- •Міністерство освіти і науки україни полтавський університет споживчої кооперації україни
- •Тема 1. Значення й основи фінансового аналізу
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •Тема 7. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків
- •Тема 13. Аналіз ділової активності підприємства
- •Тема 14. Комплексний фінансовий аналіз прибутковості (рентабельності) підприємства
- •1.2. Класифікація методів і прийомів фінансового аналізу
- •3.1. Система показників фінансового аналізу
- •Класифікація рівнів інфляції
- •3.3. Аналіз показників діяльності підприємства
- •Тема 4 Аналіз майна підприємства
- •12 Місяців, починаючи від
- •5.1. Аналіз складу та структури необоротних активів підприємства
- •5.3.4. Аналіз впливу ефективності використання
- •6.2. Аналіз стану, динаміки і структури оборотних активів
- •6.5. Аналіз впливу ефективності використання
- •Показники ефективності використання оборотних активів підприємства
- •7.1. Поняття грошового потону та його значення для фінансової діяльності підприємства
- •Показники оцінки ефективності грошових потоків підприємства
- •7.5. Оптимізація грошових потоків підприємства
- •1. Синхронізація грошових потоків.
- •2. Прискорення процесу надходження грошей.
- •3. Контроль за витратами грошових коштів.
- •4. Капіталізація тимчасово вільних залишків грошових коштів.
- •8.1. Сутність ліквідності та платоспроможності,
- •8.2. Аналіз ліквідності балансу підприємства
- •9.1. Сутність та причини виникнення банкрутства підприємства
- •9.2. Методи діагностики кризових явищ
- •9.2.1. Методологічні підходи до прогнозування банкрутства підприємств, розповсюджені у закордонній практиці
- •9.2.1.2. Використання системи
- •9.2.2. Методологічні підходи до прогнозування
- •10.1. Оцінка фінансової стійкості підприємства з використанням узагальнюючих показників
- •11.1. Сутність та значення аналізу капіталу підприємства
- •11.3.1. Аналіз власного оборотного капіталу підприємства
- •12.1. Сутність та класифікація інвестицій
- •Розрахунок чистого приведеного доходу за другим варіантом (інвестування капіталу у товарно-матеріальні цінності)
- •13.1 Сутність та характеристика показників ділової активності
- •13.3. Розрахунок та аналіз системи показників,
- •Алгоритми розрахунку показників ділової активності підприємства
- •14.1. Сутність прибутку як економічної категорії
- •II тема 15 частина
- •15.2. Застосування дискримінантного аналізу
- •Показники ділової 1 економічної активності, які потребують особливої уваги на певних етапах життєвого циклу підприємства
- •16.2.3. Оптимізація структури капіталу
- •16.4. Оптимізація структури капіталу
- •Тема 17. Показників фінансової звітності
- •17.1. Основні етапи прогнозування фінансової звітності
- •Тема 1. Значення й основи фінансового аналізу
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •Тема 3. Показники та оцінка фінансового стану підприємства
- •Тема 4. Аналіз майна підприємства
- •Тема 5. Аналіз стану та ефективності використання основних засобів та нематеріальних активів
- •Тема 6. Аналіз стану та використання оборотних активів підприємства
- •Тема 7. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків
- •Тема 8. Аналіз і оцінка платоспроможності та ліквідності підприємства
- •Тема 9. Аналіз і прогнозування можливого банкрутства підприємства
- •Тема 10. Аналіз і оцінка фінансової сталості підприємства
- •Тема 11. Аналіз капіталу підприємства
- •Тема 12. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •Тема 13. Аналіз ділової активності підприємства
- •Тема 14. Комплексний фінансовий аналіз прибутковості (рентабельності) підприємства
- •Тема 16. Прогнозування оптимальної структури капіталу підприємства
- •Тема 17. Прогнозування показник/в фінансової звітності
- •26. Коефіцієнт автономії вказує на:
- •27. Який коефіцієнт не відносяться до показників плато спроможності:
- •1. Фінансові результати
- •2. Елементи операційних витрат
- •Баланс на 31 грудня 2005 р.
- •1. Фінансові результати
- •2. Елементи операційних витрат
- •Баланс на 31 грудня 2006 р.
