- •Навчально-методичний посібник Інвестиційний аналіз Олійник Віра Михайлівна
- •Передмова
- •Системні компетенції:
- •1.2. Тематичний план навчальної дисципліни
- •1.2. Зміст навчальної дисципліни
- •Змістовий модуль 1. Вступ до інвестиційного аналізу Тема 1. Методологічні засади інвестиційного аналізу
- •Тема 2. Аналіз проектно-кошторисної документації
- •Змістовий модуль 2.Аналіз інвестиційних проектів Тема 3. Аналіз техніко-економічного обґрунтування проекту
- •Змістовий модуль 3. Аналіз умов інвестування та фінансових інвестицій
- •Змістовий модуль 4. Оцінювання стратегії та аналіз інвестиційного портфеля Тема 11. Оцінювання стратегії фінансового інвестування
- •Тема 12. Аналіз інвестиційного портфеля
- •2. Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Тема 1. Методологічні засади інвестиційного аналізу
- •Тема 2. Аналіз проектно-кошторисної документації
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Змістовий модуль 2. Аналіз інвестиційних проектів
- •Тема 3. Аналіз техніко-економічного обґрунтування проекту
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 4. Бюджетування та аналіз грошових потоків інвестиційного проекту
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 5. Методи оцінювання інвестиційних проектів
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 6. Оцінювання інвестиційної привабливості проектів
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 7. Фінансово-інвестиційний аналіз суб’єктів господарювання
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 8. Урахування ризику і невизначеності інвестиційних проектів
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 9. Аналіз ринку фінансових інвестицій
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 10. Оцінювання інвестиційних якостей фінансових інструментів
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Змістовий модуль 4. Оцінка стратегії та аналіз інвестиційного портфелю
- •Тема 11. Оцінювання стратегії фінансового інвестування
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 12. Аналіз інвестиційного портфелю
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 4. Бюджетування та аналіз грошових потоків інвестиційного проекту
- •План заняття
- •Методичні вказівки
- •Контрольні завдання
- •Практичне заняття №2
- •Тема 5. Методи оцінювання інвестиційних проектів
- •План заняття
- •Методичні вказівки
- •Контрольні завдання
- •Практичне заняття № 3
- •Тема 6. Оцінювання інвестиційної привабливості проектів
- •План заняття
- •Методичні рекомендації
- •Контрольні завдання
- •Практичне заняття №4
- •Тема 7. Фінансово інвестиційний аналіз суб’єктів господарювання
- •План заняття
- •Методичні рекомендації
- •Практичне заняття № 5
- •Тема 8. Урахування ризику і невизначеності інвестиційних проектів
- •План заняття
- •Практичне заняття №6
- •Тема 9. Аналіз ринку фінансових інвестицій
- •План заняття
- •Методичні рекомендації
- •Контрольні завдання
- •Практичне заняття № 7
- •Тема 10. Оцінювання інвестиційних якостей фінансових інструментів
- •План заняття
- •Методичні рекомендації
- •Контрольні завдання
- •Практичне заняття № 8 Змістовий модуль 4. Оцінювання стратегії на аналіз інвестиційного портфеля
- •Тема 11. Оцінювання стратегії фінансового інвестування
- •План заняття
- •Методичні рекомендації
- •Контрольні завдання
- •Практичне заняття № 9
- •Тема 12. Аналіз інвестиційного портфеля
- •План заняття
- •Методичні рекомендації
- •Контрольне завдання
- •4. Методичні рекомендації до виконання домашньої контрольної роботи
- •Задача.
- •3. Задача
- •4. Тестові завдання.
- •5. Методичні рекомендації до виконання індивідуалЬних завдань
- •Теми рефератів
- •Науково-дослідне завдання
- •6.. Підсумковий контроль . Тестові завдання
- •2)Фактори, які впливають на об'єм інвестицій:
- •3)По об'єктах вкладених цінностей інвестиції розподіляються:
- •4)Два проекти вважаються альтернативними, якщо:
- •5)Грошовий потік називається ординарним, якщо:
- •6)Вплив очікуваної норми прибутку на інвестиції такий:
- •8)Основна мета інвестиційного менеджменту:
- •9)За ознакою відношення взаємозалежності інвестиційні проекти можуть бути класифіковані на:
- •17)Два проекти вважаються доповнюючими, якщо:
- •20)Якщо надходження (виплати) здійснюються на початку періоду, ануїтет називається:
- •21)Проекти пов'язані між собою відношенням заміщення означає, що:
- •23)Внутрішня норма прибутку характеризує:
- •24)Загальний рівень ризику конкретного фінансового активу вимірюється такими показниками:
- •Методика та приклади розв'язування типових задач Фінансово-математичні основи оцінки доцільності інвестицій
- •Інформація для розрахунку ринкової вартості облігації
- •Інформація для визначення поточної ринкової вартості облігації
- •Інформація для визначення поточної ринкової вартості акції
- •Вихідна інформація для визначення доцільності інвестування
- •Оцінювання знань студентів з дисципліни «Інвестиційний аналіз» здійснюється на основі поточного модульного контролю і підсумкового контролю знань (заліку).
