- •Міністерство освіти і науки україни полтавський університет споживчої кооперації україни
- •Тема 1. Значення й основи фінансового аналізу
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •Тема 7. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків
- •Тема 13. Аналіз ділової активності підприємства
- •Тема 14. Комплексний фінансовий аналіз прибутковості (рентабельності) підприємства
- •1.2. Класифікація методів і прийомів фінансового аналізу
- •3.1. Система показників фінансового аналізу
- •Класифікація рівнів інфляції
- •3.3. Аналіз показників діяльності підприємства
- •Тема 4 Аналіз майна підприємства
- •12 Місяців, починаючи від
- •5.1. Аналіз складу та структури необоротних активів підприємства
- •5.3.4. Аналіз впливу ефективності використання
- •6.2. Аналіз стану, динаміки і структури оборотних активів
- •6.5. Аналіз впливу ефективності використання
- •Показники ефективності використання оборотних активів підприємства
- •7.1. Поняття грошового потону та його значення для фінансової діяльності підприємства
- •Показники оцінки ефективності грошових потоків підприємства
- •7.5. Оптимізація грошових потоків підприємства
- •1. Синхронізація грошових потоків.
- •2. Прискорення процесу надходження грошей.
- •3. Контроль за витратами грошових коштів.
- •4. Капіталізація тимчасово вільних залишків грошових коштів.
- •8.1. Сутність ліквідності та платоспроможності,
- •8.2. Аналіз ліквідності балансу підприємства
- •9.1. Сутність та причини виникнення банкрутства підприємства
- •9.2. Методи діагностики кризових явищ
- •9.2.1. Методологічні підходи до прогнозування банкрутства підприємств, розповсюджені у закордонній практиці
- •9.2.1.2. Використання системи
- •9.2.2. Методологічні підходи до прогнозування
- •10.1. Оцінка фінансової стійкості підприємства з використанням узагальнюючих показників
- •11.1. Сутність та значення аналізу капіталу підприємства
- •11.3.1. Аналіз власного оборотного капіталу підприємства
- •12.1. Сутність та класифікація інвестицій
- •Розрахунок чистого приведеного доходу за другим варіантом (інвестування капіталу у товарно-матеріальні цінності)
- •13.1 Сутність та характеристика показників ділової активності
- •13.3. Розрахунок та аналіз системи показників,
- •Алгоритми розрахунку показників ділової активності підприємства
- •14.1. Сутність прибутку як економічної категорії
- •II тема 15 частина
- •15.2. Застосування дискримінантного аналізу
- •Показники ділової 1 економічної активності, які потребують особливої уваги на певних етапах життєвого циклу підприємства
- •16.2.3. Оптимізація структури капіталу
- •16.4. Оптимізація структури капіталу
- •Тема 17. Показників фінансової звітності
- •17.1. Основні етапи прогнозування фінансової звітності
- •Тема 1. Значення й основи фінансового аналізу
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •Тема 3. Показники та оцінка фінансового стану підприємства
- •Тема 4. Аналіз майна підприємства
- •Тема 5. Аналіз стану та ефективності використання основних засобів та нематеріальних активів
- •Тема 6. Аналіз стану та використання оборотних активів підприємства
- •Тема 7. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків
- •Тема 8. Аналіз і оцінка платоспроможності та ліквідності підприємства
- •Тема 9. Аналіз і прогнозування можливого банкрутства підприємства
- •Тема 10. Аналіз і оцінка фінансової сталості підприємства
- •Тема 11. Аналіз капіталу підприємства
- •Тема 12. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •Тема 13. Аналіз ділової активності підприємства
- •Тема 14. Комплексний фінансовий аналіз прибутковості (рентабельності) підприємства
- •Тема 16. Прогнозування оптимальної структури капіталу підприємства
- •Тема 17. Прогнозування показник/в фінансової звітності
- •26. Коефіцієнт автономії вказує на:
- •27. Який коефіцієнт не відносяться до показників плато спроможності:
- •1. Фінансові результати
- •2. Елементи операційних витрат
- •Баланс на 31 грудня 2005 р.
