Безналичный денежный оборот
Часть денежного оборота, в котором движение денег осуществляется в виде перечислений по счетам в кредитных учреждениях и за счет взаимных требований.
Безналичный денежный оборот обеспечивает прозрачность хозяйственной деятельности предприятия для собственников, контрагентов и кредиторов, для государства. Наличный денежный оборот в сочетании с пренебрежением нормами кассовой дисциплины предоставляет предприятиям более комфортный налоговый режим. Поэтому после нормализации в начале 2000-х годов платежной дисциплины предприятий, следующим этапом экономической политики ожидается усиление контроля кассовой дисциплины и рост безналичного денежного оборота предприятий за счет теневого наличного. Понятие платежной системы по отношению к понятию системы безналичных расчетов не является принципиально новым, не входит в него составным элементом и не включает его в состав своих элементов. Формирование и актуальность этих двух понятий относятся к разным общественно-экономическим и технологическим эпохам. Отношение между ними носит характер преемственности, а ключевые различия на уровне составных элементов сложились под действием информационных технологий.
Институциональные изменения экономики также затронули банковскую сферу и платежные системы. В конце 1980-х годов в нашей стране была монобанковская система Госбанка СССР и подчиненных ему специальных банков. Все безналичные расчеты проводились исключительно через платежную систему Госбанка СССР. Реформа, проводимая в начале 1990-х годов, была направлена на создание большого числа негосударственных коммерческих банков, на развитие негосударственных платежных систем и конкуренции. Сейчас на рынке платежных услуг действует несколько десятков платежных систем с ориентацией на различных клиентов, с различными технологиями. Разгосударствление и конкуренция банков очевидно стимулируют совершенствование технологий платежных систем в ответ на возросшие требования предприятий.
Причины и сущность инфляции, формы ее проявления. Особенности инфляции в России.
Инфляция- кризисное состояние денежной системы, возникающее в связи с огромным выпуском бумажных денег.
Инфляция от латинского вздутие. Ее длительное влияние связывается с обесцениванием денег. Современная инфляция не только характеризуется потерей покупной способности денег в связи с ростом цен, но и обусловлено противоречием процесса производства. Первопричина инфляции – диспропорции между различными сферами народного хозяйства. Накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой и потребностями хозяйства в деньгах, кредитной экспансии.
Внутренние факторы инфляции.
Выделяют: не денежные факторы ( диспропорции хозяйства, циклическое развитие экономики, монополизация производства, государственное монополистическое ценообразование, кредитная экспансия). Денежные: кризис государственных финансов, дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, увеличение кредитных орудий обращения.
Внешние факторы инфляции: мировые структурные кризисы (сырьевые, экономические, валютные кризисы. Направленная на экспорт инфляция в другие страны валютная политика государства. Нелегальный экспорт золота и валют.
Формы проявления инфляции.
1. обесценивание денег как результат неравномерного роста цен на товары и услуги. Ведет к снижению покупательной способности денег. 2. понятие валютного курса национальной денежной единицы ведет к накоплению национальной валюты резидентом. 3. повышение цены золота выраженной в национальной денежной единице. Ведет к накоплению золота у частных лиц.
Типы инфляции.
2 типа: 1. инфляция спроса. 2. инфляция издержек производства.
1. особенности- много денег при малом количестве товаров.
Спрос на товары и услуги превышает предложение; производство не удовлетворяет потребности населения, избыток спроса ведет к росту цен. Причины: милитаризация экономики; дефицит бюджета и рост государственного долга, который покрывается либо эмиссией банкнот, либо государственными займами, что создает излишек спроса; кредитная экспансия банка- выдача кредитов банками, что ведет к увеличению спросов; импорт иностранной валюты создает дополнительный спрос на товары и услуги.
2. особенности: расходы на производство товара и оказание услуг возрастает быстрыми темпами под влиянием специфики развития производства деятельности государства; повышение издержек производства ведет к росту цен. Причины: снижение производительности труда- общее снижение объемов производства, сокращение предложения товара и рост цен; расширение сферы услуг и появление новых видов услуг- растет оплата труда при относительно низкой по отношению к производству производительности- общий рост цен на услуги; повышение оплаты труда, возникновение инфляции спирали: з/п – цены; высокие косвенные налоги является ценообразовательным фактором- ведут к общему росту цен.
