- •Навчально-методичний посібник Інвестиційний аналіз Олійник Віра Михайлівна
- •Передмова
- •Системні компетенції:
- •1.2. Тематичний план навчальної дисципліни
- •1.2. Зміст навчальної дисципліни
- •Змістовий модуль 1. Вступ до інвестиційного аналізу Тема 1. Методологічні засади інвестиційного аналізу
- •Тема 2. Аналіз проектно-кошторисної документації
- •Змістовий модуль 2.Аналіз інвестиційних проектів Тема 3. Аналіз техніко-економічного обґрунтування проекту
- •Змістовий модуль 3. Аналіз умов інвестування та фінансових інвестицій
- •Змістовий модуль 4. Оцінювання стратегії та аналіз інвестиційного портфеля Тема 11. Оцінювання стратегії фінансового інвестування
- •Тема 12. Аналіз інвестиційного портфеля
- •2. Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Тема 1. Методологічні засади інвестиційного аналізу
- •Тема 2. Аналіз проектно-кошторисної документації
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Змістовий модуль 2. Аналіз інвестиційних проектів
- •Тема 3. Аналіз техніко-економічного обґрунтування проекту
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 4. Бюджетування та аналіз грошових потоків інвестиційного проекту
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 5. Методи оцінювання інвестиційних проектів
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 6. Оцінювання інвестиційної привабливості проектів
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 7. Фінансово-інвестиційний аналіз суб’єктів господарювання
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 8. Урахування ризику і невизначеності інвестиційних проектів
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 9. Аналіз ринку фінансових інвестицій
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 10. Оцінювання інвестиційних якостей фінансових інструментів
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Змістовий модуль 4. Оцінка стратегії та аналіз інвестиційного портфелю
- •Тема 11. Оцінювання стратегії фінансового інвестування
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 12. Аналіз інвестиційного портфелю
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 4. Бюджетування та аналіз грошових потоків інвестиційного проекту
- •План заняття
- •Методичні вказівки
- •Контрольні завдання
- •Практичне заняття №2
- •Тема 5. Методи оцінювання інвестиційних проектів
- •План заняття
- •Методичні вказівки
- •Контрольні завдання
- •Практичне заняття № 3
- •Тема 6. Оцінювання інвестиційної привабливості проектів
- •План заняття
- •Методичні рекомендації
- •Контрольні завдання
- •Практичне заняття №4
- •Тема 7. Фінансово інвестиційний аналіз суб’єктів господарювання
- •План заняття
- •Методичні рекомендації
- •Практичне заняття № 5
- •Тема 8. Урахування ризику і невизначеності інвестиційних проектів
- •План заняття
- •Практичне заняття №6
- •Тема 9. Аналіз ринку фінансових інвестицій
- •План заняття
- •Методичні рекомендації
- •Контрольні завдання
- •Практичне заняття № 7
- •Тема 10. Оцінювання інвестиційних якостей фінансових інструментів
- •План заняття
- •Методичні рекомендації
- •Контрольні завдання
- •Практичне заняття № 8 Змістовий модуль 4. Оцінювання стратегії на аналіз інвестиційного портфеля
- •Тема 11. Оцінювання стратегії фінансового інвестування
- •План заняття
- •Методичні рекомендації
- •Контрольні завдання
- •Практичне заняття № 9
- •Тема 12. Аналіз інвестиційного портфеля
- •План заняття
- •Методичні рекомендації
- •Контрольне завдання
- •4. Методичні рекомендації до виконання домашньої контрольної роботи
- •Задача.
- •3. Задача
- •4. Тестові завдання.
