10. Взаимосвязь финансовой политики, планирования и роста фирмы.

П/п может выбирать между двумя формами управления финансами – это реактивная форма управления и управление на основе разработки финансовой политики. Реактивная форма означает, что управленческие решения принимаются как реакция на текущие проблемы, т.е. по принципу «латания дыр». Неизбежны просчеты, потери, повышенные риски. Управление финансами на основе финансовой политики позволяет в значительной мере избежать скоропалительных решений, добиться более рационального использования финансовых ресурсов.

Финансовая политика – это общая финансовая идеология организации, подчиненная достижению основной цели её деятельности, каковой является получение прибыли (для коммерческих организаций). В рамках общей финансовой идеологии организации выделяются также её финансовая стратегия и тактика.

Цель финансовой политики – построение эффективной системы управления финансами предприятия, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.(определенных учредительными документами (уставом) ). Задачами финансово-хозяйственной деятельности организации могут являться, например: усиление позиций на рынке товаров (услуг); достижение приемлемого объема продаж, прибыли и рентабельности активов и собственного капитала; сохранение платежеспособности и ликвидности баланса; увеличение богатства собственников (акционеров) и т. д.

Финансовая политика предусматривает:

· получение прибыли и её максимизация в целях экон-го роста;

· оптимизацию структуры и стоим-ти капитала, обеспечение его финансовой устойчивости, деловой и рыночной активности предприятия;

· достижение фин-ой открытости организации для собственников (акционеров), инвесторов и кредиторов (прозрачность финансово-экономического состояния);

· использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью эмиссии ценных бумаг, финансового лизинга, проектного финансирования;

· разработку механизма управления финансами (финансового менеджмента) на основе диагностики финансового состояния с учетом стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям;

· обеспечение сбалансированности материальных и денежных потоков и формирование финансовых ресурсов, необходимых для выполнения уставной деятельности и погашения всех долговых обязательств предприятия.

Любая финансовая политика имеет следующий алгоритм: 1-определение стратегических направлений развития;2 -планирование (стратегическое, текущее, операционное);3 -разработка оптимальной концепции управления (капиталов, активами, денежными потоками, ценами, издержками);4 -контроль (проверка выполнения планов, сравнительный анализ, ревизии, аудит). Этапы финансовой политики делят на долгосрочные и краткосрочные. Наиболее существенное различие состоит во временных характеристиках денежных потоков. Долгосрочная финансовая политика призвана принимать решения, влияющие на деятельность предприятия в течение длительного промежутка времени (более 5 лет) при стратегическом планировании. Краткосрочная финансовая политика нацелена на принятие текущих решений соответственно и текущих планов сроком до года.

Фин планирование формирует пути и способы достиж фин целей п/п, проверяет согласованность поставленных целей и их осуществимость, обеспечивает взаимодействие структурных подразделений, оценивает альтернат возм-ти инвестирования, разработка прогр мероприятий и опред поведения в случае неблагопр тенденций, контроль за фин состоянием п/п.

Этапы планирования (виды):1Стратегическое -5-7-15 лет. Составляетсяся прогнозная фин отчетность. Опред ориентиры, точность низкая, показатели берутся укрупненными. 2Перспективное планир.>1 года (3-5 лет) Сост прогнозная фин отчетность. Дерево целей, пути достижения.3Бизнес-планирование.Может разарбатываться под реализацию долгосроч инвестиц проекта или на год. Подроб расчет на первый год и на перспективу – 10 лет. 4Текущее планирование На 1 год. Формир-ся прогрозная фин отчетность. Доп-но формируется еще целый ряд планов. Наиб распространенное -бюджетирование (комплекс бюджетов п/п, отраж-ся ключ показатели операц и фин-ой деятельности п/п в стоимостном выражении). Ключ док-т «Отчет о движении ден средств» сост на год с помесячной разбивкой. Иногда 3-х летние бюджеты. 5Оперативное фин планирование: месяц, неделя, десятидневка – краткосрочный. Составляются док-ты, касающиеся отд. элементов оборот активов, платежный календарь.

Преимущества планирования следующие: - планирование обеспечивает использование благоприятных возможностей вусловиях изменяющейся рыночной конъюнктуры; - в результате планирования проясняются многие возникающие проблемы; - планирование стимулирует управленческую деятельность; - обеспечивается четкая координация действий между структурными подразделениями (филиалами) корпорации; - руководство обеспечивается необходимой информацией; - оптимизируется распределение ресурсов.

Финансовый план — это обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период. Этот план необходим для получения качественного прогноза будущих денежных потоков. Данный плановый документ предполагает составление текущих и капитальных бюджетов, а также прогнозирование финансовых ресурсов на один - три года.

финансовое планирование — это процесс, включающий:

- анализ инвестиционных возможностей и возможностей текущего финансирования, которыми располагает корпорация; - прогнозирование последствий принимаемых решений; - обоснование выбора варианта из ряда возможных решений для включения его в окончательный план; - оценку соответствия достигнутых результатов параметрам, установленным в финансовом плане.

В процессе планирования специалисты должны предусмотреть не только оптимистический, но и пессимистический варианты развития событий. Т.е. это процесс включает и планирование рисков: какие риски следует принять, а какие отвергнуть.

Главной целью финансового планирования является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины денежных потоков за счет собственных, заемных и привлеченных с фондового рынка источников финансирования.

Данная цель подразумевает:

- обеспечение производственного, научно-технического и социального развития корпорации прежде всего за счет собственных средств;

- увеличение прибыли преимущественно за счет роста объема продаж и снижения издержек производства и обращения;

- обеспечение финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса корпорации, особенно в период реализации крупномасштабных инвестиционных проектов.

Задачи финансового планирования заключаются в:

- использовании экономической, правовой, учетной и рыночной информации, а также сведений о финансовой и инвестиц политике компании;

- анализе и оценке взаимосвязи решений о дивидендах, финансировании и инвестициях;

- прогнозировании последствий управленческих решений, с целью избежать влияния негативных событий и четко представлять взаимосвязь оперативных и долгосрочных решений;

- выборе решений, которые выполнимы в рамках принятых финансового и инвестиционного планов;

- сравнительной оценке результатов реализации выбранных решений и целей, установленных финансовым планом.

Что касается роста фирмы необходимо целенаправленно развивать финансовую тактику (оперативное действие, направленное на достижение того или иного этапа финансовой стратегии в текущем периоде). Для этого необходимо обеспечивать максимизацию прибыли по средствам: наращивания объемов продукции, эффективностью управления процессом формирования рентабельностью, контролировать расходы и тщательный анализ контрагентов, оптимизировать величину запасов, бесперебойно обеспечивать производство финансовыми ресурсами, минимизировать период производственного цикла и др.