Ризики втрати майна суб’єктом підприємництва.
Групу цих ризиків можна підрозділити на такі підвиди:
ризик, що пов'язаний з втратою майна в результаті стихійних лих (пожеж, повеней, землетрусів, ураганів і т. п.);
ризик, що пов'язаний з втратою майна в результаті крадіжки (розкрадання майна працівниками підприємства, розкрадання третіми особами);
ризик, що пов'язаний з втратою майна в результаті аварійних ситуацій на виробництві;
ризик втрати або псування майна під час транспортування;
ризик, що пов'язаний з відчуженням майна в результаті неправомірних дій місцевих органів влади або інших власників.
Разом з перерахованими для кожної конкретної виробничої фірми вірогідний ризик втрати якого-небудь окремого виду майна, наприклад, обчислювальної техніки або окремих видів сировини, матеріалів та комплектуючих.
Знизити рівень перерахованих ризиків, в першу чергу, можна за допомогою страхування окремих видів майна. Також за допомогою встановлення на підприємстві жорсткої майнової відповідальності за матеріально відповідальними особами; за допомогою організації охорони території виробничої фірми, розробки і впровадження організаційно-технічних, економічних і інших заходів щодо попередження ризиків або їх мінімізації.
Тема 8. Фінансовий ризик.
Питання:
Ризики у фінансовому менеджменті.
Трансляційний валютний ризик.
Роль форвардних операцій в управлінні валютними ризиками.
Роль валютних ф’ючерсів в управлінні валютними ризиками.
Хеджування, як засіб управління ризиком.
Короткострокові відсоткові ф’ючерси, їх роль в управлінні ризиками.
Довгострокові відсоткові ф’ючерси, їх роль в управлінні ризиками.
Використання валютних опціонів в управлінні ризиками.
Біржові валютні опціони в управлінні ризиками.
Відсоткові опціони в управлінні ризиками.
Валютні свопи в управлінні ризиками.
Відсоткові свопи в управлінні ризиками.
1. Ризики у фінансовому менеджменті.
Під фінансовим ризиком розуміють ризик, що виникає під час здійснення фінансового підприємництва або фінансових угод, виходячи з того, що у фінансовому підприємництві товаром є цінні папери або грошові кошти.
У фінансовому менеджменті ризики бувають чисті та спекулятивні (рис. 5.1). Чисті ризики означають можливість збитків чи нульового результату. Спекулятивні ризики виявляються як у можливості одержання позитивного результату, так і негативного. Фінансові ризики — це спекулятивні ризики. Інвестор, здійснюючи вкладення капіталу, заздалегідь знає, що можливі як доходи, так і збитки. Особливістю фінансового ризику е ймовірність настання збитків внаслідок проведення будь-якої операції в фінансово-кредитній та біржовій сферах, тобто ризику, притаманному саме цим операціям. До фінансових ризиків відносяться: кредитний, відсотковий, валютний, втрачених фінансових зисків.
Ризики у фінансовому менеджменті
Спекулятивні
Чисті
Фінансові
Кредитний
Відсотковий
Валютний
Втраченого зиску
Рис. 5.1 Система фінансових ризиків.
Кредитні ризики — загроза несплати боржником основного боргу та відсотків, що належать кредиторові.
Відсотковий ризик — загроза втрати комерційними банками, кредитними установами, інвестиційними фондами, селенговими компаніями внаслідок підвищення відсоткових ставок, сплачуваних ними по залучених засобах, понад ставки за надані кредити.
Валютні ризики являють собою загрозу валютних збитків, пов'язаних зі зміненням курсу однієї валюти відносно іншої, та, зокрема, національної валюти під час проведення зовнішньоекономічних кредитних та інших валютних операцій.
Ризик втраченого зиску — це ризик настання опосереднених фінансових збитків (недоотримання прибутку) внаслідок нездійснення будь-якого заходу (наприклад, страхування) чи припинення певного виду господарської діяльності.
Деякі дослідники серед фінансових виділяють ще інвестиційні ризики.
Інвестиційні ризики пов’язані зі специфікою вкладання фірмою коштів в різні проекти.
Наведені ризики підрозділяються ще на кілька видів. Так валютний ризик поділяється на такі види: економічний, переводу, угод. Кредитний – на: майновий, моральний, справовий. Інвестиційний – на: капітальний, селективний, відсотковий, країновий, операційний, часовий, законодавчих змін, ліквідності, інфляційний.