- •1. Фінансові результати
- •2. Елементи операційних витрат
- •Основні показники фінансово-господарської діяльності підприємства, згруповані
- •За рівнем платоспроможності
- •Тема 1. Значення й основи фінансового аналізу 10
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу 24
- •Тема 4. Аналіз майна підприємства
- •Тема 5. Аналіз стану та ефективності використання основних
- •Тема 6. Аналіз стану та використання оборотних активів підприємства 97
- •Тема 7. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків 117
- •Тема 8. Аналіз і оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства 144
- •Тема 9. Аналіз і прогнозування можливого банкрутства
- •Тема 10. Аналіз і оцінка фінансової сталості підприємства 189
- •Тема 11. Аналіз капіталу підприємства 202
- •Тема 12. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства 236
- •Тема 13. Аналіз ділової активності підприємства 261
- •Тема 14. Комплексний фінансовий аналіз прибутковості (рентабельності) підприємстві 279
- •Тема 15. Діагностика кризових явищ на підприємстві
- •Тема 16. Прогнозування оптимальної структури капіталу підприємства 355
- •Тема 17. Прогнозування показників фінансової звітності підприємства 377
6.5. Аналіз впливу ефективності використання
оборотних активів на показники
фінансово-господарської діяльності
Для оцінки ефективності використання оборотних активів доцільно розрахувати також наступні показники:
-
віддачу оборотних активів;
-
рентабельність оборотних активів;
-
інтегральний показник ефективності використання оборотних активів.
Методика їх визначення наведена у таблиці 6.10.
Розрахунок вище зазначених показників ефективності використання оборотних активів аналізованого підприємства наведено в таблиці 6.11.
112
Таблиця 6.10
ПОКАЗНИКИ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА ТА МЕТОДИКА ЇХ РОЗРАХУНКУ
Таблиця 6.11
Показники ефективності використання оборотних активів підприємства
Показники |
2004 рік |
2005 рік |
2006 рік |
Відхилення 2006 року від: |
2006 рік у % до: |
||
2004 року |
2005 року |
2004 року |
2005 року |
||||
Прибуток (збиток), тис. грн |
(51,5) |
(31,5) |
(37,3) |
(-14,2) |
(+5,8) |
72,4 |
118,4 |
Виручка від реалізації, тис. грн |
328,8 |
272,8 |
227,1 |
-101,7 |
-45,7 |
69,1 |
83,2 |
Середні залишки оборотних активів, тис. грн |
28,4 |
20,9 |
23,1 |
-5,3 |
+2,2 |
81,3 |
110,5 |
Віддача оборотних активів, грн |
11,58 |
13,05 |
9,83 |
-1,75 |
-3,22 |
84,9 |
75,3 |
Рентабельність (збитковість) оборотних активів, % |
(181,33) |
(150,72) |
(161,47) |
(-19,86) |
(+10,75) |
89,1 |
107,1 |
Інтегральний показник ефективності використання оборотних активів, грн |
[4,58| |
|4,431 |
|3,98| |
-0,60 |
-0,45 |
87,0 |
89,8 |
Як видно з розрахунків, підприємство у звітному році оборотні активи використовувало не ефективно. Про це свідчить зменшення їх віддачі порівняно з 2004 та 2005 роками відповідно на 15,1 % і 24,7%. Знизилась також сума збитку, яка отримана з 100 грн оборотних активів на 19,86 грн або 10,9 % відносно 2004 року. Однак порівняно з 2005 роком збитковість оборотних активів зросла на 10,75 грн або 7,1 %.
113
Так як загалом підприємства можуть мати при достатньо високих показниках віддачі оборотних активів низькі показники рентабельності, або навпаки, то виникає потреба комплексної оцінки ефективності використання оборотних активів.
З цією метою розрахований комплексний (інтегральний) показник ефективності, який відображає середній умовний ефект у вигляді виручки, прибутку, що припадає на кожну гривню витрат, вкладених у поточні активи. У нашому випадку інтегральний показник ефективності використання оборотних активів розраховано з метою виявлення загального напряму зміни показників використання оборотних активів.
За підрахунками найвищі показники віддачі оборотних активів підприємство мало у 2004 році, а найнижчі показники збитку з 100 гри оборотних активів — у 2005 році.
Розрахуємо вплив зміни розміру оборотних активів та ефективності їх використання на обсяг виручки від реалізації та збитку від звичайної діяльності до оподаткування (таблиці 6.12 та 6.13).
Таблиця 6.12
РОЗРАХУНОК ВПЛИВУ ФАКТОРІВ, ПОВ'ЯЗАНИХ
З ЕФЕКТИВНІСТЮ ВИКОРИСТАННЯ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ
НА ПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОЇ
ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА (порівняно з 2004 роком)
Показники |
2004 рік |
2006 рік |
Скори-гований показник |
|
Відхилення (+, -) |
|
усього |
у т. ч. за рахунок зміни: |
|||||
середньої вартості оборотних активів |
ефективності використання оборотних активів |
|||||
Прибуток (збиток), тис. грн |
(51,5) |
(37,3) |
(41,9) |
(-14,2) |
(-9,6) |
И,6) |
Виручка від реалізації, тис. грн |
328,8 |
227,1 |
267,5 |
-101,7 |
-61,3 |
-40,4 |
Середні залишки оборотних активів, тис. грн |
28,4 |
23,1 |
23,1 |
-5,3 |
— |
— |
Віддача оборотних активів, грн |
11,58 |
9,83 |
11,58 |
-1,75 |
— |
— |
Рентабельність (збитковість) оборотних активів, % |
(181,33) |
(161,47) |
(181,33) |
(-19,86) |
— |
— |
Інтегральний показник ефективності використання оборотних активів, грн |
|4.58| |
|3,98| |
|
-0,60 |
|
|
114
Зазначимо, що падіння виручки від реалізації відносно 2004 року на 101,7 тис. грн є наслідком погіршення ефективності використання поточних активів, вплив фактору становить (-40,4 тис. грн) та зменшення розміру оборотних активів. Під впливом саме цього чинника виручка знизилася на 61,3 тис. грн. Порівняно з 2005 роком скорочення виручки на 74,4 тис. грн обумовлено, в першу чергу, зниженням віддачі оборотних активів на З грн 22 коп.