- •1. Фінансові результати
- •2. Елементи операційних витрат
- •Баланс на 31 грудня 2006 р.
- •1. Фінансові результати
- •2. Елементи операційних витрат
- •Основні показники фінансово-господарської діяльності підприємства, згруповані
- •За рівнем платоспроможності
- •Тема 1. Значення й основи фінансового аналізу 10
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу 24
- •Тема 4. Аналіз майна підприємства
- •Тема 5. Аналіз стану та ефективності використання основних
- •Тема 6. Аналіз стану та використання оборотних активів підприємства 97
- •Тема 7. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків 117
- •Тема 8. Аналіз і оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства 144
- •Тема 9. Аналіз і прогнозування можливого банкрутства
- •Тема 10. Аналіз і оцінка фінансової сталості підприємства 189
- •Тема 11. Аналіз капіталу підприємства 202
- •Тема 12. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства 236
- •Тема 13. Аналіз ділової активності підприємства 261
- •Тема 14. Комплексний фінансовий аналіз прибутковості (рентабельності) підприємстві 279
- •Тема 15. Діагностика кризових явищ на підприємстві
- •Тема 16. Прогнозування оптимальної структури капіталу підприємства 355
- •Тема 17. Прогнозування показників фінансової звітності підприємства 377
6.2. Аналіз стану, динаміки і структури оборотних активів
Одним із головних завдань аналізу оборотних активів є визначення їх обсягу і структури, адже для забезпечення довгострокової виробничої і ефективної діяльності підприємству необхідно мати достатній рівень поточних активів для того, щоб бути спроможним покрити кредиторські зобов'язання і зберегти свою ліквідність та платоспроможність. Для оцінки динаміки оборотних активів необхідно згрупувати статті активу балансу у окремі специфічні групи за ознакою ліквідності (таблиця 6.1).
Структура оборотних активів відображає фінансовий стан підприємства на дату складання звітності і свідчить про рівень комерційної та фінансово — економічної роботи.
Інформація представлена на рис. 6.1 свідчить., що частка оборотних активів від загальної вартості майна підприємства станом на кінець 2006 року складає 10,8 %. Хоча порівняно з 2004 роком вона і зросла на 3,6 %, а вартість оборотних активів відповідно на 25,7 %, підприємство відчуває гостру нестачу в найбільш мобіль-
98
ній частині майна. Із трьох аналізованих періодів, найвищою питома вага оборотних активів у валюті балансу є у 2005 році — 11,8%.
Таблиця 6.1
ГРУПУВАННЯ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ЗАЛЕЖНО ВІД РІВНЮ ЇХ ЛІКВІДНОСТІ
Показники |
Код рядка балансу |
1. Грошові кошти та їх еквіваленти: — у тому числі: |
220 + 230 + 240 |
|
|
|
|
2. Кошти у розрахунках: — у тому числі: |
150+ 160+ 170+180+ 190 + + 200 + 250 + 270 до 1 року |
|
|
|
|
3. Запаси — у тому числі: |
100+110+120+ 130+ 140 |
|
|
|
|
Усього оборотних активів |
260 + 270 до 1 року |
2005
2006
□ Необоротні активи
□ Оборотні активи
Рис. 6.1. Динаміка структури активів підприємства у 2004—2006 роках, %
Проаналізуємо склад та структуру оборотних активів підприємства (таблиця 6.2).