- •5. Методичні рекомендації до виконання індивідуалЬних завдань
- •Теми рефератів
- •Науково-дослідне завдання
- •6.. Підсумковий контроль . Тестові завдання
- •2)Фактори, які впливають на об'єм інвестицій:
- •3)По об'єктах вкладених цінностей інвестиції розподіляються:
- •4)Два проекти вважаються альтернативними, якщо:
- •5)Грошовий потік називається ординарним, якщо:
- •6)Вплив очікуваної норми прибутку на інвестиції такий:
- •8)Основна мета інвестиційного менеджменту:
- •9)За ознакою відношення взаємозалежності інвестиційні проекти можуть бути класифіковані на:
- •17)Два проекти вважаються доповнюючими, якщо:
- •20)Якщо надходження (виплати) здійснюються на початку періоду, ануїтет називається:
- •21)Проекти пов'язані між собою відношенням заміщення означає, що:
- •23)Внутрішня норма прибутку характеризує:
- •24)Загальний рівень ризику конкретного фінансового активу вимірюється такими показниками:
- •Методика та приклади розв'язування типових задач Фінансово-математичні основи оцінки доцільності інвестицій
- •Інформація для розрахунку ринкової вартості облігації
- •Інформація для визначення поточної ринкової вартості облігації
- •Інформація для визначення поточної ринкової вартості акції
- •Вихідна інформація для визначення доцільності інвестування
- •Оцінювання знань студентів з дисципліни «Інвестиційний аналіз» здійснюється на основі поточного модульного контролю і підсумкового контролю знань (заліку).
- •Питання для підготовки до заліку з ’’Інвестиційного аналізу’’
- •7. Список Рекомендованої літератури Обов’язкова література
- •Додаткова література
- •Навчально-методичний посібник Інвестиційний аналіз Олійник Віра Михайлівна
17)Два проекти вважаються доповнюючими, якщо:
а) прийняття одного дає можливість зростанню доходу по іншому проекту.
б) вони не можуть реалізовуватися одночасно.
в) вони можуть реалізовуватися одночасно.
г) прийняття одного автоматично означає прийняття другого. 18)Якщо NРV=0, то в разі прийняття проекту власники підприємства:
а) будуть нести збитки.
б) збільшать свою власність.
в) свого капіталу не збільшать, хоча об'єм виробництва і зросте.
г) зменшать об'єм виробництва. 19)Індекс прибутковості (РІ) - це:
а) відношення майбутньої вартості до інвестицій вкладених у проект.
б) відношення теперішньої вартості до інвестицій вкладених у проект.
в) сума початкових інвестицій і послідуючих надходжень грошових коштів.
г) сума чистого прибутку від реалізації проекту і амортизаційних відрахувань.
20)Якщо надходження (виплати) здійснюються на початку періоду, ануїтет називається:
а) пренумерандо.
б) строковий.
в) постнумерандо.
г) безстроковий.
21)Проекти пов'язані між собою відношенням заміщення означає, що:
а) прийняття нового проекту приводить до деякого зниження доходів по одному або декількох діючих проектах.
б) прийняття нового проекту приводить до деякого збільшення доходів по одному або декількох діючих проектах.
в) прийняття нового проекту приводить до автоматичної відмови від другого.
г) прийняття рішення про прийняття одного проекту не впливає на прийняття рішення про другий.
22)Якщо NРV>0, то в разі прийняття проекту власники підприємства:
а) свого капіталу не збільшать, хоча об'єм виробництва і зросте.
б) збільшать свою власність.
в) будуть нести збитки.
г) зменшать об'єм виробництва.
23)Внутрішня норма прибутку характеризує:
а) доход на одиницю витрат.
б) базові періоди, за які початкові інвестиції повністю повертаються за рахунок генеруючих грошових потоків, дає можливість дати попередню оцінку рівня ризику.
в) рівень прибутковості інвестиційного проекту, виражений дисконтною ставкою, по якій майбутня вартість грошового потоку від інвестицій зрівнюється з теперішньою вартістю інвестиційних витрат.
24)Загальний рівень ризику конкретного фінансового активу вимірюється такими показниками:
а) дисперсією можливих результатів відносно очікуваної доходності цього активу, середньоквадратичним відхиленням.