Для оценки инфляции используется индекс цен. Индекс потребительских (розничных) цен рассчитывается для товаров и услуг, входящих в потребительскую корзину среднего жителя страны. Измеряется отношением сумм цен потребительской корзины для данного периода к современной цене идентичных товаров и услуг в базовом периоде: ИПЦ=ПКт/ПКб*100
Виды инфляции.
С учетом уровня увеличения цен инфляция подразделяется на виды; для каждой страны в конкретном периоде количество таких видов различно. Обычно различают 3 вида: 1. умеренная. Ежегодные темпы роста цен от 3-5-10%. Характерна для экономики развитых стран, рассматриваемых ее как стимулирование производства. 2. галопирующая ( средне годовые приросты цен 20-100%) в развивающихся странах. 3 гиперинфляция ( прирост цен больше 10000 в год или более 10% в неделю) под влиянием инфляции экономическая ситуация в стране ухудшается: 1. снижается объем производства, т.к. колебание и рост цен делают перспективу развития производства неуверенными. 2. происхождение переливов капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыли.3. расширяется спекуляция в результате резкого и неравномерного изменения цен. 4. ограничиваются кредитные операции, т.к. никто не верит в долг. 5. обесцениваются финансовые ресурсы государства. Главная цель в борьбе с инфляцией сделать ее управляемой. Для оценки и измерения инфляции используют показатель индекса цен, который измеряет соотношение между ценой определенного набора потребительских товаров и услуг (потребительской корзиной) в текущем и базовом периодах.
Например, индекс цен в 1998 г. определяется как
Цена “потребительской корзины” в 1998 г.
Цена аналогичной “потребительской корзины” в базовом периоде
В зависимости от темпов роста цен различают инфляцию следующих видов:
ползучая, рост цен 3-4 % в год
галопирующая, рост цен 10-50% и до 100%
гиперинфляция, рост цен более 100 %
Типы инфляции
В зависимости от причин различают два типа инфляции:
инфляция спроса;
инфляция предложения.
Инфляция спроса - рост уровня цен происходит под влиянием роста совокупного спроса, избытка денег. Как следствие, - рост цен, черный рынок.
Инфляция спроса обусловлена:
милитаризацией экономики;
дефицитом бюджета и ростом государственного долга. Дефицит покрывается эмиссией денег, государственными займами;
кредитной экспансией банков. Выпуск кредитных денег в качестве средства платежа;
притоком иностранной валюты, т.е. увеличением денежной массы без увеличения объема товаров.Инфляция издержек производства (предложения). Причины:
снижение производительности труда, сокращение предложения товаров и услуг в отсутствие стимулов;
появление новых потребностей человека;
рост заработной платы;
высокие косвенные налоги и рост издержек
энергетический кризис
Антиинфляционная политика.
Антиинфляционная политика - совокупность мер, предпринимаемых правительством, с целью сдерживания роста цен или их снижения; включает в себя меры по регулированию денежной массы, а также по сокращению дефицита бюджета.
Сущность и роль кредита, его функции. Принципы кредитования.
КРЕДИТ (от лат. creditum - ссуда, долг, credere - верить) - ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая заемщику на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и платности. Основа кредита - появление временно свободных денежных средств в процессе кругооборота капитала. Выполняет следующие важные функции в рыночной экономике: а) расширяет рамки общественного производства по сравнению с тем, которые устанавливаются наличным количеством имеющегося предложения денег; б) выполняет перераспределительную функцию, превращая частные сбережения, прибыли предприятий, доходы государства в ссудный капитал, направляя их в прибыльные сферы экономики; в) содействует экономии издержек обращения, росту безналичного денежного оборота, поскольку в процессе развития кредита появляются разнообразные инструменты использования банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, депозитные сертификаты и др.); г) способствует ускорению движения денежных потоков, концентрации и централизации капитала. Имеет многообразные формы проявления. Кредитором может быть только кредитная организация, в т. ч. банк. Кредит не может быть беспроцентным, т. е. бесплатным, если иное не предусмотрено договором. Кредит должен быть обеспечен, т. е. заемщик в качестве гарантии возврата заимствованных сумм предоставляет кредитору обеспечение в виде залога недвижимого и движимого имущества, в т. ч. ценных бумаг, гарантий банков и т. д. При нарушении заемщиком обязательств по возврату кредита и процентов по нему кредитор обращает взыскание на заложенное имущество и даже может возбудить дело о несостоятельности, т. е. банкротстве, должника.