7*
99
Таблиця 6.2
СТРУКТУРА ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА (станом на кінець року) СУМА — тис, грн; ПИТОМА ВАГА — %
Показники |
2004 рік |
2005 рік |
2006 рік |
Відхилення (+, -) 2006 року від |
||||||
сума |
питома вага |
сума |
питома вага |
сума |
питома вага |
2004 року |
2005 року |
|||
сума |
питома вага |
сума |
питома вага |
|||||||
Грошові кошти та їх еквіваленти, у тому числі |
2,8 |
16,8 |
2,8 |
11,2 |
1,8 |
8,6 |
-1,0 |
-8,2 |
-1,0 |
-2,6 |
— у національній валюті |
2,8 |
16,8 |
2,8 |
11,2 |
1,8 |
8,6 |
-1,0 |
-8,2 |
-1,0 |
-2,6 |
Кошти у розрахунках, у тому числі: |
6,6 |
39,5 |
11,7 |
46,6 |
11,4 |
54,3 |
+4,8 |
+14,8 |
-0,3 |
+7,7 |
— дебіторська заборгованість за товари роботи, послуги |
3,6 |
21,5 |
9,6 |
38,2 |
10,8 |
51,5 |
+7,2 |
+30,0 |
+ 1,2 |
+ 13,3 |
— дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом |
3,0 |
18,0 |
2,1 |
8,4 |
0,6 |
2,8 |
-0,2 |
-15,2 |
-1,5 |
-5,6 |
Запаси, у тому числі: |
7,3 |
43,7 |
10,6 |
42,2 |
7,8 |
37,1 |
+,5 |
-6,6 |
-2,8 |
-5,1 |
— виробничі запаси |
6,5 |
38,9 |
9,7 |
38,6 |
7,8 |
37,1 |
+ 1,3 |
-1,8 |
-1,9 |
-1,5 |
— товари |
0,8 |
4,8 |
0,9 |
3,6 |
- |
- |
-0,8 |
-4,8 |
-0,9 |
-3,6 |
Усього оборотних активів |
16,7 |
100,0 |
25,1 |
100,0 |
21,0 |
100,0 |
+4,3 |
— |
-4,1 |
|
Розрахунки свідчать, що станом на кінець 2006 року підприємство володіло оборотними активами вартістю 21,0 тис. грн. Порівняно з 2004 роком вона зросла на 4,3 тис. грн. Разом з тим, відносно 2005 року — скоротилася на 4,1 тис. грн. Отже, підприємство останнім часом розширює обсяги своєї діяльності. Підвищення частки оборотних активів при ефективному їх використанні призведе до прискорення оборотності сукупних активів підприємства.
Станом на кінець 2006 року найбільшу питому вагу в структурі оборотних активів підприємства займають середньо ліквідні активи — 54,3 %; найменшу — високоліквідні активи — 8,6 %. Частка ж низько ліквідних оборотних активів знизилась з 43,7 % у 2004 році до 37,1 % у 2006 році. Отже, структуру оборотних активів з фінансової точки оцінити позитивно не маємо змоги (рис. 6.2).
Рис. 6.2. Структура оборотних активів підприємства за рівнем їх ліквідності
Таким чином, слід відмітити, що протягом аналізованого періоду відбуваються зміни в бік зниження ліквідності оборотних активів підприємства.
6.3. Аналіз джерел фінансування оборотних активів
Причини зміни фінансових ресурсів, авансованих в оборотні активи, можливо встановити також при вивченні змін, які відбуваються в складі джерел їх покриття. Недостатність джерел формування поточних активів призводить до недофінансування господарської діяльності та до фінансових ускладнень.101
Наявність зайвих джерел оборотних активів на підприємстві сприяє створенню понаднормативних запасів товарно-матеріальних цінностей, відволіканню оборотних активів з господарського обороту, зниженню відповідальності за цільове й раціональне використання як власного, так і позикового капіталу. Як правило, мінімальна потреба підприємства в оборотних активах покривається за рахунок власних джерел: статутного капіталу, додаткового, пайового капіталу, прибутку підприємства, а також надходженню від емісії цінних паперів, пайових внесків членів — засновників, іноземних учасників.
Однак формувати оборотні активи лише за рахунок власних джерел нині економічно недоцільно, оскільки це знижує можливості підприємства щодо фінансування власних витрат і збільшує ризик виникнення фінансової нестабільності підприємства. У такому разі підприємство вимушене звертатися до залучення коштів, фінансових ресурсів у вигляді короткострокових кредитів та позик, кредиторської заборгованості. Групування джерел фінансування оборотних активів підприємства за балансом наведено в таблиці 6.3.
