Глава 8. Нормирование ключевых факторов эффективности в целях финансового планирования

Принцип 6 из главы 3 побуждает экономистов осуществлять построение плана и его анализ на основе всевозможных передаточных отношений. Выбор этих ключевых отношений и их нормирование требует особого мастерства. Потому что надо сразу же строить взаимоувязанный, реалистический и экономически состоятельный план, передаточные отношения в котором, что называется, «лежат в зелёной зоне», т.е. удерживают предприятие в состоянии бескризисного развития. Если какие-то пропорции пошатнулись, то это может вызвать оползень и обрушение всей конструкции плана. Поэтому план должен быть сбалансированным, взвешенным. Такая балансировка, прежде всего, достигается на стратегическом уровне, при увязывании ресурсов и результатов в единую стратегию, как мы это показывали в главе 4.

Нормирование в общем смысле – это переход от количественных уровней факторов к качественным или признаковым уровням, ответ на вопрос, «что такое хорошо и что такое плохо» для предприятия. Нормирование упрощает восприятие аналитических данных со стороны лиц, принимающих решения (ЛПР), и ускоряет процесс принятия самих решений. Нормативы – это внутренние знания предприятия, полученные путем экспертного опроса или на основе формализованных процедур обработки статистических данных. Из нормативов ключевых факторов, как будет показано далее, непосредственно вытекает рациональный уровень тех или иных статей расходов.

Рассмотрим простейший алгоритм перехода от количественных уровней к качественным на основе трех градаций качества: низкий уровень фактора (Н), средний уровень фактора (Ср) и высокий уровень фактора (В). Процесс градирования (жесткой классификации) уровней произвольного фактора S(t), где t – время, отображается на рис. 8.1.

Рис. 8.1. Классификация уровней фактора S(t)

Шаги алгоритма следующие:

• определяется максимальное (max), минимальное (min) и среднее арифметическое значение (av) фактора за весь период наблюдений;

• определяются два L-уровня:

L1 = (min + av)/2, L2 = (av + max)/2; (8.1)

• устанавливается система решающих правил:

  • если S(t) < L1, то уровень фактора признается низким (Н);

  • если L1 < S(t) < L2, то уровень фактора признается средним (Ср);

  • если S(t) > L2, то уровень фактора признается высоким (В).

При переходе градации из одного уровня в другой загорается виртуальная «лампочка» соответствующего цвета (В – зеленый, Ср – желтый, Н – красный). Это сигнал, побуждающий руководство компании принимать те или иные управленческие решения.

Предложенный алгоритм классификации уровней не всегда устраивает ЛПР, так как выполняет свою работу формально, вне связи с экспертными знаниями. Иногда этот эвристический алгоритм пробуксовывает, когда статистика является существенно неоднородной (варьируется в слишком широких пределов от среднего). Совершенствование методов нормирования идет по пути перехода от жестких схем классификации мягким («размытым»), с применением результатов теории нечетких множеств Л.Заде [4]. Суть подхода в том, что границы между подмножествами качественных уровней не являются фиксированными, а размываются, в соответствии с мерой неопределенности эксперта или экспертной группы в отношении классификации.

Процедуру «мягкой» классификации можно продемонстрировать на примере фактора средневзвешенной стоимости капитала (WACC). Нормирование осуществляется не одним человеком, а экспертной комиссией, и сами нормативы – это результат согласованной работы такой комиссии. Процедура нормирования состоит из следующих основных этапов.

1. Формируется зона абсолютного согласия по поводу того, какие уровни факторов безоговорочно попадают в те или иные градации, с чем согласны абсолютно все эксперты из комиссии. Результат экспертизы, например, следующий:

• «красная зона» - WACC выше 10% годовых;

• «желтая зона» - WACC от 6 до 8% годовых;

• «зеленая зона» - WACC ниже 5% годовых.

В этих выделенных интервалах функция принадлежности количественных уровней качественным градациям строго равна единице.

2. Исследуются возникшие зоны неопределенности (например, прослойка между красной и желтой зонами – интервал от 8% до 10% годовых). Эксперты соглашаются с тем, что они не могут однозначно классифицировать такие состояния. И, по мере того, как растет уровень WACC, степень уверенности в принадлежности этого уровня к «красной зоне» плавно убывает от 1 (в точке WACC = 10% годовых) до нуля (в точке WACC=8% годовых). И теперь экспертам необходимо выработать заключение о характере такого спада (или, наоборот, роста).

3. Самый простой путь признания – изначально согласиться с тем, что нормирование идет по правилам «серой шкалы» Поспелова [6]. Свойство шкалы Поспелова в том, что тем же темпом, что идет убывание уверенности в принадлежности фактора той или иной градации, идет нарастание уверенности в принадлежности этого уровня к смежной градации. И пересечение линий уверенности происходит в точке, где функция принадлежности равна 0,5.

4. Простейшая шкала Поспелова строится на трапециевидных функциях принадлежности (см. рисунок 8.2), где рост/падение принадлежности совершается линейным темпом. На рисунке 8.2 показаны результаты «мягкого» нормирования (сплошные линии функции принадлежности) и «жесткого» нормирования (пунктирные линии).

5. Попадание уровня фактора в зону неопределенности свидетельствует о необходимости изучать ситуацию более детально, соотнося уровень этого фактора с уровнями других факторов в модели управления предприятием.

