1. Визначення вартості капіталу.

2. Головна мета формування інвестиційного проекту.

3. Задача.

Фірма передбачає створити протягом 3-х років фонду інвестування у розмірі 160 тис. грн. фірма має можливість асигнувати на це щорічно 40 тис. грн. розміщуючи їх під 20% річних. Яка сума потрібна фірмі для створення фонду у розмірі 160 тис. грн., Якщо вона помістила б її у банках однозначно на 3 роки на 20% річних?

4. Тестові завдання.

   1. Визначити, з яких показників порівнює інвестор внутрішню норму прибутковості проекту, приймаючи рішення щодо проекту:

а) фондовіддачею;

б) середньоринковою дохідністю;

в) очікуваною інвестором дохідністю капіталу;

г) банківською депозитною ставкою;

4.2. Вибрати правильне визначення проекту:

Проект – це?

а) спеціально підготовлена документація, щодо опису та обґрунтування плану використання капіталу;

б) комплекс дій інвестора з метою нарощування своїх активів;

в) дії інвестора щодо оптимально використання ресурсів.

г) план досягнення запланованої мети при мінімальних витрат ресурсів.

Варіант 5

1. Метод оцінки капітальних активів.

2. Види інвестиційних проектів.

3. Задача. Земельна ділянка здається в оренду на 10 років за відсотковою ставкою в розмірі 13 % річних. Поточний дохід залишається постійним і становить 8,6 тис. грн. Передбачається, щодо закінчення строку оренди вартість ділянки?

Визначити: необхідну ставку віддачі: 0,12;

коефіцієнт капіталізації;

поточну вартість ділянки;

вартість у момент продажу.

4. Тестові завдання.

   1. Вибрати правильний спосіб визначення вартості проективних робіт.

а) у відсотках загального розміру інвестиційних витрат;

б) на основі досвіду розробки аналогічних проектів у минулому;

в) згідно з кошторисом вартості проектних робіт.

г) на основі розрахунків трудомісткості робіт і планового обсягу прибутку.

4.2. Визначити, чи має бути інвестиційна стратегія підприємства затверджена:

а) засновниками підприємства;

б) дирекцією;

в) акціонерними зборами;

г) зборами трудового колективу.

Варіант 6.

1. Оцінювання грошових потоків за проектом.

2. Оцінка вартості капіталу залученого для реалізації інвестиційного проекту.

3. Задача

Власник будинку, початкова вартість якого 50 тис.грн., здає його в оренду на 10 років. Після закінчення терміну оренди дім втрачає свою вартість на 20%. Визначимо: величину щорічного орендного платежу, який вноситься в кінці кожного року, який забезпечив би відшкодування частини втраченого капіталу та дохід на вкладений капітал у розмірі 10% річних; коефіцієнт капіталізації.

Визначити: розмір втраченого капіталу;

фактор фонду відшкодування;

сума втраченого капіталу за 1 рік становить;

фактор фонду відшкодування;

відшкодування втраченого капіталу за рік;

суму річного орендного платежу;

суму, отриману орендодавцем за весь строк роботи;

коефіцієнт капіталізації;

відшкодування інвестицій з урахуванням їх втрати в розмірі 20%;

коефіцієнт капіталізації ;

початкову вартість інвестицій.

4. Тестові завдання.

1. Вибрати з наведених дві найважливіші форми виходу з проекту:

а) продаж інвестиційного об’єкта як незавершеного будівництва;

б) продаж діючого підприємства;

в) продаж активів проекту частинами;

г) відмова від реалізації проекту після підготовчого стану з втратою витрат на проектування.

4.2. При розрахунках прибутковості інвестицій вартість активів проекту може визначатися:

а) за бухгалтерським балансом підприємства;

б) за ліквідною ціною активів;

в) за поточною ринковою ціною майна;

г) за відновною вартістю основних фондів і товарно-матеріальних цінностей проекту.

Варіант 7

1. Загальна характеристика методів оцінювання інвестиційних проектів.

2. Реальні інвестиційні проекти у структурі інвестиційного бізнесу.

3. Задача.

