- •Міністерство освіти і науки україни полтавський університет споживчої кооперації україни
- •Тема 1. Значення й основи фінансового аналізу
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •Тема 7. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків
- •Тема 13. Аналіз ділової активності підприємства
- •Тема 14. Комплексний фінансовий аналіз прибутковості (рентабельності) підприємства
- •1.2. Класифікація методів і прийомів фінансового аналізу
- •3.1. Система показників фінансового аналізу
- •Класифікація рівнів інфляції
- •3.3. Аналіз показників діяльності підприємства
- •Тема 4 Аналіз майна підприємства
- •12 Місяців, починаючи від
- •5.1. Аналіз складу та структури необоротних активів підприємства
- •5.3.4. Аналіз впливу ефективності використання
- •6.2. Аналіз стану, динаміки і структури оборотних активів
- •6.5. Аналіз впливу ефективності використання
- •Показники ефективності використання оборотних активів підприємства
- •7.1. Поняття грошового потону та його значення для фінансової діяльності підприємства
- •Показники оцінки ефективності грошових потоків підприємства
- •7.5. Оптимізація грошових потоків підприємства
- •1. Синхронізація грошових потоків.
- •2. Прискорення процесу надходження грошей.
- •3. Контроль за витратами грошових коштів.
- •4. Капіталізація тимчасово вільних залишків грошових коштів.
- •8.1. Сутність ліквідності та платоспроможності,
- •8.2. Аналіз ліквідності балансу підприємства
- •9.1. Сутність та причини виникнення банкрутства підприємства
- •9.2. Методи діагностики кризових явищ
- •9.2.1. Методологічні підходи до прогнозування банкрутства підприємств, розповсюджені у закордонній практиці
- •9.2.1.2. Використання системи
- •9.2.2. Методологічні підходи до прогнозування
- •10.1. Оцінка фінансової стійкості підприємства з використанням узагальнюючих показників
- •11.1. Сутність та значення аналізу капіталу підприємства
- •11.3.1. Аналіз власного оборотного капіталу підприємства
- •12.1. Сутність та класифікація інвестицій
- •Розрахунок чистого приведеного доходу за другим варіантом (інвестування капіталу у товарно-матеріальні цінності)
- •13.1 Сутність та характеристика показників ділової активності
- •13.3. Розрахунок та аналіз системи показників,
- •Алгоритми розрахунку показників ділової активності підприємства
- •14.1. Сутність прибутку як економічної категорії
- •II тема 15 частина
- •15.2. Застосування дискримінантного аналізу
- •Показники ділової 1 економічної активності, які потребують особливої уваги на певних етапах життєвого циклу підприємства
- •16.2.3. Оптимізація структури капіталу
- •16.4. Оптимізація структури капіталу
- •Тема 17. Показників фінансової звітності
- •17.1. Основні етапи прогнозування фінансової звітності
- •Тема 1. Значення й основи фінансового аналізу
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •Тема 3. Показники та оцінка фінансового стану підприємства
- •Тема 4. Аналіз майна підприємства
- •Тема 5. Аналіз стану та ефективності використання основних засобів та нематеріальних активів
- •Тема 6. Аналіз стану та використання оборотних активів підприємства
- •Тема 7. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків
- •Тема 8. Аналіз і оцінка платоспроможності та ліквідності підприємства
- •Тема 9. Аналіз і прогнозування можливого банкрутства підприємства
- •Тема 10. Аналіз і оцінка фінансової сталості підприємства
- •Тема 11. Аналіз капіталу підприємства
- •Тема 12. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •Тема 13. Аналіз ділової активності підприємства
- •Тема 14. Комплексний фінансовий аналіз прибутковості (рентабельності) підприємства
- •Тема 16. Прогнозування оптимальної структури капіталу підприємства
- •Тема 17. Прогнозування показник/в фінансової звітності
- •26. Коефіцієнт автономії вказує на:
- •27. Який коефіцієнт не відносяться до показників плато спроможності:
- •1. Фінансові результати
- •2. Елементи операційних витрат
- •Баланс на 31 грудня 2005 р.
- •1. Фінансові результати
- •2. Елементи операційних витрат
- •Баланс на 31 грудня 2006 р.
- •1. Фінансові результати
- •2. Елементи операційних витрат
- •Основні показники фінансово-господарської діяльності підприємства, згруповані
- •За рівнем платоспроможності
- •Тема 1. Значення й основи фінансового аналізу 10
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу 24
- •Тема 4. Аналіз майна підприємства
- •Тема 5. Аналіз стану та ефективності використання основних
- •Тема 6. Аналіз стану та використання оборотних активів підприємства 97
- •Тема 7. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків 117
- •Тема 8. Аналіз і оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства 144
- •Тема 9. Аналіз і прогнозування можливого банкрутства
- •Тема 10. Аналіз і оцінка фінансової сталості підприємства 189
- •Тема 11. Аналіз капіталу підприємства 202
- •Тема 12. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства 236
- •Тема 13. Аналіз ділової активності підприємства 261
- •Тема 14. Комплексний фінансовий аналіз прибутковості (рентабельності) підприємстві 279
- •Тема 15. Діагностика кризових явищ на підприємстві
- •Тема 16. Прогнозування оптимальної структури капіталу підприємства 355
- •Тема 17. Прогнозування показників фінансової звітності підприємства 377
1. Синхронізація грошових потоків.
Цей напрямок поточного регулювання передбачає узгодження вхідних та вихідних потоків грошових коштів за обсягами та в часі. Проведення цієї роботи дозволяє:
-
по-перше, уникнути дефіциту готівки;
-
по-друге, вивільнити частину грошових коштів й використати її для отримання додаткового доходу.
