (МАР). В Группу Всемирного банка (ГВБ), помимо указанных организаций, входят также на правах ассо­циированных членов Международная финансовая корпорация (International Financial Corporation, IFC), Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (Multilateral Investment Guarantee Agency, MIGA) и Международный центр урегулирования инвестици­онных споров (International Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID).

Основными целями организаций ГВБ являются:

- содействие реконструкции и развитию народного хозяйства стран-членов;

- поощрение частных и иностранных инвестиций посредством предоставления гарантий и участия в займах и инвестициях частных кредиторов и других инвесторов;

- стимулирование сбалансированного роста международной торгов­ли и поддержание сбалансированного платежного баланса стран-членов.

Как и МВФ, ГВБ построена по регионально-отраслевому принци­пу: часть вице-президентов возглавляет региональные департаменты, остальные отвечают за конкретные сферы управления. Вместе с тем региональная структура ГВБ более разветвленная, чем у МВФ. Кро­ме того, в организациях ГВБ более представительный состав специа­листов: помимо экономистов и финансовых экспертов (как в МВФ) здесь работают также инженеры, агрономы, юристы, эксперты по те­лекоммуникациям и другим разнообразным отраслям. Их задача за­ключается в тщательной экспертизе проектов, на которые предлага­ется выделение средств.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Ме­ждународная ассоциация развития (MAP). Членом МБРР может быть только государство, которое является одновременно членом МВФ и берет на себя, таким образом, вытекающие из этого обяза­тельства. Членство в МБРР является, в свою очередь, предпосылкой для членства в других организациях Группы Всемирного банка.

В соответствии со ст. 1 Устава МБРР он был создан в связи с большой потребностью в финансовых средствах стран-членов для возрождения и экономического развития. Сначала средства МБРР направлялись для возрождения стран Европы в рамках американ­ской программы «European Recovery Program», основанной на плане Маршалла. С 50-х годов ХХ в. МБРР обратился к экономическому содей­ствию развивающимся странам.

Основные средства в настоящее время МБРР получает за счет операций на международных финансовых рынках путем эмиссии средне- и долгосрочных долговых обязательств, имеющих наивысший кредитный рейтинг ААА, а также путем частного размещения средств правительств, центральных банков и других кредиторов по фиксированным ставкам процента. В отличие от МВФ МБРР занимает средства не только у правительств, но и у частных организаций, причем в значительно больших размерах.

МАР была создана в 1960 г. с целью предоставления финансовых средств развивающимся странам на более льготных условиях, чем МБРР. У MAP основными источниками ресурсов являются взносы в ус­тавный капитал, часть перечисляемой ей прибыли МБРР, поскольку MAP ведет свою деятельность фактически на некоммерческих нача­лах, и погашение ранее выданных ссуд.

Кредитная политика МБРР и MAP. МБРР и MAP проводят в основном одинаковую политику в отношении отбора проектов для финансирования, предоставляя ссуды и кредиты лишь для проектов, которые в экономическом и техническом плане безупречны и имеют высокий приоритет для экономического развития стран-должников.

Ссудополучателем может быть правительство либо организация, имеющая правительственную гарантию. Большинство ссуд и креди­тов МБРР и MAP имеют «проектный характер», то есть выделяются под конкретные проекты возрождения и развития, кроме специально оговоренных случаев.

Международная финансовая корпорация. Международная финан­совая корпорация (МФК) - первое дочернее общество МБРР - была создана в 1956 г. Она содействует развитию частной инициативы в развивающихся странах путем предоставления совмест­но с заинтересованными частными инвесторами кредитов на льготных условиях. В отличие от МБРР и MAP страны-члены должны полно­стью выплачивать подписанную ими долю, что отражает коммерче­ский характер МФК.

Ссуды, предоставляемые МФК, предназначены в первую очередь для финансирования развития финансовых услуг и институтов рынка капиталов. Большое значение имеют также ссуды в перерабаты­вающую промышленность, автомобилестроение, химическую про­мышленность и сферу туризма. Финансовые условия кредитов МФК значительно более «жесткие», чем у МБРР и МАР. Наибольшая часть ссуд предоставляется на срок от 7 до 12 лет по твердым или плавающим ставкам в самых разнообразных валютах.

Многостороннее агентство гарантирования инвестиций. Много­стороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ) было соз­дано в апреле 1988 г. и является самым молодым членом Группы Всемирного банка.

Основная цель этой организации - содействие прямым инвести­циям в развивающихся странах путем предоставления гарантий про­тив некоммерческих (политических) рисков. Кроме того, МАГИ кон­сультирует правительства развивающихся стран при разработке про­грамм содействия иностранным инвестициям.

3. Европейский центральный банк

Европейский центральный банк (ЕЦБ) - первый в истории надна­циональный центральный банк, начавший свою активную деятельность в 1999 г. с переходом большей части государств ЕС к единой валюте евро. Предшественниками ЕЦБ были сначала Европейский фонд ва­лютного сотрудничества, а с 1993 г. - Европейский валютный институт.

