76. Рабочий капитал и финансово-эксплутационная потребность предприятия. Политика финансирования оборотных средств.

Наиболее объемным и общим показателем характеризующем ОБК предприятия является рабочий капитал или WC.

По своему количественному и качественному сост-ву данный показатель соответствует понятию оборотные активы и характеризует сумму средств, отражающихся во втором разделе бухг.баланса.

В целом данный показатель характеризует общую платежеспособность предприятия, наличия в его распоряжении моб-х средств.

Чистый раб. капитал = Раб. капитал – КЗ

Чистый раб. капитал полностью характеризует платежеспособность предприятия, он соответствует понятию Чистый ОбК или Собственный ОбК.

Предприятие считается платежеспособным, если его ЧистРК покрывает его текущие обязательства более чем на 10%. И считается абсолютно неплатежеспособным, если этот показатель отрицателен.

На основе ЧистРК выявляется показатель, который называется финансово-эксплутационная потребность (F).

F = NWC – L

L – денежные средства

F = D + I – BC

D - ДЗ

I - ПЗ

NWC = D+ I + L – BC

Величина финансово-эксплутационной потребности характеризует потребность предприятия в ДС. В идеале данная величина д.б. равна 0 или даже меньше 0.

Для финансирования ОбК используются все доступные источники. В составе капитала выделяют основной капитал и оборотный капитал. В свою очередь в составе оборотного капитала выделяют:

- постоянную часть – изменяется в зависимости от объема производства и масштабов деятельности

- переменную часть – изменяется в зависимости от текущего состояния платежей, от его взаимодействия с дебиторами и кредиторами.

Идеальная модель финансирования:

Актив Пассив

Переменная часть КЗ краткосрочная

Постоянная часть КЗ долгосрочная

Внеоборотные активы Собственный капитал

Таким образом на основе удельного веса переменной и постоянной части оборотного капитала и основного капитала в соотношении с собственным капиталом и КЗ выделяют:

- консервативную политику финансирования

- агрессивную политику финансирования

- умеренную политику финансирования

77. Влияние отраслевых особенностей на организацию финансов предприятия.

Н /Х

С фера материального производства Непроизводственная сфера

Промыш-ть с/х транспорт строит-во торговля ЖКХ наука образование здравоохр. Искусство органы

Управления

Финансы предприятий отраслей н/х как ведущее звено всей финансовой системы национальной экономики состоит из финансов предприятий :

1. промышленности

2. с/х

3. транспорта

4. строительства

5. торговли

6. предприятий, обслуживающих непроизводственную сферу.

Основные принципы организации ФП всех отраслей едины, в то же время ФП каждой отрасли н/х имеют существенные особенности, что вытекает их технико-экономических особенностей отраслей, поэтому для организации финансов в рамках каждой отрасли принципиальное значение имеют следующие вопросы:

1. длительность операционного, а следовательно производственного и финансового цикла предприятия.

Операционный цикл

В ремя оборота Финансовый цикл

КЗ

Производственный цикл

Время оборота производственных запасов

Время оборота НЗП

Период оборота ГП

Период оборота ДЗ

Время оборота производственных запасов

2. Состав и структура основного капитала предприятия.

3. Состав и структура оборотного капитала.

4. Особенности финансирования потребностей предприятия в капитале.

5. Особенности формирования конечных финансовых результатов.