93. Анализ структуры баланса при оценке перспектив банкротства предприятий.
Правительственный метод прогнозирования банкротства предприятий
Внешним признаком банкротства предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течении трёх месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности принимаются по признакам неудовлетворительности структуры баланса.
В соответствии с системой критериев, утверждённой Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498, основными источниками анализа являются форма №1 "Баланс предприятия" и форма №2 "Отчёт о прибылях и убытках".
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода имеет значение менее 2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчётного периода имеет значение менее 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия и определяется по уравнению:
,
(8.1)
где IIА - итог второго раздела актива баланса;
КП - краткосрочные пассивы.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется по уравнению:
,
(8.2)
где IVП - итог IV раздела пассива баланса;
IА - итог I раздела актива баланса;
IIА - итог II раздела актива баланса.
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определённого периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Если хотя бы один
из коэффициентов меньше норматива (т.е.
или
),
то рассчитывается коэффициент
восстановления платежеспособности за
период, установленный равным 6-и месяцам.
,
(8.3)
(нормативное
значение коэффициента текущей
ликвидности);
Т - отчётный период;
К0Т.Л,, К1Т.Л. - соответственно, коэффициенты текущей ликвидности в начале и в конце периода.
Если
,
то у предприятия имеется реальная
возможность восстановить свою
платежеспособность.
Если
,
а
,
то рассчитывается коэффициент утраты
платежеспособности за период, установленный
равным 3-м месяцам.
Коэффициент утраты платежеспособности (Ку) определяется по уравнению:
,
(8.4)
где Ту - период утраты платежеспособности предприятия.
Если
,
то у предприятия имеется реальная
возможность не утратить платежеспособность.
В случае признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, осуществляется анализ зависимости установленной неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним.
Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием рассчитывается исходя из объёмов и продолжительности периода задолженности по каждому из не исполненных в срок государственных обязательств, дисконтированных по ставке Центрального банка России на момент возникновения задолженности:
,
(8.5)
где Nзад - сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием,
Pi - объём государственной задолженности по i-му не исполненному в срок обязательству государства;
ti - период задолженности по i-му не исполненному в срок обязательству государства;
Eri - годовая учётная ставка ЦБ на момент возникновения задолженности.
Величина коэффициента текущей ликвидности предприятия, рассчитываемая из предположения своевременного погашения государственной задолженности, определяется по формуле:
(8.6)
Установленная неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним, если значение скорректированного коэффициента текущей ликвидности больше 2, если КТ.Л.<2, то установленная неплатежеспособность предприятия считается не связанной непосредственно с задолженностью государства перед ним.
В развитых странах широко распространён прогноз банкротства предприятий с использованием формулы Альтмана, которая была получена на основе статистических данных предприятий-банкротов.