28. Денежно-кредитная политика Центрального Банка: сущность, цели, методы и инструменты.

Денежно-кредитная политика – совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объем кредитов, уровня % ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Монетарная политика = ДКП + валютная политика

Различают два типа монетарной политики:

1. кредитная рестрикция – направлена на сокращение кредитов посредством повышения % ставок. Используется как для борьбы с инфляцией, так и для сглаживания циклических колебаний деловой активности

2. экспансионистская – сопровождается расширением масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества денег в обращении, понижением уровня % ставок

ЦБ в процессе принятия решений ДКП рассматривает 3 показателя:

1. конечные цели ДКП: низкая инфляция, полная занятость, рост реального объема производства, равновесие платежного баланса

2. промежуточные цели: денежная масса, ставка %, валютный курс

3. инструменты ДКП – совокупность мер с помощью которых осуществляется корректировка промежуточных целей.

Основным объектом ДКП является денежная масса.

Методы ДКП:

1. экономические - косвенные рыночные

2. административные – прямые ограничения или запреты, устанавливаемые ЦБ в отношении КБ по различным направлениям, различные директивы по поводу:

- квотирования отдельных видов операций

- ограничение на открытие филиалов

- введение лимитов на выдачу ссуд

- лицензирование отдельных видов банковской деятельности

Инструменты ДКП

1. Обязательные резервы – депонируются в БР, это часть кредитных ресурсов КБ, которые содержатся на беспроцентном счете в БР. Служат ограничением кредитных возможностей банка. Снижение резервов ведет к повышению денежной масс (М2)

2. официальная ставка рефинансирования – ставка Цб, по которой по которой он выдает кредиты рефинансирования КБ. Она является ориентиром для рыночных ставок банков. Экономическая сущность ставки состоит в косвенном регулировании ДК процессов. Повышение ставки ведет к снижению денежной массы.

3. Операции на открытом рынке – операции по купле-продаже ЦБ. Служат для регулирования спроса и предложения на денежном рынке ч/з увеличение объемов ресурсов КБ при покупке ЦБ РФ ценных бумаг у КБ и наоборот. Самый эффективный инструмент ДКП, так как быстро воздействует на ликвидность банков и динамику денежной массы.

4. Операции РЕПО – соглашение о продаже ЦБ с совершением ч/з некоторое время обратной сделки. ЦБ покупает у КБ ценные бумаги по одной цене , а затем продает по более высокой ч/з определенное время.

5. рефинансирование – кредитование ЦБ-ом КБ-ов для поддержания их ликвидности

6. депозитные операции БР – для изъятия излишней ликвидности или для поддержания ликвидности

29. Сущность, функции и роль денег в современной рыночной экономике. Теории денег.

В процессе эволюции товарного обращения формы всеобщего эквивалента принимали самые разнообразные товары.

Эволюция обмена товара предполагала эволюцию форм стоимости.

1. простая или случайная, где меновая стоимость колебалась в пространстве и времени, однако уже в данной простой стоимости заложена основа будущих денег.

1 овца = 1 мешок зерна

в данном обмене зерно выступает формой для выражения стоимости овцы, т.е. является эквивалентом и находится в эквивалентной форме стоимости.

2. полная или развернутая форма стоимости

с развитием производства все больше и больше товаров поступало на рынок и один товар уже встречался со множеством товаров-эквивалентов:

1 овца = 1 мешок зерно,

= 1 холст,

= 1 топор.

3. всеобщая форма стоимости

в это время товар являлся основой целью производства, и каждый стремился производить тот товар, который нужен всем, и именно в это время у каждого народа возник свой всеобщий эквивалент: мех, слоновая кость, скот и т.д.

Но все эти товары не удовлетворяли требованиям товарного обращения по своим свойствам, т.е. они не соответствовали условиям эквивалентности. И в результате развития всеобщим эквивалентом становится один товар, который определил появление 4 формы стоимости.

4. денежная форма стоимости

Для денежной формы характерны следующие черты:

1. один товар на протяжении длительного времени является всеобщим эквивалентом,

2. натуральная форма товара срастается с его эквивалентной формой

Для превращения товара в деньги необходимо следующее:

1. общее признание этого факта как продавцом, так и покупателем

2. наличие особых физических свойств у товара - денег

3. длительное выполнение товаром - деньгами роли всеобщего эквивалента

Таким образом, деньги возникли стихийно из обмена и по своему происхождению деньги – это товар.

В качестве денег выступали разные товары, но наиболее пригодными оказались драгоценные металлы – золото и серебро, потому что они обладали качествами, которые наиболее важны для всеобщего эквивалента:

- портативность,

- делимость,

- сохранность,

- устойчивость.

А поскольку деньги – это товар, то они обладают всеми свойствами товара, т.е. стоимостью и потребительной стоимостью, следовательно, можно сказать, что деньги – это особый товар, который играет роль всеобщего эквивалента.