Інвестор планує одержати 20% доходу на свої інвестиції в об’єкт нерухомості. Для фінансування угоди є можливість отримати кредит у розмірі 70% від вартості цього об’єкта нерухомості під 12% річних. Визначимо ставку капіталізації та вартість об’єкта нерухомості при умові, якщо чистий операційний дохід від нього становить 50 тис.грн.

4. Тестові завдання

4.1.Визначити, з якою метою застосовується дисконтування при розрахунках показників ефективності проекту:

а) для врахування інфляції;

б) для врахування ризику;

в) для врахування дохідності фінансового ринку;

г) для врахування альтернативних варіантів інвестування;

д) для врахування в одинакові умови за фактором часу.

4.2. Чи знаєте Ви інші періоди життя проекту крім наведених далі:

а) підготовчий період;

б) період безпосереднього створення інвестиційного об’єкту;

в) період окупності проекту(повернення інвестованих коштів);

г) період одержання чистого прибутку понад вкладені кошти.

Варіант 8

1. Аналіз зовнішніх і внутрішніх факторів, які впливають на реалізацію інвестиційного проекту.

2. Принципи формування інвестиційного портфелю.

3. Задача.

На продажу виставлено об’єкт нерухомості, дійсний валовий дохід якого становить 225 тис.грн. За угодами, які раніше були заключні з нерухомістю в цьому регіоні одержали такі дані при умові найкраще значення, що валової ставки 13%.

Об’єкт	Ціна продажу, грн..	Дійсний валовий дохід, грн..	Валова ставка доходу
1	220000	275000	0,125
2	2118000	305000	0,144
3	1826000	210000	0,115

Визначити: середню ринкову ставку, вартість об’єкту, що продається, мультиплікатор (множник) валових рентних платежів.

4. Тестові завдання

   1. Для позитивної оцінки інвестором проекту чиста проведена вартість проекту повинна бути:

а) меншою від 1;

б) більшою від 0;

в) в інтервалі від 1-5 або від 5-10%.

4.2. Продовжити перелік форм інвестицій:

а) рухоме і нерухоме майно;

б) права власності;

в) права користування;

г) грошові кошти;

д) інтелектуальна власність.

Варіант 9

1. Фінансово-інвестиційний аналіз.

2. Участь держави в інвестиційній діяльності.

3. Задача.

Визначити вилучення поправки на інфляцію, якщо позика з фіксованою процентною ставкою видається на 5 років з реальною процентною ставкою 4% річних. Кредитор очікує що, середньорічне значення інфляції за цей період становитиме 7%. Отже номінальна ставка, яку кредитор буде виставляти на позику становитиме?

4.Тестові завдання

4.1. Рівень ризику проекту визначається через:

а) можливе відхилення від прогнозованих результатів проекту;

б) імовірність недосягнення запланованих результатів проекту;

в) невизначеність розвитку подій при реалізації проекту;

г) імовірність критичних проблем при реалізації проекту.

4.2. Розставити наведені критерії добору інвестиційних проектів за рівнем значущості (проставити номери):

а) екологічна безпека;

б) відповідність державним пріоритетам;

в) відповідність фінансовим можливостям інвестора;

г) прибутковість;

д) ризикованість;

е) відповідність періоду часу, який має інвестор для реалізації проекту;

є) соціальний ефект від реалізації проекту.

Варіант 10

1. Оцінювання інвестиційної привабливості підприємства.

2. Рівень інвестиційного ризику.

3. Задача.

Проект, який потребує інвестицій в розмірі 16 000 грн., передбачає одержання річного доходу 3 000 грн. протягом 15 років. Визначити доцільність такої інвестиції, якщо коефіцієнт дисконтування – 15%.

4.Тестові завдання

4.1. Визначити, якому кількісному рівню повинен відповідати показник терміну окупності оцінки інвестором проекту:

а) до 2 років;

б) 2-4 роки;

в) менше від загального терміну життя проекту.

4.2. Оперативне керування проектом – це:

а) дії менеджерів чи інвестора щодо реалізації проекту;

б)Комплекс дій керівника проекту щодо забезпечення запланованого прибутку від використання коштів;

в) система планування та щоденного контролю за реалізацією проекту;

г) сукупність щоденних конкретних дій щодо виконання плану використання засобів для одержання поточного прибутку не нижче запланованого;

д) система моніторингу та організації впливу на процес використання інвестованих коштів.