Класифікація рівнів інфляції

Зміна цін за рік, %	Індекс інфляції за рік, раз	Рівень інфляції
1	1,01	Низька
10	1,1	Повзуча
100	2,0	Галопуюча
1000	11,0	Гіперінфляція
10 000 і більше	101,0	Суперінфляція

Інформація фінансової звітності підприємства звітного пері­оду повинна бути порівняною з відповідними показниками звіт­ності попередніх років через зміни в обліковій політиці, законо­давчих актах, інфляції і т. п. Наприклад, вплив зміни рівня цін на фінансовий стан підприємства залежить як від самого ступе­ню зміни рівня цін, так і від структури активів і пасивів балан­су. Хоча темпи інфляції останнім часом не високі, однак перед­бачити їх рівень на майбутнє досить важко, оскільки інфля­ція — це проблема і економічна, і політична, і міжнародна. Від­повідно до міжнародних стандартів аналіз за цих умов має сенс лише тоді, коли інформація звітності виражена в одних одини­цях виміру періоду, який відповідає звітному. У світовій прак­тиці розповсюджені два методи коригування впливу зміни цін

54

Слід зазначити, що під експрес — діагностикою розуміють систему взаємопов'язаних показників, які характеризують ефек­тивність діяльності підприємства з точки зору відповідності її та­ктичним цілям господарювання. Вона дає можливість звузити масштаби пошуку проблем і їх рішення та передбачає незначні затрати часу, можливість проведення додаткових аналітичних досліджень.

Фінансовий же аналіз — це аналіз системи взаємопов'язаних показників, які характеризують ефективність фінансової діяльно­сті з точки зору її відповідності стратегічним цілям господарю­вання. Це більш глибокий аналіз, який розглядає всі сторони дія­льності підприємства

Основні напрями проведення експрес — діагностики фінансо­вого стану підприємства зображено на рис. 3.4.

Послідовність оцінки фінансового стану підприємства показа­на на рис. 3.5.

Рис. 3.4. Основні напрямки проведення експрес — діагностики звітності

Отже аналіз фінансового стану підприємства проводять з ме­тою виявлення вразливих місць і визначення шляхів їх усунення. Дані аналізу відіграють вирішальну роль при визначенні конку-

57

рентної політики підприємства і використовуються при оцінці виконання поставлених перед ним завдань, розробки програми розвитку на перспективу.

Рис. 3.5. Основні напрями оцінки фінансового стану підприємства

58

3.3. Аналіз показників діяльності підприємства

Використовуючи інформацію додатків А, Б, В, Г, Д, Ж прове­демо ретроспективний аналіз основних показників діяльності підприємства за 2004—2006 роки. Групування показників фінан­сово-господарської діяльності підприємства з метою попередньої оцінки його фінансового стану наведено в таблиці 3.3.

Таблиця 3.3

ПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Показники	2004 рік	2005 рік	2006 рік	Відхилення (+, -) 2006 року від:		2006 рік у % до:
				2004 року	2005 року	2004 року	2005 року
1. Капітал (станом на кінець періоду), тис. грн	230,7	213,6	194,8	, -35,9	-18,8	84,4	91,2
1.1. Власний капітал:	121,6	97,2	59,9	-61,7	-37,3	49,3	61,6
— у тому числі: влас­ний оборотний капітал	(92,4)	(91,3)	(113,9)	(+21,5)	(+22,6)	—	—
Нерозподілений прибу­ток або непокриті збит­ки	(69,3)	(93,7)	(131,0)	(+61,7)	(+37,3)
1.2. Позиковий капітал	109,1	116,4	134,9	+25,8	+18,5	123,6	115,9
— у тому числі: поточ­ні зобов'язання за роз­рахунками	109,1	116,4	134,9	+25,8	+ 18,5	123,6	115,9
2. Ресурси
2.1. Середньорічна вар­тість основних засобів, тис. грн	528,9	512,8	496,6	-32,3	-16,7	93,9	96,8
2.2. Середньорічна вар­тість оборотних акти­вів, тис. грн	28,4	20,9	23,1	-5,3	+2,2	81,3	110,5
— у тому числі: запасів	13,8	9,0	9,2	-4,6	+0,2	66,7	102,2
2.3. Середньооблікова чисельність працівни­ків, чол.	19	20	18	-1	-2	94,7	90,0
2.4. Фонд оплати праці, тис. грн	77,4	86,6	95,6	+ 18,2	+9	123,5	110,4

59

Закінчення табл. 3.