Коммерческий кредит. Представляется в товарной форме, прежде всего путем отсрочки платежей за проданные товары. Эта форма имеет ограниченное применение, поскольку не может, например, использоваться для выплаты заработной платы. Другими недостатками является то, что он может быть предоставлен лишь отраслями, производящими средства производства, отраслям, потребляющим их, но не наоборот. Например, машиностроительное предприятие может продать ткацкие станки в кредит текстильному предприятию, но последнее не может предоставить коммерческий кредит первому. Ограниченность этой формы кредита преодолевается посредством развития банковского кредита.
Банковский кредит. Представляется финансово-кредитными учреждениями в виде денежных ссуд. Делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет).
Потребительский кредит. Предоставляется частным лицам при покупке потребительских товаров длительного пользования. Реализуется или в форме продажи товара с отсрочкой платежей через различные магазины, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели. Получил широкое применение в экономически развитых странах мира.
Ипотечный кредит. Предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, зданий). Используется, как правило, для обновления основных фондов в сельском хозяйстве, финансирования жилищного строительства.
Государственный кредит. Представляет собой систему кредитных отношений, в котором государство может выступать одновременно заемщиком и кредитором. Источником средств государственного кредита служат облигации государственных займов. Часто используется для покрытия дефицита государственного бюджета.
Международный кредит. Представляет собой форму движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Может предоставляться как в товарной, так и в денежной (валютной) форме. Кредиторами и заемщиками выступают банки, частные фирмы, государство, международные финансовые организации.
Формы и виды кредита.
Кредит – ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, платности и срочности. Кредит возникает из функций денег как средства платежа при продаже товара не за наличные деньги, а с рассрочкой платежа.
Условия возникновения кредита: 1. участниками кредита выступают юридически самостоятельными субъектами, материально гарантируемыми выполнение обязательств. 2. интересы участников совпадают. Как экономическая категория кредит представляет собой определенный вид общих отношений связанных с достижением стоимости. При анализе сущности кредита различают 3 этапа: 1. субъект. 2. объект. 3. ссудный.
Субъекты кредитных отношений- кредитор и заемщик. Кредитор предоставляет ссуду на время оставаясь собственником суженой стоимости. Для выдачи ссуды кредитору необходимо иметь определенные средства их источниками являются собственность средства и заемщика средства.
Заемщик получает ссуду и обязуется ее возвратить к обусловленному сроку. Заемщик платит ссудный %. Должен обладать определенным имуществом которое обеспечивает гарантии возврата кредита по требованию кредитора. Кредитор и заемщик заинтересованы друг в друге, но имеют противоположные цели. Объектом является ссудный капитал, имеет особую форму: капитал собственности владения заемщику не сам капитал. 2. своеобразный товар, потребительская стоимость которого определяется способностью приносить прибыль заемщику. 3. имеет своеобразную форму передача его заемщику и возврат. 4. в отличие от промышленного капитал ссудный капитал выражается в денежной форме.
Выделяют следующие основные формы кредита:
Банковские
Коммерческие
Потребительские
Государственные
Международные
Коаждая из этих форм может в свою очередь подразделяться по различным признакам на виды.
В том числе банковский кредит представляет собой одну из наиболее распространенных форм кредитных отношений в современной экономике. Он характеризуется прежде всего передачей в ссуду непосредственно денежных средств. Кредиторами здесь выступают исключительно специализированные (обладающие соответствующей лицензией от ЦБ) кредитные организации. Заемщиками могут быть только юридические лица. В качестве инструмента кредитных отношений применяется кредитный договор или кредитное соглашение. Доход кредитору по этому кредиту поступает в виде ссудного (банковского) %, ставка которого устанавливается по соглашению сторон в зависимости от ее средней нормы в экономике и конкретных условий кредитования.
Банковский кредит классфицируется по различным признакам на виды, особенно разнообразным образом по сравнению с другими формами кредитования.
По срокам погашения различают онкольные ссуды (подлежат возврату в фиксированный срок после поступления соответствующего запроса от кредитора).
Краткосрочные ссуды (средний срок погашения не превышает обычно 6-ти месяцев иногда года); предоставляется обычно для восполнения временной нехватки собственных оборотных средств у заемщика; наиболее применимы на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг при межбанковском кредитовании).
Среденесрочные ссуды (предоставляется обычно на срок до 1 года иногда до 3-х лет; преданазначенны для цели как производственного, так и сугубо коммерческого характера; наибольшее распротранение получили в агаррном секторе и при кредитовании инновационных проектов средней величины).