Таблиця 6.3
ГРУПУВАННЯ ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА ЗА БАЛАНСОМ
Показники |
Код рядка балансу |
Власний оборотний капітал: у тому числі: |
(300 - 080 - 350 у частині збитків - - 360 - 370) + 310 + 320 + 330 + 340 + + 350 у частині прибутку |
Позиковий капітал утому числі: |
430 + 480 + 620 + 630 |
— довгострокові зобов'язання |
430 понад 1 рік + 480 + 630 понад 1 рік |
— короткострокові кредити банків |
500 + 510 |
— поточні зобов'язання за розрахунками |
430 до 1 року + 520 + 530 + 540 + + 550 + 560 + - + 570 + - 580 + 590 + + 600+ 610+ 630 до 1 року |
Усього оборотних активів |
260 + 270 до 1 року |
Як свідчать дані таблиці 6.4, основним джерелом фінансування оборотних активів суб'єкту дослідження є позиковий капітал. Власний капітал участі у формуванні оборотних активів взагалі
1П?
не приймає. При читанні таблиці 6.4. виникає питання щодо доречності розрахунку питомої ваги складових джерел формування оборотних активів. Адже підприємство може мати дефіцит власного оборотного капіталу, що зумовлює від'ємне значення цього показника та впливає на показники структури. Проте доцільно зазначити, що у фінансовому аналізі, наприклад, частка власного оборотного капіталу у фінансуванні поточних активів має назву коефіцієнта забезпеченості оборотних активів власним капіталом і є одним із показників, який характеризує фінансову стійкість підприємства (детальніше див. тему 10, таблицю 10.4).
Підприємство, яке аналізується, має дефіцит власного оборотного капіталу, розмір якого постійно зростає — від 92,4 тис. грн у 2004 році до 113,9 тис. грн у 2006 році.
На фінансовий стан підприємства впливає як нестача, так і надлишок чистого оборотного капіталу. Нестача цих коштів може привести підприємство до банкрутства, оскільки свідчить про його нездатність своєчасно погасити короткострокові зобов'язання. Нестача власного оборотного капіталу для фінансування мобільних активів може бути викликана:
-
збитковою діяльністю суб'єкту господарювання. Зазначимо, що по підприємству сума непокритого збитку від фінансово — господарської діяльності за 2004 рік становила 69,3 тис. грн, за 2005 рік— 93,7 тис. грн, а за 2006 рік— вже 131,0 тис. грн. Це обумовлює, перш за все, зменшення власного капіталу підприємства;
-
ростом дебіторської заборгованості, що призводить до відволікання коштів підприємства із господарського обороту; наявністю занадто дорогої матеріально — технічної бази. Так, за балансом підприємства бачимо, що статутний капітал повністю спрямований на формування основних засобів. Станом на 31.12.2006 року розмір статутного та додаткового капіталу складає 190,9 тис. грн, а залишкова вартість основних засобів— 173,8 тис. грн. Крім того, частка залишкової вартості основних засобів у валюті балансу (коефіцієнт реальної вартості основних засобів у валюті балансу) становить 89,2 %, що перевищує оптимальне значення цього коефіцієнту, прийняте в міжнародній практиці майже в два рази. А це в свою чергу призводить до відволікання коштів із господарського обороту, збільшенню витрат від операційної діяльності за рахунок амортизаційних відрахувань. За формою № 2 «Звіт про фінансові результати» їх розмір за 2006 рік склав 14,8 тис. грн або це 6,52 % до виручки від реалізації (при відповідних значеннях показника за 2004—2005 роки 5,38 % та 6,05 %).