Показники	2004 рік	2005 рік	2006 рік	Відхилення (+, -) 2006 року від:		2006 рік у % до:
				2004 року	2005 року	2004 року	2005 року
3. Економічні показники
3.1. Виручка від реалі­зації продукції, тис. грн	328,8	272,8	227,1	101,7	-45,7	69,1	83,3
3.2. Витрати: — сума, тис. грн	316,8	337,5	281,1	-35,7	-56,4	88,7	83,3
— витрати на 1 грн ви­ручки від реалізації	0,96	1,24	1,24	+0,28	-	129,2	100,0
3.3. Прибуток (збиток), тис. грн: — від операційної дія­льності	-51,5	-31,5	-37,3	+ 14,2	-5,8
— від звичайної діяль­ності до оподаткуван­ня,	-51,5	-31,5	-37,3	+ 14,2	-5,8
3.4. Середньомісячна заробітна плата, ірн і коп.	339,47	360,83	442,59	+ 103,12	+81,76	130,4	122,7
3.6. Фондовіддача, грн	0,62	0,53	0,46	-0,16	-0,07	74,2	86,8
4. Фінансові показники
Коефіцієнти:
автономності	0,527	0,455	0,307	-0,220	-0,148	58,3	67,5
Маневреності	-0,760	-0,951	-1,902	-1,142	-0,951	—	—
фінансової залежності	1,897	2,198	3,252	+ 1,355	+ 1,054	171,4	148,0
абсолютної ліквідності	0,026	0,024	0,013	-0,013	-0,011	50,0	54,2
термінової ліквідності	0,086	0,125	0,098	0,012	-0,027	114,0	78,4
загальної ліквідності	0,153	0,216	0,156	0,003	-0,060	102,0	72,2

Показники в таблиці об'єднано у чотири блоки: капітал, ре­сурси, економічні показники та фінансові показники. З нашої то­чки зору, перелічені групи показників виступають як інструмент об'єктивної оцінки фінансового стану та результатів діяльності підприємства. Набір показників у межах кожного блоку не є ста­ндартним, а може змінюватися залежно від мети аналізу, галузі діяльності підприємства. Коригування показників балансу, в на-

60

тому випадку, не проводилось, так як індекс цін звітного періоду відносно попередніх років становить по підприємству в серед­ньому 10 % і відповідно до класифікації рівнів інфляції є низьким.

Зазначимо, що протягом аналізованого періоду простежується тенденція до спаду реалізації продукції на підприємстві, про що свідчить динаміка виручки від реалізації (рис. 3.6). За останні два роки вартісний обсяг реалізації скоротився на 101,7 тис. гри (або 30,9 %) порівняно з 2004 роком. Зниження вартості реалізо­ваної продукції протягом 2006 року становило 45,7 тис. грн (або 16,7 %). Такий «спад» пов'язаний, головним чином, зі скорочен­ням фізичного обсягу реалізації продукції та собівартості проду­кції підприємства. Протягом 2004 — 2006 років виробнича собі­вартість реалізованої продукції скоротилася на 34,8 %, а за 2006 р. — на 11,3 % і становила 240,5 тис. грн.