Долгосрочные ссуды. Средний срок погашения обычно от 3-х до 5 лет, но возможен и более значительный. Испольуется обычно в инвистиционных целях и обслуживают движение основных средств при реконструкции, техническом перевооружении производствыенных нужд, новом строительствеь; особое распространение получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе и в сырьевых отраслях.
По способу погашения бывают:
Ссуды, погашаемые единовременным взносом (платежом со стороны заемщика)
Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора (всегда используются при долгосрочном кредитовании и чаще всего при среднесрочном)
По способу взимания ссудного % различают:
Ссуды % по которым выплачивается в момент ее общего погашения (самый обычный случай для краткосрочных ссуд)
Ссуды % по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора (самый обычный случай для средне и долгосрочных ссуд)
Ссуды % по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи их заемщику (что в нормальных условиях практически не применяется, но допустимо в условиях нестабильного хозяйства).
По наличию оебспечения:
Обеспеченная ссуда (основной вариант современного банковского кредита, когда в роли обеспечения, переходящего в собственность кредитора при нарушении заемщиком своих обязательств может выступать любое принадлежащее заемщику имущество, чаще всего недвижимость и ценные бумаги).
Ссуды под финансовые гарантии 3-х лиц (т.е. Юридически оформленны со стороны гаранта возместить кредитору ущерб при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора.
Коммерческие кредит складывается в экономике на основе реализации продукции или услуг с отсрочкой (рассрочкой) платежа. В отличии от банковского коммерческому кредиту присуще следующие особенности: в роли кредитора выступает не специальные кредитные организации, а любые юридические лица; кредит предоставляется исклбчительно в товарной форме; при юридичеком оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально; средняя стоимость такого кредита всегда ниже средней ставки банковского %.
В современных условиях коммерческий кредит выступает в основном в 3-х видах:
Кредит с фиксированным сроком погашения
Кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров
Кредитование по открытому счету, когда поставка очередной партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставки.
Потребительский кредит имеет главную отличительную признаку в том, что относится к кредитованию физических лиц. Кредиторами здесь выступают ка специальные кредитные организации, так и любые другие юридические лица, занимающиеся реализацией товаров и услуг.
Этот кредит предоставляется либо в денежной форме, как банковская сумма физическому лицу на преобретение недвижимости и другие цели, либо в товарной форме как отсрочка платежа при розничной продаже товаров.
Государственный кредит представляет собой комплекс экономических отношений между государством в лице его органов с одной стороныи юридическими и физическими лицами с другой стороны в рамках которого государство выступает, приимущественно заемщиком, а также кредитором и гарантом. Выступая кредитором государтсво производит кредитованиеконкретных отраслей, регионов и даже предприятий в случае, если это отвечает общественным интересам. Выступая заемщиком государство предоставляет в качестве обеспечения не какие-то конкретные ценности, а все свое имущество. В отличие от налогов такой государственный кредит носит добровольный характер и чаще всего оформляется государственными ценными бумагами.
Ссудный процент и его роль.
Ссудный процент- отношения годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженное на 100. ссудный процент зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход. Процент не может быть больше нормы прибыли. Единственным источником образования ссудного капитала выступают временно – свободные денежные средства государства, юридических лиц и населения. Эти денежные средства концентрируются на депозитных счетах кредитных учреждениях и обеспечивают их собственникам фиксированный доход в форме % по этим вкладам. Стоимость ссудного капитала- это способность к обмену между кредитором и заемщиком. Потребительская стоимость – способность производить прибыль часть которой заемщик отдает кредитору в виде ссудного %. Ссудный % - своеобразная цена ссуженной стоимости передаваемой кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного потребления. Ссудный % (цена кредита) – часть прибавочной стоимости величина, которая зависит от себестоимости продукции. На рынке ссудных капиталов определяется норма ссудного %, которая представляет собой отношения суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал к общей сумме ссудного капитал: Нсп= Дск/СК Дск- годовой капитал. СК- общая сумма ссудного капитала. Ссудный капитал - это совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента.
Специфика ссудного капитала состоит в следующем (в отличие от торгового и промышленного):
-владелец (собственник) капитала продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование;
-потребительная стоимость ссудного капитала как товара определяется его способностью обеспечивать прибыль заемщику;
-передача капитала от кредитора заемщику и его оплата как правило имеют разрыв во времени;
-на стадии передачи ссудный капитал имеет денежную форму.
