15.3 Финансовые посредники

Финансовыми посредниками называются фирмы, главная функция которых заключается в обеспечении клиентов финансовыми продуктами и услугами с большей эффективностью, чем они могли бы получить от своих непосредственных операций на финансовых рынках.

На сегодняшний день банки являются самыми крупными и старейшими финансовыми посредниками.

На Украине принята двухуровневая банковская система, представленная Национальным банком Украины и коммерческими банками.

Национальный банк Украины является сердцем платежной системы страны. Его основная функция состоит в содействии реализации задач государственной политики путем влияния на определенные параметры финансового рынка. Он обеспечивает государство национальной валютой, под его управлением находится система межбанковских расчетов, организация выпуска и первичное размещение государственных займов, контроль за деятельностью коммерческих банков в части их участия в операциях с ценными бумагами, операции с государственными ценными бумагами. Коммерческие банки не только предлагают клиентам услуги по выполнению различных операций по переводу денег и предоставлению займов, но и выполняют функции взаимных фондов и страховых компаний (универсальные банки).

Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты - небанковские финансовые посредники в Украине еще не получили должного развития.

В странах рыночной экономики росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины: рост доходов населения, активное развитие рынка ценных бумаг, оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки.

Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

К небанковским финансовым посредникам относят: фондовые биржи, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные и финансовые компании, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, благотворительные фонды.

Фондовая биржа представляет собой организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг.

Страховые компании – это финансовые посредники, основная функция которых заключается в предоставлении субъектам хозяйствования и населению (домохозяйствам) возможности снизить степень риска путем покупки контракта особого типа. Такой контракт называется страховым полисом, и в соответствии с ним в случае возникновения конкретных, оговоренных в нем обстоятельств, клиенту выплачивается определенная сумма. Полисы, предметом которых является страхование от несчастных случаев, краж или пожаров, относятся к сфере страхования от убытков в результате непредвиденных событий и имущественного страхования. Полисы, предусматривающие выплаты в результате возникновения проблем со здоровьем, относятся к страхованию по болезни и нетрудоспособности, а полисы, согласно которыми деньги выплачиваются в случае смерти клиента, носят название полисов страхования жизни.

Страховые полисы представляют собой активы домохозяйств и фирм, которые их приобретают. Одновременно они (страховые полисы) выступают долговыми обязательствами страховых компаний, продающих их. Страховые компании используют полученные от клиентов денежные средства, вкладывая их в различные финансовые активы (акции, облигации, недвижимость), в течение определенного периода времени, который может быть как менее года, так и несколько десятилетий.

До 1990 г. страхование в Украине было построено на началах государственной монополии. Это означало, что только государство могло совершать операции по страхо­ванию и давать гарантированные обязательства по воз­мещению ущерба, понесенного организациями или граж­данами в результате стихийного бедствия или несчастного случая. Все страховые операции в стране проводились Госстрахом СССР, который осуществлял свою работу на началах хозяйственного расчёта. Государственная монополия на имущественное и личное страхование позволяла в общегосударственном масштабе централизовать денежные средства, предусмотренные на эти цели.

В связи с развитием рыночных отношений в нашей стране появилась возможность отказаться от монополии государства в страховом деле. Рынок побуждает государст­венные страховые организации изменять структуру и на­правления деятельности в соответствии с новыми экономи­ческими условиями. В настоящее время наряду с государст­венными страховыми организациями страхование осу­ществляют негосударственные страховые компании, полу­чившие лицензии на проведение страховых операций.

Страхование в условиях рыночной экономики все больше становится сферой коммерческой деятельности, но многие страховые компании не имеют четкой специализации по направлениям страхования. Например, известное акцио­нерное общество «АСКО» производит более 40 видов стра­хования.

Инвестиционные компании – это фирмы, основная функция которых заключается в предоставлении частным компаниям, правительству и другим организациям помощи в привлечении средств, необходимых для финансирования их деятельности. С этой целью инвестиционные компании организуют выпуск собственных ценных бумаг и привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Кроме того, инвестиционные компании способствуют, а порой даже инициируют слияние фирм или поглощение одной фирмой другой.

Создание и развитие Пенсионных фондов – новое явление на рынке ссудных капиталов, на рынке ценных бумаг и в целом в финансово - кредитной системе капиталистических стран.

Организационная структура пенсионного фонда отличается от структуры других кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами.

Ссудо-сберегательные ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Основой их деятельности является предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство.

Финансовые компании – особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сфере потребительского кредита.

Кредитные союзы предназначены в основном для обслуживания физических лиц, объединенных по профессиональному и религиозному признакам.

Благотворительные фонды. Крупные собственники и корпорации финансируют: образование, научно-исследовательские институты, центры искусств, церкви, различные общественные организации.