Механизм банковского мультипликатора (на примере)

После того как ЦБ приобрел у Банка1 облигации (выдал централизованный кредит) на сумму 100 долл., резервы Банка1 возросли на сумму 100 долл. Это означает, что на 100 долл. увеличились его избыточные резервы. Банк принимает решение выдать на эту сумму ссуду. Предоставляя ссуду, банк открывает заемщику чековый счет и зачисляет на него сумму предоставленного кредита.

Заемщик, получивший кредит, не будет хранить 100 долл., а приобретет на них товары и услуги. Заемщик осуществляет свои покупки, выписывая чеки, которые депонируются в других банках, и 100 долл. резервов покидают Банк1.

Предположим, что депозит в сумме 100 долл., созданный Банком1, перешел в распоряжение банка А. При этом ни банк А, ни какой-либо другой банк не держат избыточных резервов.

При норме обязательного резервирования 10% у этого банка обязательные резервы увеличатся на 10 долл., а 90 долл. останутся в виде избыточных. Банк А предоставляет ссуду на всю возможную сумму. Тогда объем предоставленных им кредитов и сумма средств на чековых счетах увеличатся на 90 долл. Однако, когда заемщик потратит полученные 90 долл., сумма на чековых счетах и величина резервов сократятся до прежнего уровня.

Сумма средств на чековых счетах в банковской системе выросла еще на 90 долл., а всего она увеличилась на 190 долл. (100 долл. в банке А плюс 90 долл. в банке В).

Банк В должен удержать 10% от 90 долл. (9 долл.) в виде обязательных резервов и 81 долл. у него останутся в виде избыточных резервов, а значит, на эту сумму он сможет предоставить кредит. Банк В ссудит эти деньги своему заемщику, который их потратит.

Потраченные заемщиком 81 долл. будут депонированы в другом банке (банк С). Соответственно, исходное увеличение резервов банковской системы на 100 долл. привело к совокупному увеличению суммы средств на чековых счетах в системе на 271 долл. (= 100 долл. + 90 долл. + 81 долл.).

Если все банки будут выдавать ссуды на всю величину всех избыточных резервов, то увеличение общей суммы средств на чековых депозитах продолжится (в банках С, D, Ε и т.д.), как показано в таблице 1. Следовательно, совокупный прирост депозитов, порожденный однократным увеличением резервов на 100 долл., составит 1 тыс. долл.: прирост будет десятикратным, обратно пропорциональным норме обязательного резервирования.

Таблица 1

Создание депозитов (предполагается, что норма обязательного резервирования равна 10%, а исходное увеличение резервов равно 100 долл.)

Банк	Прирост депозитов (долл.)	Прирост кредитов (долл.)	Прирост резервов (долл.)
1	0.00	100,00	0,00
А	100,00	90,00	10,00
В	90,00	81,00	9,00
С	81,00	72,90	8,10
D	72,90	65,61	7,29
Ε	65,61	59,05	6,56
F .	59,05 .	53,14 .	5,91 .
.	.	.	.
Итого по всем банкам	1000,00	1000,00	100,00

В случае если все банки сочтут нужным вложить свои избыточные резервы в ценные бумаги, результат не изменится.

Банк, приобретая ценные бумаги на сумму 90 долл., выписывает продавцу этих бумаг чек на сумму 90 долл., который депонируется в каком-то другом банке, например в банке В. Сумма чековых депозитов в банке В возрастает на 90 долл., и процесс депозитного расширения продолжается точно так же, как и в предыдущем случае. Независимо от того, направляет ли банк свои избыточные резервы на предоставление кредитов или на покупку ценных бумаг, его роль в процессе депозитного расширения не меняется.

Процесс многократного расширения депозитов должен работать и в обратном направлении. Когда ЦБ изымает резервы у банковской системы, должно произойти многократное сокращение депозитов.

Т.о., коэффициент мультипликации = , где r – норма обязательного резервирования.

Он никогда не будет достигать 10, потому что всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (например, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте.

Банковский мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ли кредиты коммерческим банкам или они предоставлены федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится и включится механизм банковского мультипликатора.

Управление механизмом банковского мультипликатора, следовательно, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно центральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.