12.2. Прибыль бухгалтерская и экономическая

Экономисты и бухгалтеры по-разному понимают значение термина “прибыль”.

Бухгалтерская прибыль представляет собой общую выручку фирмы за вычетом внешних (явных) издержек. Бухгалтеры имеют дела только с ретроспективными (состоявшимися) фактами. В бухгалтерские книги вносят только те записи, которые могут быть подтверждены объективными свидетельствами в форме первичных документов – накладные, приходные ордера, погашенные чеки и банковские документы. Таким образом, бухгалтерская прибыль представляет собой концепцию, основанную на информации о совершенных сделках, которые отражены в бухгалтерских книгах предприятия и представляют собой бухгалтерские издержки.

По ряду причин необходимо периодически определять бухгалтерскую прибыль и составлять финансовые отчеты. Последние необходимы:

• держателям (владельцам) акций, которые хотят знать в каком состоянии находятся их инвестиции;

• налоговым органам;

• комиссии по ценным бумагам;

• банкирам и другим финансистам, кредитовавшим предприятие и инвестировавшим в него средства;

• руководителям, которым финансовые данные требуются для оценки ранее принятых решений.

Экономическая прибыль – это общая выручка за вычетом всех издержек (внешних и внутренних, включая и среднюю прибыль).

Экономисты учитывают внешние затраты, но добавляют к ним следующие подразумеваемые (альтернативные) затраты:

1. Заработная плата предпринимателя, т. е. та заработная плата, которую мог бы получать предприниматель, если бы он работал по найму на кого-то другого.

2. Неполученная арендная плата или стоимость недвижимости, а также стоимость полностью амортизированных активов, которые могли быть получены путем сдачи в аренду или продажи указанного имущества другой фирме.

3. Минимальный доход, который должен вознаградить владельцев за их капитальные вложения и который мог бы быть получен путем инвестирования денег в какое-либо другое предприятия при том же уровне риска.

Как уже упоминалось в разделе 12.1., под экономическими (вмененными) издержками понимается плата, необходимая для того, чтобы средства производства не переместились в другой, более привлекательный вид деятельности.

Если экономист говорит, что предприятие едва покрывает издержки, то это значит, что все внешние и внутренние издержки возмещаются, а предприниматель получает такой доход, которого едва хватает, чтобы удержать его в рамках данного направления деятельности. Если сумма денежных поступлений превышает экономические издержки фирмы, то остаток накапливается в руках предпринимателя. Этот остаток называется экономической или чистой прибылью. Таким образом, экономическая прибыль – это доход, полученный сверх нормальной прибыли, необходимой для сохранения заинтересованности предпринимателя в данном направлении деятельности. Эту прибыль можно также назвать избыточной, поскольку она является величиной, остающейся сверх суммы, необходимой для покрытия вмененных затрат. Экономическая прибыль может быть величиной положительной или отрицательной. Данная концепция прибыли является ключевой в процессе принятия управленческих решений в бизнесе.

Рассмотрим далее, при каких обстоятельствах формируется экономическая прибыль. В условиях конкурентной статичной экономики чистая (экономическая) прибыль была бы равна нулю. Под статичной подразумевается не подвергающаяся изменениям экономика, в которой все основные данные – предложение ресурсов, технические знания, вкусы и доходы потребителей – фиксированы. Любая экономическая прибыль (положительная или отрицательная), которая могла бы существовать изначально в различных отраслях, будет исчезать с приходом или оттоком фирм в длительном периоде. Поэтому издержки – как явные, так и вмененные – будут полностью возмещаться в долгосрочном периоде, не оставляя остатка в виде чистой прибыли.

Существование чистой прибыли связано с динамичным характером рыночной системы и присущей ей неопределенностью.

1. Прибыль можно рассматривать частично как вознаграждение за риск. Следует различать страхуемый и нестрахуемый риск. Фирма может обезопасить себя от страхуемого риска – пожара, кражи, несчастного случая с работником, осуществляя затраты в виде страховых взносов. Нестрахуемый риск является потенциальным источником экономической прибыли или убытков. Это неконтролируемые и непредсказуемые изменения в спросе (доходе) и предложении (издержках), непредсказуемые изменения в рыночной конъюнктуре, циклические и структурные сдвиги в экономике, изменения в государственной политике. Изменения внешней среды вызывают изменения в структуре деловых кругов: отрасли, которые испытывают благотворное влияние (их экономическая прибыль положительна), расширяют производство, другие – сокращают (их экономическая прибыль отрицательна).

2. Динамичность рыночной системы проявляется в инновациях, которые инициируются самой фирмой. Фирмы-производители стремятся внедрять новые методы производства, чтобы снизить издержки, и осваивают новые виды продукции, чтобы увеличить объем реализации. Изменение соотношения издержек и выручки может существенно увеличить прибыль.

