62. Производственный леверидж. Запас финансовой прочности и порог рентабельности предприятия.

Оптимальное сочетание постоянных и переменных затрат осуществить нелегко. Эта взаимосвязь и характеризуется категорией производственного левериджа.

Производственный леверидж – потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска.

Уровень производственного левериджа (Упл) принято измерять следующим показателем

Упл = , где

TGI - темп изменения валового дохода, %, TQ - темп изменения объема реализации в натур. ед.

Путем преобразования этой формулы ее можно привести к более простому в вычислительном плане виду. Для этого используют след соотношения.

рQ=vQ+FC+GI или cQ=FC+GI

р – цена единицы продукции, Q – объем реализации в натуральных ед., V – переменные производственные расходы на единицу прод., FC – условно-постоянные производственные расходы, GI – валовой доход.

с = р-V – удельный маржинальный доход. Поэтому

Упл.=

Экономический смысл показателя Упл. – он показывает степень чувствительности валового дохода предприятия к изменению объема производства. А именно для предприятия с высоким уровнем производственного левериджа незначительное изменение объема производства может привести к существенному изменению валового дохода. Значение этого показателя не является постоянным для данного предприятия и зависит от базового уровня объема производства, от которого идет отсчет. В частности, наибольшие значения показатель имеет в случаях, когда изменение объема производства происходит с уровней, незначительно превышающих критический объем продаж. В этом случае даже незначительное изменение объема производства приводит к существенному относительному изменению валового дохода. Причина состоит в том, что базовое значение валового дохода в этом случае близко к нулю.

Более высокое значение этого показателя обычно характерно для предприятий с относительно высоким ур. технического оснащения. Точнее, чем выше уровень условно-постоянных расходов по отношению к уровню переменных расходов, тем выше Упл. Т.о., предприятие, повышающее свой технический уровень с целью снижения удельных переменных расходов, одновременно увеличивает и свой Упл.

Предприятия с относительно более высоким Упл. рассматриваются как более рискованные с позиции производственного риска. Под последним понимается риск неполучения валового дохода, т.е. возникновение ситуации, когда предприятие не может покрыть свои расходы производственного характера.

Порог рентабельности (точка безубыточности) – это такой объем произведенной и реализованной продукции, при котором обеспечивается полное покрытие всех затрат, связанных с производством и реализацией продукции. При этом предприятие не имеет ни убытков, ни прибыли.

П=0, В=Зпер+Зпост

Основная цель анализа безубыточности - обеспечение качественного управления соотношением между объемом продукции, затратами на ее производство и результатами.

Прибыль=Выручка-Зпер.-Зпост.

Выручка - Зпер.= Маржинальный доход (МД)

Любое предприятие должно стремиться, чтобы порог рентабельности стремился к снижению. Добиться этого можно за счет

• контроля за накладными постоянными затратами,

• снижения удельных переменных затрат,

• повышения цен на продукцию.

Выручка = qкрит.*р

Р – цена за 1 ед. изделия.

Зпер.=q крит * Z

Z- уд. Переменные затраты на 1 ед. изделия

qкрит.= Зпост./ (p-Z) – формула для расчета критического объема реализации.

Для получения критической выручки нужно умножить на цену изделия.

Вкрит =Зпост/Умд (в денежной оценке) Умд –ур. МД

Умд= (p-Z) /p = (В-Зпер)/В

Определение порога рентабельности позволяет оценивать запас финансовой прочности предприятия. О его наличие и величине говорит разность между объемом продукции и объемом продукции в критической точке.

ЗФП =q факт – q крит (в натуральных величинах),

ЗФП = В факт – Вкрит (в денежном выражении),

ЗФП =( Вфакт- Вкрит)/В факт *100% (в %)

ЗФП позволяет предприятию маневрировать в условиях неблагоприятной рыночной ситуации.