103
Таблиця 6.4
ДЖЕРЕЛА ФОРМУВАННЯ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА (станом на кінець року),
сума — тис. грн; питома вага — %
Показники |
Код рядка балансу |
2004 рік |
2005 рік |
2006 рік |
Відхилення (+, -) 2006 року від: |
||||||
сума |
питома вага |
сума |
питома вага |
сума |
питома вага |
2004 року |
2005 року |
||||
у сумі |
У структурі |
у сумі |
у структурі |
||||||||
Власний оборотний капітал: у тому числі: |
(300-080-350 у частині збитків - 360 --370)+ 310+ 320 + + 330 + 340 + 350 у частині прибутку |
(92,4) |
(553,3) |
(91,3) |
(363,7) |
(113,9) |
(542,4) |
(+21,5) |
(-10,9) |
(+22,6) |
(+178,7) |
— статутний капітал |
300 |
29,2 |
174,9 |
29,2 |
116,3 |
29,2 |
139,0 |
- |
-35,9 |
- |
+22,7 |
— інший додатковий капітал |
320-080-350 у частині збитків - -380-370 |
(121,6) |
(728,2) |
(120,5) |
(480,0) |
(143,1) |
(681,4) |
(+21,5) |
Иб,8) |
(+22,6) |
(+201,4) |
Позиковий капітал у тому числі: |
430 + 480 + 620 + 630 |
109,1 |
653,3 |
116,4 |
463,7 |
134,9 |
642,4 |
+25,8 |
-10,9 |
+18,5 |
+178,7 |
— за товари, роботи, послуги |
530 |
97,5 |
583,8 |
92,8 |
369,7 |
91,5 |
435,8 |
-6,0 |
-148,0 |
-1,3 |
+66,1 |
— бюджетом |
550 |
0,8 |
4,8 |
0,5 |
2,0 |
1,5 |
7,1 |
+0,7 |
+2,3 |
+ 1,0 |
+5,1 |
— зі страхування |
570 |
3,4 |
20,4 |
7,0 |
27,9 |
12,9 |
61,4 |
+9,5 |
+41,0 |
+5,9 |
+33,5 |
— з оплати праці |
580 |
7,4 |
44,3 |
16,1 |
64,1 |
29,0 |
138,1 |
+21,6 |
+93,8 |
+ 12,9 |
+74,0 |
Усього оборотних активів |
260 + 270 до 1 року |
16,7 |
100,0 |
25,1 |
100,0 |
21,0 |
100,0 |
+4,3 |
X |
-4,1 |
х |
-
неефективністю використання основних засобів та оборотних активів підприємства (тема 5);
-
наявністю та ростом залишків незавершеного будівництва;
-
наявністю на підприємстві можливих непродуктивних витрат і втрат (зокрема, крадіжки, нестачі, псування цінностей, сплата штрафів тощо).
Привертає увагу і той факт, що підприємство протягом аналізованого періоду не користувалося послугами банку. Недостатність власного капіталу для формування мобільних активів воно компенсувало за рахунок залучення поточної кредиторської заборгованості.
Дані таблиці 6.4 свідчать також, що залучення цих коштів відбувається за рахунок розрахунків з постачальниками за відвантажену продукцію, надані послуги, строк сплати якої ще не настав. На кінець 2006 року сума цієї заборгованості склала 91,5 тис. грн. Частка вказаного джерела фінансування оборотних активів відносно 2005 року зросла на 66,1 п. п. Причому вільних грошових коштів, які б забезпечували ці платежі підприємство в достатньому розмірі не має.
Так, станом на кінець 2006 року підприємство має 1,8 тис. грн готівки на поточних рахунках банку. Отже, майбутні платежі за зобов'язаннями не забезпечені грошовою наявністю. Не може бути покрита ця недостатність і за рахунок коштів, які знаходяться у розрахунках — 11,7 тис. грн на початок року та 11,4 тис. грн на кінець звітного періоду. А це значить, коли настануть строки сплати платежів, то нестачу платіжних коштів підприємство зможе покрити або за рахунок отримання кредитів, або ця сума буде вважатися не оплаченою в строк.
Участь кредиторської та дебіторської заборгованості у формуванні та використанні оборотних активів підприємства свідчить про серйозні негаразди в господарській діяльності. Тобто, створюється парадоксальна ситуація: чим більше в обороті підприємства грошей постачальників, тим більше це його влаштовує. Однак таке перекачування капіталу в кінцевому підсумку утворює ланцюг неплатежів, погіршує фінансовий стан підприємства, уповільнює оборотність поточних активів не лише підприємства — споживача, але і по країні в цілому.
Отже, характер джерел формування і принципи різного режиму використання власного і позикового капіталу впливають на ефективність використання як оборотних активів, так і всього капіталу підприємства.
105
Раціональне формування названих джерел оборотних активів має значний вплив на процес реалізації, фінансові результати, фінансовий стан, сприяє досягненню мети з мінімально необхідними за даних умов оборотними активами.