Инновационный процесс включает две стадии:

а) собственно изобретение, которое начинается с научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР) и заканчивается разработкой товара или производственного процесса;

б) коммерциализацию, которая начинается после разработки товара или процесса и заканчивается, когда товар впервые поступает на рынок. НИОКР стоит дорого; пользуясь внешней технологией предприятие может получить преимущество перед конкурентами – сокращение затрат и скорости выхода товара на рынок. Успех (положительная экономическая прибыль) или неудача (отрицательная экономическая прибыль) на международном рынке зачастую зависят именно от того, насколько быстро предприятие может перейти от изобретения к коммерческому товару. Риск инновации – это социально необходимая функция предприятия.

3. Существование монополии в той или иной форме является источником экономической прибыли. В силу своей способности ограничивать выпуск продукции и не допускать конкурентов, монополист может оказывать воздействие на цену и постоянно извлекать экономическую прибыль при условии, что спрос тесно увязан с издержками. Монополист уменьшает для себя риск неопределенности и использует инновации для усиления рыночной власти.

Таким образом, прибыль воздействует на распределение ресурсов среди альтернативных пользователей, способствуя их перемещению среди отраслей и видов деятельности в зависимости от уровня доходности. Она является стимулом к расширению отрасли, ее отрицательная величина – стимулом к сокращению. Прибыль стимулирует инновации, она же является финансовым ресурсом, с помощью которого предприятия увеличивают свои производственные мощности и обеспечивают НИОКР.

Итак, экономическая прибыль является результатом перераспределения ресурсов и доходов в пользу наиболее динамичных и результативных фирм.

Планирование прибыли относится к оперативным решениям, связанным с технологией производства, объемом производства и ценообразованием; необходимо учитывать ожидаемую потребность в продукции, которую производит фирма, ее способность произвести требуемое количество изделий, а также все затраты.

Управление прибылью не только жизненно необходимо для руководства краткосрочными операциями, но существенно для оптимизации инвестиций и принятия финансовых решений, рассчитанных на длительный срок. Это поможет правильно распределить ограниченные ресурсы для обеспечения наибольшей эффективности хозяйственной деятельности.

Одним из подходов к планированию прибыли является анализ безубыточности. Он основывается на том, что и доход, и затраты являются функцией объема производства, поэтому и прибыль есть функция объема производства.

Как показано на рис. 47, экономической основой анализа безубыточности являются функции «затраты–выпуск» и «доходы–выпуск». На рис. 47 представлены кривые дохода TR, общих затрат TC и чистой прибыли NP как функций объема производства при условии, что вся выпускаемая продукция продана. Рисунок отражает краткосрочные затраты и доходы одной фирмы при неизменной технологии.

Кривая общего дохода, который определяется произведением цены единицы товара на количество проданных товаров, вогнута вверх, что говорит о том, что фирма может продать дополнительное количество своих изделий, лишь снизив цену изделия.

Кривая общих издержек представляет сумму общих постоянных (не зависящих от объема выпуска) и переменных (изменяющихся с изменением объема выпускаемой продукции) затрат.

Разность между общим доходом и общими издержками составляет чистую прибыль NP, которая показана в виде заштрихованной области в верхней части рисунка.

В нижней части рисунка чистая прибыль показана как отдельная функция. Максимум чистой прибыли соответствует уровню производства Q₃ (в нижней части графика); этой точке соответствует максимум TR – TC в верхней части рисунка.

р. ТС

В₂

ТR

_______

________

________

В₁___

B₁ B₂

О

- Q₁Q₃Q₂Q

NP

Рис. 47. Соотношение затрат, объема производства и прибыли

На графике имеются две точки безубыточности В₁ и В₂ , соответствующие уровню производства Q₁ и Q₂ , при которых общий доход фирмы равен ее общим затратам (TR = TC = FC + VC), а чистая прибыль равна нулю. В первой точке безубыточности Q₁ фирма покрывает свои расходы, и если выпуск продукции становится больше Q₁, то фирма получает прибыль. За второй точкой безубыточности В₂ расширение производства ведет к убытку. Однако вторая точка безубыточности может лежать далеко за пределами производственных возможностей фирмы.

