45. Рынок ценных бумаг: структура, организация.

Финансовый рынок – часть рыночной экономики, объектом купли-продажи на котором выступает движение финансовых ресурсов в той или иной форме.

Рынок ценных бумаг – составная часть финансового рынка, включающая в себя совокупность финансовых отношений, связанных с эмиссией и обращением ценных бумаг, созданием и деятельностью его профессиональных участников.

Регулируется Федеральным Законом 1998 г. «О рынке ценных бумаг в РФ».

Исчерпывающий перечень ценных бумаг изложен в Гражданском кодексе.

Охватывает:

- эмиссию государственных и корпоративных ценных бумаг (федеральная служба по финансовым рынкам, регистрирует эмиссию всех банков, кроме ЦБ и валютных бирж)

- обращение государственных и муниципальных эмиссионных ценных бумаг

- обращение котирующихся корпоративных ценных бумаг

- деятельность различных профессиональных участников – биржи, фондовые отделы, брокеры, маклеры, банки, юридические лица, депозитарии, эмитенты, инвесторы

- деятельность саморегулируемых организаций

- функционирование срочного рынка ценных бумаг

В зависимости от организационной структуры делится на:

- первичный – это рынок, на котором осуществляется выпуск и первичное размещение ценных бумаг

- вторичный – это рынок, на котором перепродаются ценные бумаги

В зависимости от форм совершения сделок с ценными бумагами – биржевой, внебиржевой.

В зависимости сроков совершения операций:

- спотовый – обмен ценных бумаг на денежные средства во время сделки

- срочный – покупка или объем через срочные контракты

- фьючерсный – торгуют контрактами на поставку в определенный срок в будущем ценных бумаг, реально продаваемых на рынке.

-опционный – купля-продажа контрактов с правом покупки или продажи определенных ценных бумаг по заранее устанавливаемой цене до окончания срока его действия.

47. Международные финансово-кредитные организации: структура, функции.

Наряду с национальными финансовыми отношениями РФ вступает в международные финансовые отношения, которые называются валютно-финансовые отношениями (в инвалюте, в международных счетных единицах МВФ – специальные права заимствования).

Международные валютно-кредитные и финансово-кредитные организации – это структуры, созданные на основе межгосударственных отношений с целью регулирования международной экономики, в т.ч. валютно-кредитных и международных финансовых отношений.

Роль – способствует экономическому развитию РФ за счет получаемых кредитов, вместе с тем международные финансовые организации могут оказывать негативное влияние на экономику и политику РФ, в случае если внешний долг РФ превысит уровень порогового значения экономики, в т.ч. финансовой безопасности России.

МВФ – международный валютный фонд. Создан в 194 4 г. Начал функционировать в 1947 г. как специализированное учреждение ООН. Высший руководящий орган – Совет управляющих. Есть исполнительная дирекция. Члены ~ 200 государств. Россия вступила при Горбачеве в 1991 г. Взнос – проценты от ВВП ~ 200 млрд. $. Задачи:

- содействие международному сотрудничеству в сфере торговли и валютных отношений

- выдача кредитов на сбалансирование платежных балансов стран – членов МВФ ~ 2-3 %

- поддержание стабильности валют

- снятие валютных ограничений

- создание многосторонней системы расчетов и платежей

Международный банк реконструкции и развития – МБРР. Создан в 194 4 г. как специализированное учреждение ООН в США. Цель деятельности – содействие экономическому развитию стран – членов этого банка. Капитал формируется за счет взносов по ставкам самого банка. Органы управления – совет управляющих и директорат (только 5 стран). Стоимость кредита ~ 7 %. Ежегодный доход около 1 млрд. $. В ходе функционирования создал МАР – международную ассоциацию развития – льготные кредиты бедным странам.

МФК – международная финансовая корпорация. Разрешено выдавать кредиты юридическим лицам.

МАГИ – международное агентство по гарантированию инвестиций.

В 1990 г. образовался Европейский банк реконструкции и развития. В Париже. Цель – помощь странам, освободившимся от влияния СССР.

«Парижский клуб» - собираются страны – кредиторы, обсуждают вопросы долга друг перед другом.

«Лондонский клуб» - обсуждают проблемы урегулирования частной задолженности. ~ 600 банков - участников.