2. Прискорення процесу надходження грошей.
Цей напрямок поточного регулювання здійснюється з метою скорочення часу між моментом сплати дебіторами своїх боргів та моментом надходження грошових коштів на рахунок підприємства. Прискорення процесу надходження грошей забезпечується використанням таких інструментів регулювання грошових потоків, як: банківське накопичення, система сейфів, телеграфні та чеково-депозитні перекази, електронні чеки тощо. Цього можна досягти, якщо:
-
змінити час переказу платежів від покупця підприємству;
-
скоротити час, протягом якого отримані платежі залишаються неінкасованими грошовими коштами;
-
прискорити рух грошових коштів до банків, що здійснюють виплати.
3. Контроль за витратами грошових коштів.
На відміну від завдань управління щодо надходження грошей, мета застосування стратегії виплат полягає в їх максимально можливому уповільненні в часі. Поєднання швидкої інкасації та уповільнення виплат призведуть до отримання максимального обсягу вільних грошових коштів. При контролі за витратами грошей в світовій практиці застосовуються такі інструменти, як флоут, централізація кредиторських рахунків, рахунки з нульовим балансом, контрольовані рахунки витрат тощо.
4. Капіталізація тимчасово вільних залишків грошових коштів.
Ефективне використання методів прискорення надходжень та контролю витрат обумовлює виникнення протягом окремих про-
141
міжків часу тимчасово «вільних» грошових коштів Управління вільними залишками коштів передбачає вибір та здійснення операцій щодо їх інвестування з врахуванням можливих термінів доход ності та ризику, притаманних окремим інвестиційним альтернативам. Під можливим терміном інвестування слід розуміти проміжок часу, протягом якого певна сума грошових залишків може знаходитися не в грошовій формі, тобто може бути спрямована на здійснення короткострокових фінансових вкладень. До-ходність інвестування повинна покрити інфляційні втрати від знецінення національної валюти та забезпечити отримання інвестиційного доходу відповідно до цільового або фактичного рівня прибутковості активів. У складі ризиків, притаманних короткостроковому фінансовому інвестуванню, найбільше значення має ризик ліквідності, тобто вірогідність невиходу з фінансової операції в плановий термін (не повернення активів у грошову форму). Інструментами короткострокового фінансового інвестування є проведення депозитних операцій та придбання високоліквідних цінних паперів.
Таким чином, кваліфіковане управління грошовими коштами дає можливість зацікавленим особам (зовнішнім і внутрішнім користувачам) приймати певні оптимальні управлінські рішення, які в майбутньому можуть суттєво вплинути на кінцевий результат фінансово-господарської діяльності підприємства. Тобто, управління грошовими потоками — це важливий фінансовий важіль, який забезпечує:
-
фінансову рівновагу підприємства в процесі його стратегічного розвитку— визначення рівня взаємозв'язку між різними видами грошових потоків за їх обсягами та в часі;
-
ритмічність здійснення операційного процесу підприємства (будь — який перебій у здійснені платежів негативно позначається на формуванні виробничих запасів, рівні продуктивності праці, реалізації продукції тощо);
-
скорочення потреби підприємства в позиковому капіталі;
-
прискорення оборотності капіталу (скорочення тривалості операційного циклу, що досягається в процесі ефективного управління грошовими потоками, а також зменшення потреби в капіталі);
-
зниження ризику неплатоспроможності підприємства за рахунок синхронізації надходжень і витрат грошових коштів;
-
отримання додаткового прибутку за рахунок тимчасово вільних залишків грошових активів у фінансових інвестиціях.
142
ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ
-
Розкрийте сутність поняття грошового потоку та його значення для фінансової діяльності підприємства.
-
Наведіть приклади класифікації грошових потоків за різними ознаками.
З.Які існують методи оцінки грошових потоків? Розкрийте їх сутність.
-
Назвіть основні етапи проведення аналізу грошових потоків.
-
Охарактеризуйте звіт про рух грошових коштів як інструмент управління платоспроможністю
-
Назвіть основні джерела формування вхідного грошового потоку підприємства.
-
Назвіть основні джерела формування вихідного грошового потоку підприємства
-
Наведіть послідовність розрахунку чистого грошового потоку від операційної діяльності.
-
Наведіть послідовність розрахунку чистого грошового потоку від інвестиційної діяльності.
-
Наведіть послідовність розрахунку чистого грошового потоку від фінансової діяльності.
-
Наведіть послідовність розрахунку сукупного чистого грошового потоку.
-
У чому полягає мета визначення вхідного грошового потоку?
-
У чому полягає мета визначення вихідного грошового потоку?
-
У чому полягає сутність прямого методу оцінки грошових потоків?
-
У чому полягає сутність непрямого методу оцінки грошових потоків?
-
Які показники характеризують ефективність використання грошових коштів?
-
Які показники характеризують синхронність надходження і витрачання грошових коштів?
-
Назвіть основні шляхи поліпшення управління грошовими потоками.
-
За допомогою яких заходів можна впливати на дефіцитний чистий грошовий потік?
ТЕМА
8
Аналіз і оцінка
платоспроможності
та ліквідності підприємства
При вивченні цієї теми студенти повинні:
-
отримати уявлення про те, які показники використовують у процесі аналізу платоспроможності та ліквідності підприємства;
-
опрацювати літературні джерела та оволодіти методикою розрахунку показників платоспроможності та ліквідності підприємства;
-
навчитись проводити обчислення фінансових показників та розуміти їх економічну сутність.
Ключові слова: платоспроможність, ліквідність балансу, ліквідність активів, ліквідність підприємства, абсолютна ліквідність, поточна ліквідність, термінова ліквідність.