72. Платежеспособность и рентабельность предприятия.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по КЗ, требующих немедленного погашения, таким образом основными признаками платежеспособности являются:

1) наличие в достаточном объеме средств на р/с

2) отсутствие просроченной КЗ

Рассмотрим основные показатели:

Величина собственных средств = оборотные активы – краткосрочные обязательства

Этот показатель показывает, какая величина средств останется у предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам, а также часть собственного капитала, используемая для финансирования оборотных активов.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов. От степени ликвидности предприятия зависит его платежеспособность.

С этой целью рекомендуется построить баланс ликвидности, в котором активы группируют по степени убывания их ликвидности, а пассивы – по степени возрастания сроков их оплаты. Эта группировка должна учитывать вид проводимого анализа: внешний или внутренний. Исходя из этого, состав активов и пассивов по группам будет различаться.

Активы		Норматив соотношения	Пассивы
Для внешнего анализа	Для внутреннего анализа		Для внешнего анализа	Для внутреннего анализа
1. Высоколиквидные (легкореализуемые) активы		>=	1. Наиболее срочные обязательства
Денежные средства в кассе и на счетах Краткосрочные финансовые вложения			Кредиторская задолженность	Кредиты и займы, КЗ не погашенная в срок
2. Быстрореализуемые активы		>=	2. Краткосрочные пассивы
ДЗ сроком погашения до 12 месяцев после отчетной даты	Непросроченная ДЗ со сроком погашения до 12 месяцев		Краткосрочные заемные средства, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы	Краткосрочные заемные средства и КЗ в пределах сроков их погашения, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы
3. Медленнореализуемые активы		>=	3. Долгосрочные пассивы
Запасы, НДС по приобретенным ценностям, ДЗ со сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы	Запасы, НДС, просроченная и долгосрочная ДЗ, прочие оборотные активы		Долгосрочные займы и кредиты
4. Труднореализуемые (неликвидные) активы		<=	4. Постоянные пассивы
Внеоборотные активы			Капитал и резервы

Если по данным предприятия соблюдаются нормативы соответствия по группам, то делается вывод, что баланс предприятия абсолютно ликвиден, а само предприятие платежеспособно.

Первые 2 группы соответственно отражают оперативную / текущую платежеспособность, Третья группа – перспективную платежеспособность.

Для углубления оценок ликвидности баланса при проведении внутреннего анализа целесообразно суммы по каждой статье баланса включать в одну из первых трех групп, разбить на части в соответствии со сроками, т.е. введя дифференциацию по времени

• до трех месяцев,

• от 3 до 6 месяцев,

• от 6 месяцев до 1 года,

• свыше 1 года.

Особое значение такая группировка имеет для ДЗ и КЗ.

Второй метод основан на расчете и оценке относительных показателей платежеспособности (коэффициентов ликвидности). Как правило, применяются следующие 5 коэффициентов.