- •Питання для підготовки до заліку з ’’Інвестиційного аналізу’’
- •7. Список Рекомендованої літератури Обов’язкова література
- •Додаткова література
- •Навчально-методичний посібник Інвестиційний аналіз Олійник Віра Михайлівна
Тема 9. Аналіз ринку фінансових інвестицій
Мета: |
засвоєння, закріплення, поглиблення та систематизація знань з аналізу ризику фінансових інвестицій. |
План вивчення теми
1. Методи технічного аналізу кон’юктури інвестиційного ринку.
2. Методи фундаментального аналізу інвестиційного ринку.
Методичні рекомендації
При засвоєнні теми слід враховувати основні тези з наведених питань.
Відповідно до Міжнародних стандартів оцінки інвестиційних проектів використовують три основні підходи – витратний, ринковий та прибутковий, кожен з яких передбачає застосування ряду методів.
Витратний підхід ґрунтується на вивченні можливостей інвестора купити той чи інший об’єкт. Найчастіше для розрахунку поточної вартості використовуються методи, що пов’язані з технічним аналізом і метод визначення первісних витрат, метод вартості заміщення та метод вартості відтворення. При ринковому підході застосовується метод прямого порівняльного аналізу продаж. Прибутковий підхід включає методи дисконтування, капіталізації та звільнення від роялті
Технічний аналіз має дати обґрунтування обораної технології за основними факторами: наявність сировини та її доступність, можливість застосування існуючого устаткування і досягнення заданих параметрів якості кінцевої продукції, визначення масштабу проекту, його технологічної структури, ступеня автоматизації проектного виробництва, існуючі екологічні умови до виробничого процесу, наявність необхідної інфраструктури. Отже методи, що використовуються при оцінці інвестиційних проектів та їх ризиків різноманітні.
Аналіз ризику фінансових інвестицій пов'язаний з ринковою кон’юнктурою та її зміною. Систематичний ризик достатньо точно прогнозується фундаментальними методами вивчення ринкової кон’юнктури. Аналіз кон’юнктури передбачає відстежування як поточного стану ринку так і прогноз його розвитку. Спостереження, оцінка й виявлення тенденції розвитку ринку об’єднанні поняттям «моніторинг». Фундаментальні методи використовуються при довгостроковому прогнозуванні і базуються на аналізі сукупності макроекономічних показників.
Їх розробляють і використовують служби кон’юнктурного передбачення, що створюються при науково-дослідних установах і університетах, товарних і фондових біржах.
Зарубіжний досвід показує, що в більшості держав ведуться дослідження і проводять значну теоретичну роботу з вимірювання ризику при інвестуванні в різні фінансові інструменти та проводиться його використання в оцінці дохідності інвестицій.
Загальновідомо, що дві основні складові цієї теорії такі:
1. Фактор «бета», який вимірює ризик вкладень інвестицій.
2. Модель оцінки капітальних активів (САРМ), яка показує ризик, який вимірюється за допомогою фактора «бета», з рівнем очікуваної дохідності фінансових інструментів.
Фактор «бета» - показник недиверсифікованого ризику, який демонструє, як реагує курс цінного папера на ринкові сили (чим більше, тим вищий фактор «бета» для цього цінного папера).
Контрольні питання
Які підходи використовуються при оцінці інвестиційних проектів?
Що має дати технічний аналіз?
Що означає витратний підхід?
Який метод використовується при ринковому підході при оцінці інвестиційних проектів?
Які методи включає прибутковий підхід?
Що передбачає аналіз ринкової кон’юктури?
Що означає поняття моніторинг?
Завдання до вивчення теми
Визначити методи які використовуються при оцінці інвестиційних проектів при витратному та ринковому підходах.
З’ясувати вплив основних факторів на обґрунтування обраної технології.
Вказати на необхідність використання аналізу кон’юктури ринку.
Основна література:
[1,6,17,23,29]
Додаткова література:
[17,18,33,37,38]