Тема 12. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства

Завдання 55. На підставі аналітичного балансу та даних фі­нансової звітності необхідно проаналізувати інвестиційну при­вабливість підприємства. З цією метою розрахувати показники фінансової стійкості, відхилення в розрізі показників. За резуль­татами розрахунків зробити висновки щодо доцільності його ін­вестування. Розв'язок задачі оформити аналітичною таблицею.

Завдання 56. На підставі аналітичного балансу та даних фі­нансової звітності оцінити інвестиційну привабливість підприєм­ства з точки зору ефективності використання оборотних активів. З цією метою розрахувати показники їх оборотності, відхилення в розрізі показників. За результатами розрахунків зробити висно­вки щодо доцільності інвестування підприємства. Розв'язок зада­чі оформити аналітичною таблицею.

Завдання 57. На підставі аналітичного балансу та даних фі­нансової звітності оцінити рівень інвестиційних ризиків підпри­ємства на короткостроковий період 3 цією метою розрахувати часткові показники ліквідності активів, відхилення в розрізі по­казників. За результатами розрахунків зробити висновки стосов­но доцільності інвестування підприємства.

26*

403

Завдання 58. Оцінити 3 альтернативні варіанти інвестицій­них проектів з точки зору отримання чистого приведеного дохо­ду, використовуючи для цього наступну вихідну інформацію:

Назва проекту		Грошові надходження за період, тис. грн
	0-й	1-й	2-й	3-й	4-й
А	-50	15,63	15,63	16,10	16,80
Б	-80			70,1	75,2
В	-130		44,8	50,9	61,3

На основі розрахунків зробити висновок, який проект доціль­но вибрати, якщо ставка дисконту складає — 15 %.

Завдання 59. Проектом, який потребує інвестицій у розмірі 160 тис. грн, передбачається отримання річного прибутку у роз­мірі 30 тис. грн щорічно протягом 15 років. Необхідно оцінити доцільність такої інвестиції, якщо ставка дисконту складає 10 %.

Завдання 60. Інвестор прийняв рішення придбати деревооб­робний цех вартістю 450 тис. грн. За попередніми розрахунками було визначено, що вільні від боргів грошові надходження протя­гом наступних 10 років складатимуть в середньому — 97 тис. грн щорічно. Ставка дисконту приймається на рівні 28 %, середній темп інфляції очікується — 3 %. Необхідно розрахувати чистий приведений доход і, на його підставі, зробити висновок про доці­льність інвестування, якщо доходи і витрати за проектом збіль­шуватимуться однаковими темпами.

Завдання 61. Підприємство розглядає доцільність придбан­ня нової технологічної лінії. На ринку представлені моделі за та­кими параметрами:

Показники	Проект №1	Проект №2	Проект №3
Ціна, тис. грн	95	130	15,6
Річний дохід, тис. грн	21	22,5	2,4
Термін експлуатації, років	8	12	11
Необхідна норма прибутковості, %	9	9	9

Визначити, який варіант із запропонованих для підприємства є найкращим.

404

Завдання 62. Акціонерне товариство має статутний капітал, поділений на акції та облігації. Акцій випущено на суму 130 тис. грн, причому, привілейовані акції складають 10 % від загального їх обсягу, їх прибутковість складає 5 %. За простими акціями очі­куються дивіденди на рівні 7 %. Облігацій, з річною прибуткові­стю 10%, випущено на суму 28 тис. грн. Ставка оподаткуван­ня — 30 %. Необхідно визначити середньозважену вартість капіталу акціонерного товариства.

Завдання 63. Необхідно оцінити доцільність інвестиційного проекту, метою якого є модернізація цукрового заводу, розраху­вавши показник чистого приведеного доходу та періоду окупнос­ті проекту на основі наступних даних:

Показники	Періоди
	0	1	2	3	4
Прибуток, тис. грн	—	40,31	42,8	44,47	42,78
Амортизаційні відрахування, тис. грн	—	3,81	4,01	3,96	3,35
Ставка дисконту, %	—	27	27	27	27
Інвестиційні витрати, тис. грн	86	—	—	—	—

Завдання 64. Підприємство має 2 варіанти інвестування на­явних у нього 70 тис. грн. При першому варіанті — воно вкладає гроші в основні засоби, купуючи нове обладнання, яке через 6 років (термін інвестиційного проекту) може бути реалізоване за 8 тис. грн. Чистий річний грошовий дохід від такої інвестиції оці­нюється у 21 тис. грн. За другим варіантом — підприємство може інвестувати кошти у робочий капітал, що дозволить отримати 16 тис. грн річного чистого грошового доходу протягом 6 років. Не­обхідно врахувати, що по закінченні цього періоду робочий капі­тал вивільняється (продаються товарно-матеріальні запаси, за­криваються рахунки дебіторів). Який варіант слід вибрати, якщо підприємство розраховує отримати 12 % віддачі на інвестовані кошти?

Завдання 65. Підприємство бажає отримати прибуток у розмірі 21 тис. грн і розглядає два альтернативних варіанта для досягнення цієї мети:

405

Показники	Варіант 1	Варіант 2
	зберігаючи існуючий виробничий потенціал	використовуючи більш продуктивне обладнання
Ціна реалізації за одини­цю продукції без ГІД В, грн	0,50	0,50
Змінні витрати на одини­цю продукції, грн	0,35	0,31
Постійні витрати, грн	68 000	69 800

Необхідно вибрати найменш ризикований варіант, який би за­безпечив отримання бажаного прибутку. Для цього потрібно роз­рахувати: необхідний обсяг реалізації" продукції, точку беззбит­ковості у грошовому виразі, запас міцності, коефіцієнт запасу міцності.

Завдання 66. Необхідно визначити внутрішню норму при­бутковості інвестиційного проекту на основі наступної інформа­ції:

Роки	Обсяг інвестицій, тис. грн	План виробництва, шт.	Ціна од. продукції, тис. грн	Собівартість виробництва од. продукції, тис. грн
1	106,0		—	—
2	—	8100	0,020	0,014
3	—	9200	0,016	0,010
4	—	9850	0,012	0,007
5	—	10000	0,010	0,006