400-г 368,7

Рис. 3.6. Співвідношення виручки від реалізації продукції та собівартості реалізованої продукції, тис. грн

Загалом роботу підприємства протягом 2004—2006 років слід оцінити негативно, адже результатом його ефективної діяльності повинно бути забезпечення прибутковості. Фінансовий стан під­приємства значною мірою залежить від доцільності вкладення фінансових ресурсів в активи. За даними таблиці 3.2 загальна ва­ртість майна у 2006 році порівняно з 2004 роком зменшилася на 35,9 тис. грн, або на 15,6 % а в порівнянні з 2005 роком спостері­гаємо зниження вартості капіталу на 18,8 тис. грн, або на 8,8 %. Такі зміни обумовлені різким зменшення власного капіталу (майже вдвічі) внаслідок неефективного управління фінансовими ресурсами, адже протягом періоду, що аналізується, спостеріга-

61

ється стійка тенденція до збільшення суми непокритого збитку з 69,3 тис. грн у 2004 році до 131 тис. грн у 2006 році.

По відношенню до позикового капіталу спостерігається про­тилежна тенденція. Так, за період, що аналізується вартість пози­кових ресурсів зросла з 109,1 тис. грн до 134,9 тис. грн (рис. 3.7).

□ Власний капітал Позиковий капітал

Рис. 3.7. Динаміка власного і позикового капіталу підприємства, тис. грн

Дані таблиці 3.3. відображають тенденцію до стійкого зни­ження середньорічної вартості основних засобів. Дана ситуація є наслідком високого ступеня фізичного старіння (зносу) облад­нання та відсутністю коштів для його повного оновлення. Серед­ньорічна вартість основних засобів впродовж періоду, що аналі­зується, зменшилася з 528,9 тис. грн в 2004 році до 496,6 тис. грн в 2006 році.

Негативним явищем на підприємстві є зменшення середньорі­чної вартості оборотних активів в 2005 році проти 2004 року на 5,3 тис. грн або на 18,7 %, хоча в 2006 році в порівнянні з 2004 роком цей показник має незначну тенденцію до збільшення — на 2,2 тис. грн або на 10,5 %

Підприємство є збитковим і в 2004 році сума непокритого збитку різко зросла і досягла 131,0 тис. грн. Витрати від опера­ційної діяльності зменшилися, хоча відбувається ріст їх рівня, але в 2006 році в порівнянні з 2005 роком вони зростали менш швид­кими темпами, ніж в порівнянні з 2004 роком. У 2004 році витра­ти, що припадають на 1 грн виручки від реалізації, складали 0,96 грн, тоді як у 2005 та 2006 роках цей показник складав 1,24 грн.

62

Зменшення коефіцієнта автономії та зростання коефіцієнта фінансової залежності свідчить про те, що аналізоване підприєм­ство втрачає економічну незалежність та зростає його фінансова залежність від зовнішніх джерел фінансування. Аналіз показни­ків платоспроможності показує, що підприємство не є плато­спроможним, оскільки значення коефіцієнту загальної ліквіднос­ті менше за нормативне.

Таким чином, в ході проведеного аналізу нами було виявлено, що підприємство не є фінансово стійким. Про це свідчить дина­міка більшості з наведених вище показників. Так як підприємство збиткове, можна припустити, що воно знаходиться в кризовому фінансовому становищі, але так це чи ні — визначимо нижче.

^ ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ

•

1. Як класифікуються показники оцінки фінансового стану підпри­ємства?

2. Охарактеризуйте послідовність аналізу показників фінансового стану підприємства.

1. Наведіть приклади абсолютних показників.

2. Наведіть приклади відносних показників.

3. З якою метою проводяться розрахунки фінансових коефіцієнтів?

4. Розкрийте основний зміст зовнішнього аналізу.

5. Хто є користувачами внутрішнього фінансового аналізу?

6. Яким чином групують показники за змістовною ознакою?

3. У яких випадках проводять коригування показників балансу на індекс інфляції?

10. Наведіть порядок розрахунку показників щодо оцінки фінансово­го стану підприємства.

11. У чому полягає комплексна оцінка фінансового стану підприємс­тва?

12. Оцініть взаємозв'язок фінансової стійкості, ліквідності, плато­спроможності та ділової активності підприємства.