6.4. Аналіз показників ефективності використання оборотних активів підприємства
Наявність у підприємства оборотних активів, їх склад та структура, швидкість обороту та ефективність використання досить суттєво впливають на фінансовий стан підприємства, стабільність його становища на фінансовому ринку, а саме:
-
платоспроможність, тобто, можливість погашення у встановлений строк своїх боргових зобов'язань;
-
ліквідність — це вибір можливостей підприємства по сплаті заборгованості;
♦ можливості подальшої мобілізації фінансових ресурсів. Ефективне використання оборотних активів відіграє велику
роль у забезпеченні нормалізації роботи підприємства, підвищенні рівня рентабельності господарювання та залежить від дії множини факторів. У сучасних умовах великий негативний вплив на ефективність використання оборотних активів, уповільнення їх оборотності мають фактори кризового стану економіки, що діють незалежно від бажання підприємства. Разом з тим, підприємства мають внутрішні резерви підвищення ефективності використання мобільних активів, на які воно може суттєво впливати. До них відносять:
-
нормування матеріальних оборотних активів;
-
використання тривалих господарських зв'язків;
-
удосконалення системи розрахунків;
-
раціональна організація продажу;
-
систематичний контроль за оборотністю коштів у розрахунках тещо.
Оцінка ефективності використання оборотних коштів здійснюється через показники його оборотності. Оскільки критерієм оцінки ефективності використання оборотних активів є фактор часу, то використовуються показники, які відображають:
♦ по — перше, тривалість обороту в днях або загальний час обороту;
♦ по — друге, швидкість обороту. Методика їх ві значення наведена у таблиці 6.5.
106
Таблиця 6.5
ПОКАЗНИКИ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА ТА МЕТОДИКА ЇХ РОЗРАХУНКУ
Розрахунок показників оборотності оборотних активів аналізованого підприємства наведено в таблиці 6.6.
107
Таблиця 6.6
ПОКАЗНИКИ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА
Показники |
2004 рік |
2005 рік |
2006 рік |
Відхилення 2006 року від: |
2006 рік у % до: |
||
2004 року |
2005 року |
2004 року |
2005 року |
||||
1. Середні залишки оборотних активів, тис. грн |
28,4 |
20,9 |
23,1 |
-5,3 |
+2,2 |
81,3 |
110,5 |
1.1. Грошових коштів та їх еквівалентів |
1,4 |
2,8 |
2,3 |
+0,9 |
-0,5 |
164,3 |
82,1 |
1.2. Коштів у розрахунках |
13,2 |
9,2 |
11,6 |
-1,6 |
+2,4 |
87,9 |
126,1 |
1.3. Запасів |
13,8 |
8,9 |
9,2 |
-4,6 |
+0,3 |
66,7 |
103,4 |
2 Виручка від реалізації, тис. грн |
328,8 |
272,8 |
227,1 |
-101,7 |
^5,7 |
69,1 |
83,2 |
2.1. Одноденна виручка від реалізації, грн |
913,33 |
757,78 |
630,83 |
-282,50 |
-126,95 |
69,1 |
83,2 |
3. Оборотність оборотних активів, дні |
31,1 |
27,6 |
36,5 |
+5,4 |
+8,9 |
— |
— |
3.1. Грошових коштів та їх еквівалентів |
1,5 |
3,7 |
3,7 |
+2,2 |
|
|
— |
3.2. Коштів у розрахунках |
14,5 |
12,1 |
18,3 |
+3,8 |
+6,2 |
— |
— |
3.3. Запасів |
15,1 |
11,8 |
14,5 |
-0,6 |
+2,7 |
— |
— |
4. Число оборотів оборотних активів, раз |
11,6 |
13,1 |
9,9 |
-1,7 |
-3,2 |
|
— |
4.1. Грошових коштів та їх еквівалентів |
234,9 |
97,4 |
98,7 |
136,2 |
+ 1,3 |
|
— |
4.2. Коштів у розрахунках |
25,0 |
29,8 |
19,7 |
-5,3 |
-10,1 |
— |
— |
4.3. Запасів |
23,8 |
30,5 |
24,7 |
+0,9 |
-5,8 |
|
— |
5. Вивільнення (-), залучення (+) оборотних активів у зв'язку зі змінами їх оборотності, грн |
|
+3406,5 |
+5614,4 |
|
+2207,9 |
|
164,8 |
108
Як випливає із таблиць 6.6. та 6.7., тривалість обороту обч та тних активів за 2006 рік склала 36,5 днів і в порівнянні з 2004 та 2005 роками уповільнилась відповідно на 5,4 та 8,9 днів. Упові- льнення оборотності оборотних активів спостерігаємо і в розрізі окремих їх видів. Так, оборотність коштів у розрахунках упові- льнилась на 3,8 та 6,2 днів відносно 2004 та 2005 років, запасів на 2,7 днів в порівнянні з 2005 роком. Ці зміни свідчать про погі- ршення ефективності використання оборотних активів підприєм- ства, так як кошти, які вкладено в мобільні активи знову при- ймуть грошову форму на 5,4 та 8,9 днів пізніше в порівнянні з 2004 та 2005 роками. Це призведе, в свою чергу, до умовного за- лучення коштів в господарський оборот.
