6. Текущей ликвидности

Ктл = Оборотные_активы / Краткосрочные_обязательства = (А1+А2+А3) / (П1+П2) = 1,5 до 2

Состав оборотных активов:

• запасы,

• ДЗ,

• НДС по приобретенным ценностям,

• краткосрочные финансовые вложения,

• денежные средства,

• прочие оборотные активы.

Краткосрочные обязательства:

• краткосрочные кредиты и обязательства,

• КЗ,

• расчеты по дивидендам,

• прочие краткосрочные пассивы.

Нормативным считается значение 2. Удовлетворительным является значение в промежутке 1,5-2.

7. Коэффициент критической (срочной) ликвидности

Ксл = (Кр/ср_ДЗ_(до 12 мес) + кр/ср_ФВ + Денежные_средства) / Краткосрочные обязательства = (А1+А2)/(П1+П2) = 0,7 до 1

нормативное значение 0,7-0,8. Лучше, если 1.

8. Коэффициент абсолютной ликвидности отражает ликвидную готовность предприятия к погашению обязательств.

Кабс.л=(кр/сроч_фин_влож + ден_средства) / кр/срочные_обязательства = А1/(П1+П2)= 0,25 до 0,2

нормальным признается значение этого коэффициента равное 0,2-0,25.

9. Коэффициент общей платежеспособности:

Коп = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) более 1

Нормативное значение свыше 1.

10. Коэффициент платежеспособности предприятия за отчетные период рассчитывается на основе данных формы №4 "Отчет о движении денежных средств".

Кпл/сп = (остаток ден средств на н. Периода + поступление ден средств за период) / (выбытие ден средств за отчетный период) более 1

Нормативное значение свыше 1.

Недостатки первых трех коэффициентов:

4. коэффициенты носят моментный характер, не отражают реальное положение предприятия за весь период.

5. Нормативные значения этих коэффициентов не увязаны с отраслевой и производственной спецификой предприятия.

6. Задаваемая нормативными значениями структура оборотных активов не соответствует российской практике

97. Лизинг и его роль в финансовом обеспечении деятельности предприятия.

Лизинг – специфическая форма финансирования вложений на приобретение оборудования для производства товаров длительного пользования с целью последующего предоставления в аренду.

Обычно эта операция осуществляется посредниками – лизинговыми компаниями, как правило дочерними структурами банков, а банки непосредственно занимаются кредитованием.

Объект сделки – любой вид материальных ценностей, если он не меняет своей натурально-вещественной формы.

Субъекты сделки – три стороны, участвующие в договоре:

1. предприятие – поставщик оборудования

2. лизингодатель (арендодатель) – лизинговая компания, банк

3. лизингополучатель (арендатор) – предприятие получающее и использующее оборудование в течение длительного периода времени

По окончании срока действия лизингового соглашения лизингополучатель вправе:

- вернуть оборудования лизингодателю

- возобновить лизинговое соглашение на прежних условиях

- заключить новое лизинговое соглашение на новых условиях

- приобрести оборудование в собственность по остаточной стоимости, которая заранее предусмотрена в контракте 1 – 7 % от первоначальной цены.

Виды лизинга:

1. оперативный – лизинг с неполной окупаемостью. Характеризуется небольшим сроком аренды меньшего срока службы оборудования, лизинговый договор м.б. расторгнут в любое время, объектом оперативного лизинга являются оборудование с высокими темпами морального износа, по окончании срока договора имущество возвращается лизингодателю, обязанности по страхованию, ремонту и тех.обслуживанию лежит на лизингодателе, ставка лизинговых платежей больше чем при фин.лизинге.

2. финансовый – с полной окупаемостью. Лизингодатель приобретает оборудование для пользования, и в течение срока договора выплачивает всю стоимость имущества, т.е. проводит полную амортизацию, таким образом срок аренды приближен к сроку службы оборудования. При этом полный объем обязанностей по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту возлагается на лизингополучателя

По участию в лизинге международных партнеров выделяют:

- экспортный лизинг: лизингополучатель – иностранцы, а лизингодатель и производители – отечественные компании

- импортный лизинг – лизингополучатель и лизингодатель –отечественные компании, а производитель – иностранная компания

- транзитный лизинг – все стороны представляют различные государства.

Преимущества лизинга перед традиционными формами расчетов:

Для арендатора:

1. доступ к необходимому оборудованию без больших начальных капитальных вложений

2. возможность избежать потерь в связи с инфляцией, так как стоимость оборудования устанавливается в договоре и не изменяется

3. возможность не отвлекать средства из оборота

4. учет интересов связанных с сезонным характером работы

5. использование нового оборудования позволяет избежать морального износа

6. простота оформления документации

7. льготное налогообложение

8. возможность получить доп. услуги

9. стабильность и неизменность платежей, не зависящих от экономической ситуации в стране

Для арендодателя:

1. стабильность платы

2. собрание собственности на объект лизинга в период договора

3. создание доп. Источника средств за счет начисления на имущество амортизационных отчислений

Для банка:

1. расширение круга совершаемых операций

2. увеличение числа клиентов

3. получение стабильного дохода

4. снижение риска потерь от неплатежеспособности клиента, т.к. объект лизинга находится в собственности лизингодателя.