- •Оглавление
- •Глава 1. Принципы и основные отчётные формы управленческого учёта 8
- •Глава 2. Минимальный финансовый анализ 19
- •Глава 3. Десять базовых принципов финансового планирования 29
- •Глава 8. Нормирование ключевых факторов эффективности в целях финансового планирования 94
- •Глава 9. Планфактный контроль 101
- •Введение
- •Глава 1. Принципы и основные отчётные формы управленческого учёта
- •Понятие управленческой финансовой модели предприятия
- •Аналитические разрезы
- •Принцип начисления и принцип оплаты
- •Управленческий баланс
- •Управленческий отчёт о доходах и расходах (одр)
- •Отчёт об использовании собственного капитала (оиск)
- •Управленческий отчёт о движении денежных средств (оддс)
- •Задача о двух шоколадках
- •Глава 2. Минимальный финансовый анализ
- •Горизонтальный анализ
- •Вертикальный анализ
- •Кросс-анализ
- •Анализ данных по оддс
- •Анализ данных по оиск
- •Определение точки операционной безубыточности методом маржинального анализа
- •Определение условий достижения чистой безубыточности
- •Связь между формами финансовой отчётности
- •Глава 3. Десять базовых принципов финансового планирования
- •Ключевые определения
- •Принцип 1. Стартовые гипотезы
- •Принцип 2. Модель плана совпадает с моделью факта
- •Принцип 3. План зависит от состояния жизненного цикла организации
- •Принцип 4. Начать планирование: бдр плюс входящие остатки по балансу
- •Принцип 5. Планирование от цели или от факта?
- •Принцип 6. Использование передаточных отношений
- •Принцип 7. Планирование сверху – снизу - встречное
- •Принцип 8. Брутто- и нетто-консолидация плана
- •Принцип 9. Планирование в условиях ограничений
- •Принцип 10. Выбор масштаба цен, горизонта и интервала планирования
- •Глава 4. Стратегический финансовый план развития бизнеса
- •Принципы стратегического финансового планирования
- •Применение модели бкг при построении стратегического плана
- •Система сбалансированных показателей (ссп) бизнеса - инструмент стратегического финансового планирования
- •Пример стратегического плана на расширение бизнеса
- •Пример стратегического плана на сжатие бизнеса
- •Глава 5. Инвестиционный финансовый план
- •Принципы инвестиционного планирования
- •Пример инвестиционного плана
- •Разбор традиционных ошибок инвестиционного планирования
- •Глава 6. Финансовый план в узком смысле
- •Принципы финансового планирования в узком смысле
- •Оценка капитала предприятия
- •Анализ состояния и структуры источников покрытия имущества предприятия
- •Анализ эффективности использования собственного капитала предприятия
- •Пример финансового плана в узком смысле
- •Глава 7. Операционный финансовый план
- •Принципы операционного финансового планирования
- •Вспомогательный план продаж
- •Вспомогательный план движения по складу готовой продукции
- •Вспомогательный план производства
- •Вспомогательный план движения по складу сырья и материалов (см)
- •Вспомогательный план закупок сырья и материалов
- •Вспомогательный план непроизводственных затрат
- •Вспомогательный план расчётов с дебиторами
- •Вспомогательный план расчётов с кредиторами
- •Консолидированный операционный план
- •Глава 8. Нормирование ключевых факторов эффективности в целях финансового планирования
- •Глава 9. Планфактный контроль
- •Двухфакторная модель планфактного контроля
- •Трёхфакторная модель планфактного контроля
- •Заключение
- •Перечень цитируемых источников
- •Приложение 1. Формы уб, одр, оддс п1.1. Управленческий баланс (уб)
- •П1.2. Управленческий отчет о доходах и расходах (одр)
- •П1.3. Управленческий отчет о движении денежных средств (оддс)
- •Приложение 2. Перечень используемых сокращений
- •Приложение 3. Терминологический словарь
- •Сведения об авторах
Принцип 10. Выбор масштаба цен, горизонта и интервала планирования
Завершающие операции по подготовке к процедуре планирования – это выбор масштаба цен, горизонта и интервала планирования. Что до цен, то в плане они могут выступать как:
постоянные цены – цены, масштаб которых зафиксирован по состоянию на последний отчётный период;
реальные цены – прогнозные оценки всех цен в будущих периодах, с учётом факторов инфляции.
Выбор масштаба цен диктуется, с одной стороны, перспективным уровнем инфляции, а, с другой стороны, горизонтом планирования. Если уровень инфляции низкий, а горизонт планирования не превышает 1-2 года, то рационально планировать в постоянных ценах. В иных случаях, надо отдавать себе отчёт в том, что высокий темп обесценения денег и денежных потоков вызывает видоизменения в структурных пропорциях бизнеса, в его поведенческих моделях. Чтобы грамотно учесть подобные изменения в плане, от планирования в постоянных ценах приходится отказываться. Особенно справедливо это было в отношении планов, составленных в России в 90-х годах прошлого века.
Что касается горизонта планирования, то он обусловлен как масштабом плана (чем стратегичнее план, тем длиннее горизонт), так и размером накопленного достоверного факта. Период накопленного факта и горизонт планирования должны примерно совпадать. Чем детальнее план, тем короче горизонт планирования и тем короче, соответственно, плановый интервал. Чаще, чем на месяц вперёд, планировать бессмысленно; соответственно, характерный интервал текущего планирования – месяц, а горизонт – от полугодия до года. Соотношение горизонта и интервала должно быть таким, чтобы число плановых отсчётов не превышало 10-12. То есть, годовой срок целесообразно планировать помесячно или поквартально, горизонт 2-3 года – только поквартально, а все горизонты от 3 лет – погодично. Это обеспечивает наглядность и обозримость построенного финансового плана.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ПО ГЛАВЕ 3
Как различаются понятия: прогноз, план, бюджет, модель?
Что входит в понятие стартовой гипотезы плана?
Чем отличается планирование от цели от планирования от факта?
Чем отличается брутто-консолидация от нетто-консолидации финансовых результатов?
Как связана специфика плана с состоянием жизненного цикла организации?
Глава 4. Стратегический финансовый план развития бизнеса
Принципы стратегического финансового планирования
В слове «стратегический» заключается наиболее существенная особенность, которая отличает данный вид финансового плана от всех остальных. Прежде всего, стратегический план увязывает ресурсы бизнеса и его результаты, оценивает возможность перехода бизнеса из проблемного состояния в желаемое. Соответственно, стратегический план:
основывается на целеполагании, опирается на измеримые цели, а не на накопленный факт;
является эскизным, предварительным, обладает пониженной точностью;
у стратегического плана максимальный горизонт;
такой план сопровождается наименьшей глубиной детализации. Поэтому при построении стратегического плана задействуются только самые главные ключевые факторы эффективности бизнеса (в пределах двух-трёх десятков);
число показателей анализа стратегического плана не превышает десяти, а сам анализ, в основном, основывается на кросс-модели, т.е. на выявлении наиболее существенных передаточных отношений для бизнеса и на прогнозе динамики этих отношений;
обычно планирование на этом уровне обходится двумя листами – ПБ и БДР.