Як свідчать розрахунки, проведені раніше, такими коштами для підприємства були позикові кошти, а саме поточна кредитор-ська заборгованість. Отже, уповільнення оборотності поточних активів на днів 5,4 та 8,9 днів обумовило умовне додаткове залу-чення коштів у 2006 році в розмірі:
порівняно з 2005 роком - (+5,4) х 630,83 = 3406,5 грн. порівняно з 2006 роком -(+ 8,9) * 630,83 = 5614,4 грн.
Розрахунки періоду обороту грошових коштів за звітний період показують, що з моменту надходження коштів на пото- чні рахунки підприємства до моменту їх вибуття проходить у середньому 3,7 днів. Це свідчить про недостатність коштів на підприємстві за умови значного обсягу кредиторської заборго- ваності. І це не випадково. Адже оборотність коштів у розра- хунках занадто низька і становить лише 19,7 оберти за рік або 19,3 днів. Оборотні активи за 2006 рік здійснили в середньому 9,9 оборотів проти 11,6 оборотів в 2004 та 13,1 — в 2005 роках Найбільш швидку оборотність мають грошові кошти та їх ек- віваленти — 98,7 раз за 2006 рік, хоча порівняно з 2004 роком вона уповільнилась на 136,2 обороти. Запаси підприємства протягом 2006 року здійснили 24,7 оборотів, хоч їх оборот- ність і прискорилась проти 2004 року на 0,6 днів, але вона є занадто низькою.
Вплив факторів на зміну оборотності оборотних активів раховано в таблицях 6.8 та 6.9. .
Скоригований показник оборотності оборотних активів розра-ховано при значенні середніх залишків оборотних активів за ба-зовий період (2004 рік, 2005 рік) та одноденній виручці від реалі-зації за звітний період (2006 рік).