б) рівнем інфляції, середньоквадратичним відхиленням, коефіцієнтом варіації.
в) дисперсією можливих результатів відносно очікуваної доходності цього активу, середньоквадратичним відхиленням, коефіцієнтом варіації, рівнем інфляції.
г) дисперсією можливих результатів відносно очікуваної доходності цього активу, середньоквадратичним відхиленням, коефіцієнтом варіації.
25)Валова маржа - це:
а) різниця між виручкою та постійними витратами.
б) різниця між виручкою та змінними витратами.
в) сума постійних та змінних витрат.
г) сума чистого прибутку та амортизаційних відрахувань. 26)Два проекти вважаються незалежними, якщо:
а) прийняття одного дає можливість зростанню доходу по іншому проекту.
б) вони не можуть реалізовуватися одночасно.
в) вони можуть реалізовуватися одночасно.
г) прийняття рішення про прийняття одного проекту не впливає на прийняття рішення про другий.
27)Якщо необхідно упорядкувати незалежні проекти для створення оптимального портфелю, коли існує обмеженість зверху інвестиційних коштів, то найбільш підходить критерій:
а) внутрішня норма прибутку (ІRR).
б) індекс прибутковості (РІ).
в) чиста теперішня вартість (МРV).
г) період окупності (РР).
28)Для позитивної оцінки проекту інвестором чиста приведена вартість проекту повинна бути:
а) меншою від 1;
б) більшою від 0;
в) в інтервалі від 1-5 або 5-10%.
29)Процентна ставка, яка дозволяє порівнювати фінансові операції з різною частотою нарахування та неоднаковими процентними ставками називається:
а) ефективна.
б) банківська.
в) рекурсивна.
г) облікова.
30)Доходність фінансового активу і ризик, який пов'язаний з цим активом, характеризуються так:
а) залежать обернено.
б) знаходяться у прямій залежності.
в) чим менша доходність, тим більший ризик.
г) не залежать один від одного.
31)Одним з найбільш важливих орієнтирів при розрахунку маржинальних (додаткових) витрат по залученню нових джерел фінансування при умові, що нові проекти мають той же рівень виробничого та фінансового ризику є:
а) середньозважена ціна капіталу.
б) оцінка капіталу.
в) ринкова оцінка власного капіталу.
г) облікова оцінка власного капіталу.
32)Ризик, обумовлений структурою джерел фінансування, називається:
а) виробничим.
б) фінансовим.
в) валютним.
г) майновим.
33)Форма існування інвестиційного проекту, яка передбачає утворення нового виробництва - це:
а) нульового проекту;
б) реконструкції;
в) розширення;
г) ваш варіант.
34) Форма існування інвестиційного проекту, яка передбачає впровадження передових технологій без зміни профілю підприємства - це:
а) нульового проекту;
б) реконструкції;
в) розширення;
г) ваш варіант.
35)При реальному інвестуванні проект як документ розробляють:
а) для інвестора;
б) для кредитора проекту;
в) для підприємств - партнерів;
36)Інвестиційна фаза включає:
а) детальне проектне опрацювання та заключення контрактів;
б) здача в експлуатацію та пуск підприємства;
в) фінансова та економічна оцінка проекту;
г) аналіз фінансового, технічного, комерційного стану підприємства з метою збільшення ефективності діяльності із збереженням його як самостійної економічної одиниці;
д) екологічна оцінка проекту.
37)Основний зміст реорганізації полягає в:
а) повній або частковій зміні власника статутного капіталу юридичної особи;
б) перереєстрації підприємства:
в) зміні організаційно-правової форми організації бізнесу;
г) зміні розміру статутного капіталу;
д) зміні складу засновників.