6. Наконец, когда рациональный уровень WACC известен, можно установить лимит на годовой объём финансовых затрат (ФЗ):

ФЗ < Среднегодовой размер пассивов * WACC_з , (8.2)

где WACC_з – значения средневзвешенной стоимости капитала, которые относятся экспертами к «зелёной» зоне (по «жёстким» или «мягким» правилам).

Рис. 8.2. Сопоставление «жесткого» и «мягкого» нормирования по фактору WACC

В таблице 8.1 приведён пример выбора и нормирования ряда ключевых факторов эффективности, проведённый экспертной комиссией в одной из организаций. Под нормирование попали порядка двух десятков факторов; в реальности, таких факторов может быть вдвое больше. Из нормативов ключевых факторов напрямую вытекают лимиты по целому ряду статей затрат (операционных, инвестиционных, финансовых), а также шаблоны конкретных решений, применяемых в случае выхода показателей за «зелёные» нормативы. Вариант таких шаблонов решений представлен в табл. 8.2. Чем аварийнее ситуация, тем оперативнее и жёстче должны приниматься решения.

Таблица 8.1. Нормативы ключевых факторов успешности организации

Таблица 8.2. Таблица шаблонов решений

Рассмотрим ряд примеров использования нормативов в финансовом плане.

Пример 8.1. Суммарный размер пассивов в плановом балансе составляет П=1 млрд. руб. Рациональное значение WACC признаётся на уровне максимум 5-6% годовых. Соответственно, финансовые затраты в годовом БДР, в соответствии с формулой (8.2), не должны превышать 50-60 млн. руб.

Пример 8.2. Накопленный объём внеоборотных активов в плановом году составляет 20 млн. руб. с НДС, а рациональное значение ЭИВнА (см. табл. 8.1) составляет 5 рублей годовой маржинальной прибыли на рубль активов. В то же время, отчётное значение годовой МП составило 40 млн. руб. В соответствии с формулой (2.20), пока размер годовой МП не составит 20*5 = 100 млн. руб., увеличивать размер внеоборотных активов нецелесообразно (дополнительные вложения в них неэффективны).

Пример 8.3. Рациональное значение оборачиваемости всех активов составляет 3 раза в год, а по факту эта оборачиваемость сложилась на уровне 2 раза в год. Соответственно, в плановом году надо закладывать либо рост чистой прибыли в 1.5 раза, при том же размере активов; либо снижение размера активов в 1.5 раза, при том же размере чистой прибыли.

Пример 8.4. На станции технического обслуживания работают 20 слесарей, каждый из которых получает по 15 тыс. руб. в месяц повремённой заработной платы плюс сдельную часть, которая складывается от выработки нормочасов на одного слесаря в месяц. Действует следующая система мотивации:

• если слесарь выработал меньше 70 нормочасов в месяц (красный уровень производительности), то он получает 50 руб. за нормочас;

• если выработка слесаря идёт в пределах от 70 до 90 нормочасов в месяц (жёлтый уровень производительности), то слесарь получает 100 руб. за нормочас;

• если слесарь вырабатывает больше 90 нормочасов в месяц (зелёный уровень производительности), то он получает 150 руб. за нормочас.

Пусть в плановом году задание по выработке составляет 20 тыс. нормочасов, и по предыдущему опыту работы СТО известно, что в среднем 20% персонала (4 слесаря) сработают с низкой производительностью, 60% (12 слесарей) - со средней производительностью, 20% (4 слесаря) - с высокой производительностью труда. В среднем, надо будет обеспечить среднюю выработку на уровне 20 тыс. / 12 / 20 = 83 нормочаса на слесаря в месяц (в пределах жёлтого уровня производительности).

Соответственно, постоянная составляющая фонда оплаты труда слесарей составит ОФОТ = 12 * 20 * 15 тыс. руб. = 3.6 млн. руб в год, а переменная составляющая ДФОТ = 20 тыс. * (20%*50 руб. + 60%*100 руб. + 20%*150 руб.) = 20 000 * 100 = 2 млн. руб. в год. Итого суммарный фонд оплаты труда слесарей в плановом году составит ФОТ = ОФОТ + ДФОТ = 5.6 млн. руб.

Можно сразу отметить, что мотивация в СТО структурирована неверно, т.к. доля постоянной составляющей в вознаграждении слесарей превышает 50%, а должно быть строго наоборот (проверено на опыте). Поэтому в качестве рекомендации можно выдвинуть снижение планового уровня ОФОТ в 1.5 раза, при одновременном плановом росте ДФОТ в 1.5 раза. Это достигается снижением оклада с 15 до 10 тыс. руб. в месяц, с одновременным повышением всех тарифов по сдельной составляющей оплаты на 50%. Новое значение ФОТ составит 2.4 + 3 = 5.4 млн. руб., и при достигнутой годовой экономии фот в 200 тыс. руб. мы одновременно стимулируем слесарей повышать свою выработку до зелёного уровня производительности.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ПО ГЛАВЕ 8

1. Зачем нужно нормировать ключевые факторы эффективности в ходе планирования?

2. Чем отличается жёсткая схема нормирования (crisp) от мягкой (fuzzy)?

3. Что такое серая шкала Поспелова?