109
Таблиця 6.7
ПОКАЗНИКИ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА
Види оборотних активів |
Середні залишки оборотних активів, тис. грн |
Оборотність оборотних активів |
Сума додатково залучених (+) або вивільнених (-) коштів із обороту, грн |
|||||||
2005 рік |
2006 рік |
відхилення |
дні |
кількість оборотів |
||||||
2005 рік |
2006 рік |
відхилення (+,-) |
2005 рік |
2006 рік |
відхилення |
|||||
1. Грошові кошти та їх еквіваленти |
2,8 |
2,3 |
-0,5 |
|
|
|
|
|
|
- |
2. Кошти у розрахунках |
9,2 |
11,6 |
+2,4 |
12,1 |
18,3 |
+6,2 |
29,8 |
19,7 |
-10,1 |
+3911,15 |
3. Запаси |
8,9 |
9,2 |
+0,3 |
11,8 |
14,5 |
+2,7 |
30,5 |
24,7 |
-5,8 |
+ 1703,24 |
Усього оборотних активів |
20,9 |
23,1 |
+2,2 |
27,6 |
36,5 |
+8,9 |
13,1 |
9,9 |
-3,2 |
+5614,39 |
Одноденна виручка, грн |
757,78 |
630,83 |
-126,95 |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
Таблиця 6.8
ФАКТОРИ, ЯКІ ВПЛИВАЮТЬ НА ОБОРОТНІСТЬ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА (порівняно з 2004 роком)
— Види оборотних активів |
Середні залишки оборотних активів, тис. грн |
Оборотність оборотних активів, дні |
Відхилення (+, -) |
|||||
2004 рік |
2006 рік |
2004 рік |
2006 рік |
скориго- ваний показник |
усього |
в т.ч. за рахунок |
||
виручки |
середніх залишків |
|||||||
1. Грошові кошти |
1,4 |
2,3 |
1,5 |
3,7 |
2,2 |
+2,2 |
+0,7 |
+ 1,5 |
2. Кошти у розрахунках |
13,2 |
11,6 |
14,5 |
18,3 |
20,9 |
+3,8 |
+6,4 |
-2,6 |
3. Запаси |
13,8 |
9,2 |
15,1 |
14,5 |
21,9 |
-0,6 |
+6,8 |
-7,4 |
Усього оборотних активів |
28,4 |
23,1 |
31,1 |
36,5 |
45,0 |
+5,4 |
+13,9 |
-8,5 |
Одноденна виручка, грн |
913,33 |
630,83 |
|
|
|
|
|
|
Таблиця 6.9
ФАКТОРИ, ЯКІ ВПЛИВАЮТЬ НА ОБОРОТНІСТЬ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА (порівняно з 2005 роком)
Види оборотних активів |
Середні залишки оборотних активів, тис. грн |
Оборотність оборотних активів, дні |
Відхилення (+, -) |
|||||
2005 рік |
2006 рік |
2005 рік |
2006 рік |
скориго- ваний показник |
усього |
в т.ч. за рахунок |
||
виручки |
середніх залишків |
|||||||
1. Грошові кошти |
2,8 |
2,3 |
3,7 |
3,7 |
4,4 |
— |
+0,7 |
-0,7 |
2. Кошти у розрахунках |
9,2 |
11,6 |
12,1 |
18,3 |
14,6 |
+6,2 |
+2,5 |
+3,7 |
3. Запаси |
8,9 |
9,2 |
11,8 |
14,5 |
14,1 |
+2,7 |
+2,3 |
+0,4 |
Усього оборотних активів |
20,9 |
23,1 |
27,6 |
36,5 |
33,1 |
+8,9 |
+5,5 |
+3,4 |
Одноденна виручка, грн |
757,78 |
630,83 |
— |
— |
— |
— |
-- |
— |
111
Різниця між скоригованим показником та оборотністю оборотних активів базового періоду є свідченням впливу зміни виручки від реалізації продукції, а різниця між оборотністю оборотних активів звітного періоду та скоригованим показником вказує на вплив зміни середніх їх залишків.
Проведені розрахунки свідчать, що порівняно з 2004 роком причиною погіршення ефективності використання мобільних активів стало значне зменшення виручки від реалізації, яке обумовило уповільнення їх оборотності на 13,9 днів як в цілому по підприємству, так і в розрізі окремих видів оборотних активів. Зменшення розміру середніх залишків поточних активів спричинило прискорення оборотності оборотних активів на 8,5 днів. Але економічно виправданими таке прискорення оборотності вважати не слід, так як скорочення обсягу оборотних активів призведе до незабезпеченості ними виробничої діяльності, зниження обсягу реалізації, прибутку.
Позитивно на зміну результативного показника оцінюємо вплив зменшення залишку дебіторської заборгованості, що обумовило прискорення оборотності коштів в розрахунках на 2,6 днів. Порівняно з 2005 роком уповільнення оборотності оборотних активів пояснюється зменшенням виручки від реалізації (вплив фактору становить +5,5 днів) та незначним збільшенням середнього розміру оборотних активів, що призвело до уповільнення їх оборотності на 3,4 дня.
Підсумовуючи вищезазначене можемо стверджувати, що оборотні активи підприємством використовуються неефективно.