Сущность денег можно выразить в единстве трех свойств:

1. всеобщая непосредственная обмениваемость: деньги являются посредником при обмене товаров,

2. кристаллизация меновой стоимости,

3. материализация всеобщего рабочего времени.

В своей эволюции деньги выступали в виде металлических, бумажных, кредитных, электронных, пластиковых и т.д.

Исторически деньги имеют 2 формы: полноценные и неполноценные деньги.

Полноценные деньги – реальная и номинальная стоимость совпадают.

Неполноценные деньги – это заместители действительных денег, т.е. они замещают настоящие деньги и объективная возможность обращения заместителей действительных денег возникла из функции денег как средства обращения.

Неполноценные деньги (знаки стоимости) – это неполноценные металлические монеты, бумажные деньги и кредитные деньги,- постепенно входили в обращение и этот процесс был очень длительным и состоял из 3 этапов:

1. стирание монет – в результате полноценная монета превращалась в знак стоимости,

2. сознательная порча металлических монет государственной властью, т.е. снижение их металлического содержания с целью получения чистого дохода в казну,

3. введение бумажных денег, выпуск казначейских бумажных денег с принудительным курсом с целью получения эмиссионного дохода

Сущность денег заключается в том, что это - специфический товарный вид, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента.

Сущность денег как экономической категории проявляется в их функциях. Функции денег выражают внутреннюю основу содержания денег.

У денег существует 5 функций:

1. мера стоимости,

2. средство обращения,

3. средство платежа,

4. средство накопления,

5. мировые деньги.

1. функция меры стоимости – способность денег измерять стоимость всех товаров. Сами деньги цены не имеют. Вместо цены они обладают покупательной способностью, которая выражается в абсолютном количестве товаров, которые можно на них купить.

Т.о. цена товара измеряется определенным количеством денежных единиц.

2. Деньги как средство обращения

Цена товара реализуется лишь при товарном обмене товара на деньги в процессе товарооборота:

Т – Д – Т

И для выполнения данной функции деньги всегда должны быть в наличии, т.е. эту функцию может выполнять лишь реальные деньги или это могут быть знаки стоимости (бумажные, кредитные деньги).

Чтобы деньги могли выполнить функцию средства обращения необходимо соблюдать одно условие: движение денег и товаров должно осуществляться одновременно, т.е. происходит встречное движение денег и товаров.

Можно выделить два акта:

Т – Д Д – Т

т.е. они могут быть разделены во времени и пространстве на два акта. А это создает предпосылку для нарушения обмена и создания кризисной ситуации:

- перепроизводство товаров,

- излишек денег.

Деньги как покупательное средство были характерны для простого товарного производства, для капиталистического способа производства характерно следующее: деньги не просто обслуживают товарооборот, они обеспечивают торговый, промышленный, судный капитал и формула приобретает другой вид:

Д – Т – Д'

3. Деньги как средство платежа

В силу определенных обстоятельств товар не всегда продается за наличные деньги, поэтому возникает необходимость продажи в кредит, т.е. с рассрочкой платежа.

И характерными признаками функции денег как средства платежа является их одностороннее движение и наличие разрыва во времени:

Т – О

О – долговое обязательство

О – Д (погашение долгового обязательства)

Здесь нет встречного движения денег и товаров и погашение долгового обязательства является завершающим этапом в процессе купли-продажи.

4. деньги как средство накопления или образования сокровищ

Деньги – это воплощение богатства и всегда возникает стремление к их накоплению. Но функцию образования сокровищ могут выполнять только полноценные деньги: золото, серебро, денежный металл: слитки золота, изделия из золота, серебра, платины.

Но чтобы осуществлять данную функцию также необходимо, чтобы произошел разрыв в кругообороте:

Т – Д.. – Т (часть денег на покупку)

(часть денег оседает)

В условиях металлического обращения функция сокровищ выполняла важнейшую экономическую функцию, т.е. стихийного регулятора денежного обращения.

Современные деньги – бумажные и кредитные – не могут выполнять функцию сокровищ, поскольку знаки стоимости не имеют собственной стоимости.

Накопление бумажных и кредитных денег – это только накопление права на определенную стоимость и если кредитных и бумажных денег становится в обращении больше, чем необходимо для экономики, то происходит их обесценение. Но с развитием производства значение данной функции возрастает, т.к. без накоплений и сбережений не возможно осуществлять процесс воспроизводства, но бумажные и кредитные деньги хранить не выгодно, поэтому деньги всегда находятся в обороте.

Тезаврация – процесс образования сокровищ (для действительных денег).

5. мировые деньги

эта функция получила свое развитие в докапиталистической форме, но полное – с созданием мирового рынка.

В 1867г. Парижским соглашением золото было принято единственной формой мировых денег.

Мировые деньги имеют следующее назначение:

- всеобщее покупательное средство,

- всеобщее платежное средство,

- средство перенесения богатства из одной страны в другую

Эволюция мировых денег повторила эволюцию национальных денег:

- в начале слитки золота,

- потом золотые монеты,

- кредитные деньги,

- международные расчетные единицы.