Организационная структура и членство ЕЦБ. ЕЦБ стоит во главе Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ), которая включает все 15 центральных банков стран ЕС. Центральные банки государств, не входящих в зону евро, являются участниками ЕСЦБ с особым статусом: они не имеют право влиять на решения, которые действительны только для зоны евро. Кроме того, введено понятие Евросистемы (The Eurosystem), кото­рая состоит из центральных банков стран, вошедших в зону евро, и ЕЦБ. ЕСЦБ управляется тремя органами - Советом управляющих (Governing Council), Правлением ЕСЦБ (Executive Board) и Общим советом (General Council). Совет управляющих включает членов Правления ЕЦБ (Executive Board of the ECB) и управляющих цен­тральных банков стран зоны евро. Правление ЕЦБ избирается на восьмилетний срок без права переизбрания, и его члены независимы от рекомендовавших и избравших их стран и правительств. Правле­ние ЕСЦБ состоит из президента, вице-президента и четырех других членов. Общий совет, в отличие от Совета управляющих, наряду с президентом и вице-президентом, включает управляющих всех цен­тральных банков стран ЕС. Таким образом, структура управления ЕСЦБ является двухъярусной с учетом наличия двух групп стран. Уставный капитал ЕЦБ определен в 5 млрд евро. Доля централь­ных банков в нем рассчитывается исходя из доли стран в ВВП и населении ЕС.

Кредитная политика ЕЦБ. Европейскому центральному банку принадлежит ключевая роль в осуществлении кредитно-денежной политики в рамках Европейской валютной системы (ЕВС). При этом его основная задача заключает­ся в унификации требований, предъявляемых к финансовым инстру­ментам и институтам в зоне евро, а также в методах проведения центральными банками кредитно-денежной политики. В частности, до создания ЕВС центральные банки отдельных государств исполь­зовали различные механизмы денежно-кредитного регулирования экономики. Так, не все страны ЕС применяли нормы обязательного резервирования для коммерческих банков, а часть из тех, кто ис­пользовал их, не начисляли процентное вознаграждение. Различа­лись механизмы рефинансирования кредитных институтов со сторо­ны центральных банков.

Европейский центральный банк использует следующий основной инструментарий кредитно-денежной политики.

Во-первых, предусматривается установление текущих целевых значений для основных денежных агрегатов для контроля уровня инфляции.

Во-вторых, определяются диапазоны колебаний основных про­центных ставок, в том числе для сближения их по всей зоне евро. В ноябре 2002 г. учетная ставка ЕЦБ снижена с 3.25 % до 2.75 %.

В-третьих, устанавливаются минимальные резервные требования для коммерческих банков, а также в отношении процентного вознагра­ждения. Теперь все страны ЕВС должны применять установленный единый норматив резервирования и процентного вознаграждения. Установление минимальных резервных требований в качестве одной из целей преследует выравнивание процентных ставок в странах ЕВС.

В-четвертых, определяется совокупность краткосрочных операций по регулированию ликвидности на денежном рынке евро, называе­мых постоянно действующими механизмами.

В-пятых, проводятся операции на открытом рынке, под которыми в ЕВС подразумевают любые сделки, по которым центральные банки сами выступают равноправными контрагентами на рынке, а не только операции на рынке ценных бумаг, как это принято обычно.

3. Европейский банк реконструкции и развития

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) начал свою деятельность с 1991 г. Его членами, количество которых превышает 60, являются страны ЕС, Центральной и Восточной Европы, СНГ, а также другие страны МВФ, в том числе находящиеся вне пределов Европы, и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ).

Основная цель ЕБРР заключается в содействии переходу к ры­ночной экономике и стимулирование развития частной и предприни­мательской инициативы в странах Центральной и Восточной Евро­пы. К приоритетным направлениям деятельности банка относится содействие приватизации, демонополизации и децентрализации, объ­единению энергетических, транспортных и телекоммуникационных сетей Европы, защите окружающей среды.

Устав ЕБРР предусматривает преимущественное (не менее 60%) направление его финансовых ресурсов на поддержку деятельности негосударственных коммерческих структур, укрепление финансовых институтов и правовых систем, развитие инфраструктуры, необходи­мой для поддержки частного сектора.

Кредитная политика ЕБРР. Банк не предоставляет гарантии под экспортные кредиты и не работает с индивидуальными клиентами. ЕБРР не предоставляет финансирование, если считает, что заявитель может получить средства из других источников на приемлемых ус­ловиях. ЕБРР, как правило, заключает напрямую соглашения с крупными организациями-клиентами. Кредиты малым и средним предприятиям предоставляются через посредников.

Кредитные операции подразделяются банком на обычные и спе­циальные. Первый вид операций финансируется за счет основных ресурсов банка (уставный капитал, средства от погашения кредитов банка и проценты, выплаченные по ним, заемные средства), а вто­рой - из ресурсов специальных фондов (целевые средства).

Очень важную роль в деятельности ЕБРР играют экологические проекты. При этом особое внимание уделяется операциям, направ­ленным на рациональное использование ресурсов и энергии, сокра­щение отходов, переработку и регенерацию ресурсов, использование более экологически чистых технологий. Любой проект, предоставляе­мый ЕБРР, подвергается тщательной экологической проверке. ЕБРР способствует принятию и повсеместному выполнению международных признанных экологических норм и стандартов.