38)Система калькуляції затрат, яка ґрунтується на простому розрахунку показника покриття постійних затрат, називається:
а) системою стандарт-костинг;
б) системою обліку за нормативною собівартістю;
в) одноступінчастою системою директ-костинг;
г) калькуляцією за фактичною собівартістю;
д) багатоступінчастою системою директ-костинг.
39)Маржинальний прибуток - це:
а) те саме, що й звичайний прибуток підприємства до оподаткування;
б) показник, яких характеризує частину чистої виручки, спрямовується на покриття умовно змінних витрат;
в) прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства після оподаткування;
г) прибуток від інвестицій за безризиковою процентною ставкою;
д) показник, який характеризує частину виручки, що спрямовується на заміщення умовно постійних витрат і формування прибутку від реалізації.
40)Основою для визначення потреби в капіталі в плановому періоді є:
а) показники балансу звітного періоду;
б) показники звіту про рух грошових коштів у звітному періоді;
в) бюджет виробництва в плановому періоді;
г) прибуток звітного періоду;
д) обсяг власного капіталу підприємства.
41)Правило фінансування, яке вимагає щоб строки, на які мобілізуються фінансові ресурси збігалися зі строками на які вони вкладаються в реальні чи фінансові інвестиції, називається:
а) золоте правило фінансування;
б) золоте банківське правило;
в) правило вертикальної структури балансу;
г) правило узгодженості строків;
д) золоте правило балансу.
42)Вимоги щодо розробки бізнес-плану інвестиційного проекту:
а) оцінка напрямків та завдань діяльності проекту;
б) оцінка поточної ситуації та тенденції розвитку в галузі;
в) достовірність інформації та обгрунтованість економічних показників;
г) чітка структуризація документу;
д) якість оформлення;
є) обсяг бізнес-плану.
43)Головною метою формування інвестиційного портфеля є:
а) реалізація політики фінансового інвестування підприємства шляхом підбору найбільш дохідних та забезпечених фінансових інструментів;
б) реалізація політики покращення інвестиційного клімату;
в) реалізація політики фінансового інвестування, спрямованих на екологічну безпеку регіону.
44)Визначити, чи має бути інвестиційна стратегія:
а) засновниками підприємства;
б) дирекція;
в) акціонерними зборами;
г) зборами трудового колективу.
45)Організаційні форми управління проектом:
а) залежать від фази проекту;
б) залежать від етапів реалізації і конкретних робочих процедур;
в) розподіляються за зонами відповідальності різних учасників проекту.
46)На якій фазі інвестиційного циклу здійснюється придбання земельних ділянок?
а) передінвестиційна;
б) інвестиційна;
в) виробнича.
47)Методи управління проектом:
а) календарне планування;
б) метод критичного шляху;
в) імітаційне моделювання;
г) логістика;
д) календарне і стратегічне планування.
48)Якщо чистий приведений дохід інвестиційного проекту більший нуля, то яким буде індекс рентабельності інвестицій?
а) від 0 до 1;
б) менше 1;
в) більше 1;
г) ці показники не пов'язані між собою.
49)Експертиза проекту:
а) покликана забезпечити детальний аналіз усіх аспектів проекту;
б) забезпечує економічний аналіз наслідків реалізації проекту;
в) висновок по окремих частинах проекту (виробничій, маркетинговій, фінансовій).
50)Маркетингова стратегія при розробці інвестиційного проекту:
а) аналіз попиту;
б) аналіз попиту і конкуренції;
в) дослідження ринку і розробка стратегії поведінки фірми на ньому після реалізації проекту.
51)Вибрати із переліку аспектів аналізу інвестиційного проекту два найважливіших:
а) достовірність використаної інформації;
б) якість і повнота поданих обґрунтувань і розрахунків;
в) відповідність загальноекономічним умовам для інвестицій у країні; д) відповідність поточним критеріям прибутковості й ризику;
є) внутрішня узгодженість проекту;
і) відповідність зовнішньому середовищу проекту.
.