53.Сущность и механизм банковского мультипликатора.

Эффект банковского мультипликатора проявляется в системе безналичного денежного обращения, в частности в процессе эмиссии безналичных денег. Причинами увеличения безналичной денежной массы являются предоставление банковской системой кредитов экономике, государству, иностранным государствам (внутренние); покупка ЦБ иностранной валюты, выручка от использования заграничной собственности, иностранные инвестиции, покупка-продажа иностранной валюты (внешние).

Эмиссия безналичных денег производится ЦБ и системой коммерческих банков.

Банковский (депозитно-кредитный) мультипликатор представляет собой коэффициент общей суммы денег в обращении к обусловившему его первичному приращению денег, находящихся на банковских депозитах. При этом увеличение происходит не за счет увеличения физической массы денег, а за счет того, что одни и те же деньги обслуживают несколько платежей.

Например, на депозит, открытый в коммерческом банке «1» зачисляется выручка, полученная предприятием, в размере 1000 рублей. Собственником этих денег является предприятие, но они находятся на пассивном счете банка, поэтому могут быть им использованы в качестве кредитования. Пусть норматив обязательного резервирования установлен ЦБ в размере 10%, тогда 100 рублей банк «1» перечисляет на счет обязательного резервирования в ЦБ, а 900 рублей использует для кредита другого клиента. Этот клиент использует полученный в банке «1» кредит для расчетов с поставщиком товаров, который в свою очередь является клиентом коммерческого банка «2». Таким образом, денежные средства в размере 900 рублей поступают на депозитный счет, открытый в банке «2». Из этих денег 10% (90 рублей) банк «2» перечисляет на счет обязательного резервирования в ЦБ, а 810 рублей может использовать для выдачи кредита и т.д. В рассмотренном примере 1000 реальных рублей обслуживают операции на сумму 2710 рублей безналичных денег. Коэффициент, равный отношению вложенных денег к количеству порожденных ими безналичных денег в обращении коммерческих банков, называется банковским мультипликатором

Коэффициент мультипликации зависит количества ступеней депозитно-кредитной мультипликации (в рассмотренном примере 3) и от нормы обязательного резервирования. Эта зависимость выражается соотношением:

m=1/r, где m – коэффициент мультипликации, r – норма отчисления в резервный фонд коммерческим банком.

В рассмотренном примере m=10 – максимально возможный коэффициент мультипликации, но это гипотетический коэффициент, т.к. имеющиеся у банка депозиты никогда целиком не используются на кредиты.

Процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте.

Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан с увеличением свободных резервов коммерческих банков. Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов ком­мерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций, т.е. его пассив. Поэтому банковский мультипликатор может быть задействован не только кредитными операциями. В случаях когда, ЦБ покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту, ресурсы банков, вложенные в активные операции, соответственно увеличиваются свободные резервы этих банков, используемые для кредитных операций. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих рав­ных условиях приведет к росту кредитования и включению банковского мультипликатора

Управление механизмом банковского мультипликатора, следователь­но, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно ЦБ, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Центральный банк, управляя механизмом бан­ковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым, выполняя одну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.