1.2. География иностранных инвестиций

Хотя формально политика привлечения иностранного предпринимательского капитала началась в 1980-е гг., фактически, этот процесс осуществлялся уже в 1970-е гг., когда Гонконг, начавший перемещение промышленных трудоемких производств в третьи страны, стал переводить их в провинцию Гуандун. Поэтому в 1980-е гг. среди экспортеров иностранного капитала в Китай абсолютно преобладали этнические китайцы из Гонконга (до 90% всех ПИИ), для которых Китай выполнял роль оффшорной производственной зоны. Гонконгские инвесторы доминировали среди иностранных инвесторов вплоть до середины 1990-х гг., хотя удельный вес их капитала постепенно снижался. Несмотря на запреты своего правительства, тайваньские инвесторы уже в 1980-е гг. проявили большую заинтересованность в создании предприятий с иностранным капиталом на континенте, используя Гонконг в качестве транзитной площадки. В 1990-е гг. рост их инвестиционной активности привел к тому, что тайваньское правительство к концу этого десятилетия заговорило о Китае как о «черной дыре», в которую уходит предпринимательский капитал, что негативно влияет на экономическую ситуацию на острове. Для привлечения капитала «соотечественников» из Гонконга, Аомыня и Тайваня китайское правительство создало особые льготные условия по сравнению с другими инвесторами.

Таблица 31. Распределение прямых иностранных инвестиций в экономику Китая по странам-инвесторам (%)

Страны и территории	1995	2001	2009
Всего	100	100,0	100,0
Гонконг	53,4	35,7	51,1
Сингапур	4,9	4,6	4,0
Тайвань	8,5	6,4	1,8
Ю. Корея	2,8	4,6	3,0
Япония	8,5	9,3	4,5
США	8,2	9,3	2,7
Виргинские и Каймановы острова	0,8	13,0	15,4

В соответствии с официальной статистикой, более половины прямых иностранных инвестиций Китай получает из азиатского региона. Прежде всего, обращает на себя внимание Гонконг как важнейший инвестор Китая. В 1995 г. удельный вес инвестиций Гонконга составлял 53,4%, в 2001 г.- 37,7% и 51,1% в 2009 г. Заметно снизился удельный вес инвестиций из США, Японии, Сингапура.

Однако наибольшее внимание обращает на себя иностранный капитал, поступающий из таких известных оффшорных зон, как Виргинские и Каймановы острова, на долю которых в 2007 г. пришлось уже 25,6% предпринимательских инвестиций. Причины быстрого роста притока иностранного капитала из оффшорных зон связаны с так называемыми «возвратными инвестициями», имеющими своим источником прибыли компаний КНР, оседающие на зарубежных банковских счетах, в том числе и в обход действующего законодательства. Возвращая эти средства на родину под видом «иностранных» инвестиций, китайские компании тем самым сокращают свои налоговые издержки за счет использования действующего в Китае преференциального режима для иностранных предпринимателей. Традиционно такие финансовые операции осуществлялись через банковскую систему Гонконга, но после того как в 1997 г. Гонконг перешел под юрисдикцию КНР, многие китайские предприятия предпочли перенести их в другие оффшорные центры. Только на Виргинских островах в последние годы было зарегистрировано 10 тыс. компаний из КНР. Кроме того, в Китай возвращается капитал, полученный от незаконной приватизации государственного имущества, в которой участвуют чиновники государственных и партийных институтов всех уровней, а также капитал, полученный от различного рода незаконной деятельности чиновниками влиятельных министерств, государственных финансовых институтов, правительств провинций и СЭЗ, крупными армейскими руководителями и т.д.

При этом рост абсолютных и относительных размеров «возвратных» инвестиций имел достаточно устойчивый характер. Если до середины 1990-х годов они, по различным оценкам, обеспечивали 15-25% притока иностранного предпринимательского капитала, то к середине 2000-х гг. - уже 20-30%. «Возвратные» инвестиции, не увеличивая общий инвестиционный и технологический потенциал страны, искажают реальную картину притока иностранного капитала в китайскую экономику и снижают налоговые поступления в государственный бюджет.

Однако унификация налоговых ставок в 2008 г. привела к заметному снижению притока иностранных инвестиций из основных оффшорных зон, и в 2009 г. они составили уже только 15,4% общего объема.