Таблиця 6.13
РОЗРАХУНОК ВПЛИВУ ФАКТОРІВ, ПОВ'ЯЗАНИХ
З ЕФЕКТИВНІСТЮ ВИКОРИСТАННЯ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ
НА ПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОЇ
ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА (порівняно з 2005 роком)
Показники |
2005 рік |
2006 рік |
Скориго- ваний показник |
Відхилення |
||
усього |
у т. ч за рахунок зміни: |
|||||
середньої вартості оборотних активів |
ефективності використання оборотних активів |
|||||
Прибуток (збиток), тис. грн |
(31,5) |
(37,3) |
(34,8) |
(+5,8) |
(+3,3) |
(+2,5) |
Виручка від реалізації, тис. грн |
272,8 |
227,1 |
301,5 |
-45,7 |
+28,7 |
-74,4 |
Середні залишки оборотних активів, тис. грн |
20,9 |
23,1 |
23,1 |
+2,2 |
|
|
Віддача оборотних активів, грн |
13,05 |
9,83 |
13,05 |
-3,22 |
— |
|
Рентабельність (збитковість) оборотних активів, % |
(150,72) |
(161,47) |
(150,72) |
(+10,75) |
— |
|
Інтегральний показник ефективності використання оборотних активів, грн |
|4,43| |
|3,98| |
|
-0,45 |
|
|
У звітному році підприємство отримало 41,9 тис. грн збитку від звичайної діяльності до оподаткування. Відносно 2004 року сума збитку зменшилася на 14,2 тис. грн за рахунок:
-
зміни обсягу оборотних активів на 9,6 тис. грн.
-
зниження збитковості оборотних активів на 4,6 тис. грн.
8*
115
Порівняно з 2005 роком збиток від звичайної діяльності до оподаткування зріс на 5,8 тис. грн. Цьому сприяли як збільшення вартості оборотних активів, так і підвищення збитковості мобільних активів.
Необхідно зазначити, що наявність у підприємства оборотних активів, їх склад та структура, швидкість обороту досить суттєво впливають на фінансовий стан підприємства, а саме на платоспроможність, ліквідність, можливість подальшої мобілізації фінансових ресурсів.
ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ
-
Дайте визначення сутності оборотних активів та їх призначення у діяльності підприємства.
-
Охарактеризуйте склад оборотних активів.
3. Розкрийте загальний порядок проведення аналізу оборотних ак- - тивів
-
Охарактеризуйте інформаційне забезпечення аналізу оборотних активів підприємства.
-
Розкрийте завдання та методичні підходи до аналізу обсягів та динаміки оборотних активів.
-
Розкрийте завдання та методичні підходи до аналізу стану та складу оборотних активів.
-
Розкрийте зміст і методику аналізу джерел фінансування оборотних активів.
-
Які завдання вирішують під час аналізу стану та ефективності використання оборотних активів?
-
Назвіть показники за допомогою яких оцінюється швидкість обороту оборотних активів, наведіть алгоритми їх розрахунку, дайте економічну характеристику кожному.
-
Назвіть етапи аналізу стану та ефективності використання оборотних активів.
-
За якими показниками проводять оцінку ефективності використання оборотних активів? Наведіть алгоритми їх розрахунків, дайте економічну характеристику кожному.
ТЕМА
7
Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків
При вивченні цієї теми студенти повинні:
-
отримати уявлення про те, які показники використовують в процесі аналізу грошових потоків;
-
зрозуміти доцільність розрахунку показників, що характеризують рух та ефективність використання грошових активів підприємства;
-
опрацювати літературні джерела щодо методики аналізу грошових коштів підприємства;
-
навчитись проводити обчислення фінансових показників та розуміти їх економічну сутність.
Ключові слова: грошові кошти та їх еквіваленти, вхідний грошовий потік, вихідний грошовий потік, синхронність грошових потоків, рівномірність надходження грошових коштів, рівномірність витрат грошових коштів.