В отличие от ростовщического капитала (основным источником которого выступают собственные денежные средства кредитора) ссудный капитал формируется за счет:
-временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц на добровольной основе передаваемых финансовым посредником в виде депозитных счетов для последующей капитализации и извлечения прибыли;
-средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала из-за несовпадения сроков поступления доходов и осуществлением расходов на приобретение материалов, выплату зарплаты, приобретение основных фондов, выплату дивидендов. Эти средства аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц и, в отличие от первого источника являются для банков бесплатными и не требуют согласия владельцев на использование.
Основными участниками рынка ссудных капиталов являются:
1. Первичные инвесторы — владельцы свободных финансовых ресурсов;
2. Специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций;
3. Заемщики в лице юридических, физических лиц и государства, испытывающих потребность в финансовых ресурсах и готовых заплатить за право их временного использования.
Исходя из целевой направленности кредитных ресурсов рынок ссудных капиталов можно разделить на 4 сегмента:
Денежный рынок — совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;
Рынок капиталов — совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение прежде всего основных средств;
Фондовый рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг; Ипотечный рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.Основные принципы кредита:
возвратность;
срочность (возврат в точно определенный срок);
платность;
обеспеченность;
целевой характер;
дифференцированный характер. В целом усиление роли банковского процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента как результат проявления его регулирующей функции.
Платность банковских ссуд означает внесение получателями кредита определенной платы за временное пользование для своих нужд денежными средствами. Реализация этого принципа на практике осуществляется через механизм банковского процента. Ставка банковского процента - это своего рода "цена" кредита. Платность кредита призвана оказывать стимулирующее воздействие на хозяйственный (коммерческий) расчет предприятий, побуждая их на увеличение собственных ресурсов и экономное расходование привлеченных средств. Платность кредита обеспечивает банку покрытие его затрат, связанных с уплатой процентов за привлеченные в депозиты чужие средства, затрат по содержанию своего аппарата, а также обеспечивает получение прибыли для увеличения ресурсных фондов кредитования (резервного, уставного) и использования их на собственные и другие нужды.
Основы формирования уровня ссудного процента.
В условиях рыночной экономике величина ссудного процента зависит от следующих факторов: базовая ставка процента по ссудам предоставляемым коммерческим банкам ЦБ РФ; стабильность денежного обращения в стране; структура кредитных ресурсов банка, т.е. чем выше доля привлеченных средств, тем дороже должен быть кредит; средняя процентная ставка по межбанковскому кредиту, т.е. за ресурсы покупаемые у других коммерческих банков для своих активных операций; спрос на кредит со стороны хозяйственников, т.е. чем меньше спрос тем дешевле кредит; средняя процентная ставка уплачиваемая банком своим клиентам по депозитным счетам различного вида; срок на который спрашивается кредит, и вид кредита, а точнее степень его риска для банка в зависимости от обеспечения. Ссудный процент - это платеж, необходимый для удержания капитала в данном производственном процессе. Уровень ссудного процента определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала. Уровень ссудного процента определяется предельным продуктом (отдачей) капитала. Уровень ссудного процента фактически оказался в зависимости не от спроса и предложения ссудного капитала, а от динамики доходности операций с валютой. Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, как это характерно для рыночного хозяйства, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры. Стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита будут сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента или равна ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, ряд процессов (инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования, неразвитость денежного рынка, монопольное владение государством отдельными отраслями производства) не позволяет проценту выступать эффективным регулятором производства. Существуют различные формы ссудного процента, их классификация определяется рядом признаков, в том числе: формами кредита; видами кредитных учреждений; видами инвестиций с привлечением кредита; сроками кредитования; видами операций кредитного учреждения.
Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования: Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств.
• Центральный банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами.
• Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов.
• Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения. Ссудный процент - объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости. Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его величины от средней нормы прибыли влияют как общие факторы, действующие на макроуровне, так и частные, лежащие в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов. К числу общих факторов относятся: соотношение спроса и предложения заемных средств; регулирующая направленность политики Центрального банка РФ; степень инфляционного обесценения денег. Последний из названных факторов оказывает особое влияние на уровень ссудного процента. Об этом свидетельствует практика всех стран, прошедших по пути перехода от плановой экономики к рыночным отношениям, к числу которых соответственно относится и Россия. Частные факторы определяются конкретными условиями деятельности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью риска. Кроме того, имеются особенности при формировании отдельных форм ссудного процента.
Международный кредит: содержание, основные формы