Обычно предприниматели не рассматривают прибыль в экономическом смысле, т. е. как разность между общим доходом и общими издержками. В процессе принятия краткосрочных решений, когда часть капитала уже вложена и поэтому неподвижна, используется более удобная концепция прибыли, предельный вклад (или сумма покрытия, или маржинальный доход)¹, который определяется как разность между доходом и переменными издержками. Так, если изделие продается по цене 2000 р. за штуку и средние переменные издержки составляют 700 р., то при продаже единицы продукции возвращается 700 р. и получается дополнительно 1300 р. Эти 1300 р. составляют средний предельный вклад (среднюю величину покрытия, маржинальный доход на единицу продукции) в возмещение постоянных затрат и формирование прибыли и обозначается АСМ. Сумма предельных вкладов всех проданных изделий составляет общий предельный вклад ТСМ:

АСМ = Р – AVC, (1)

ТСМ = Q х АСМ = TR – TVC = TFC + π. (2)

Объем производства в натуральном выражении (или пороговый объем производства), соответствующий точке безубыточности, определяется следующим образом:

Q_B = TFC / P – AVC = TFC / ACM,

где Q_B – безубыточный объем производства (в шт.); TFC – общие постоянные издержки; Р – цена; AVC – средние переменные издержки; ACM – средний предельный вклад (или средняя величина покрытия, или маржинальный доход на единицу продукции), это разница между ценой и средними переменными издержками или сумма средних постоянных издержек и средней прибыли на единицу продукции.

Если требуется рассчитать объем продаж в рублях (или пороговую выручку), соответствующий точке безубыточности, то предельный вклад (или величина покрытия, или маржинальный доход на единицу продукции) выражается в долях цены или дохода, которые вкладываются в возмещение постоянных затрат (коэффициент покрытия, или относительный доход).

Объем продаж в рублях (или пороговая выручка), соответствующий точке безубыточности, определяется:

где S_B –безубыточный объем продаж (в р.); TVC – общие переменные издержки; TR – общий доход.

Деление средних переменных затрат на предложенную цену (AVC / P) дает долю цены, которая требуется для покрытия переменных издержек. Вычитая это значение из 1, получаем долю цены в десятичных долях, которая требуется для покрытия постоянных затрат.

Когда общие постоянные издержки (TFC) делятся на эту рассчитанную десятичную долю цены, необходимую для покрытия постоянных издержек, получается вырученная от реализации товара сумма, необходимая для покрытия всех постоянных издержек, т. е. для обеспечения безубыточности (4).

Формула (5) дает тот же результат, потому что:

1 – (AVC / Р) = 1 – (TVC / TR).

Для того, чтобы определить объемы производства и продаж, необходимые для получения запланированной прибыли, следует прибыль (π) ввести в числитель основных формул:

.

Рассмотрим пример: Николай К. имеет мастерскую и изготовляет сувениры в месте, часто посещаемом туристами. Он продает свои изделия по 120 р. Постоянные затраты Николая К. складываются из расходов на палатку и амортизационных отчислений (на мастерскую) и составляют 5000 р. в неделю. Николай К. выплачивает себе почасовую ставку. Затраты на материалы и заработную плату на 1 изделие составляют 70 р. Чтобы производство было экономически выгодным и целесообразным, как полагает Николай К., он должен зарабатывать в среднем 2000 р. в неделю сверх своей заработной платы и других расходов.

Вопрос: Предполагая, что Николай К. продает свои изделия сразу по мере их изготовления, сколько изделий он должен производить в неделю, чтобы получить запланированную прибыль?

Решение: Для того, чтобы рассчитать, какое количество изделий Николай К. должен производить в неделю, чтобы получить запланированную прибыль, воспользуемся формулой (6), определив предварительно величину АСМ (формула (1)).

Средний предельный вклад (средняя величина покрытия, маржинальный доход на единицу продукции) равен:

АСМ = Р – AVC = 120 р. – 70 р. = 50 р.

За счет 50 р. (АСМ) Николай К. должен возместить постоянные издержки в размере 5000 р. и получить запланированную прибыль в размере 2 000 р. Так как изготовление каждого изделия приносит 50 р., объем производства должен составлять:

Q_B = ( TFC + π ) / АСМ = (5 000 р. + 2 000 р.) / 50 р. = 140 единиц.

Общий предельный вклад (сумма покрытия, общий маржинальный доход) равен общему доходу минус общие переменные издержки, т. е. ТСМ = TR – TVC.

В данном примере TR = 140 шт. х 120 р. = 16 800 р.;

TVC = 140 шт. х 70 р. = 9 800 р.;

ТСМ = TR – TVC = 7 000 р.,

что вполне достаточно для покрытия постоянных издержек в размере 5 000 р. и получения желаемой прибыли в размере 2000 р.

Тот же принцип расчета применяется и на уровне предприятия.

Как уже упоминалось, и выручка, и прибыль являются функциями объема производства. Производственный (операционный) рычаг, или операционный левередж, (OL) показывает, какое воздействие оказывает изменение выручки предприятия на прибыль. В математике отношение относительного приращения функции к относительному приросту независимой (для данного уровня анализа) переменной называется эластичностью. Эластичность в разных вариантах ее исчисления сопровождает анализ как на уровне микро-, так и макроэкономики:

, (8)

где Δ π – изменение прибыли (в %); ΔTR – изменение выручки (в %).

Например, если эффект производственного рычага равен 2, то увеличение (снижение) выручки на 1% приведет к росту (сокращению) прибыли на 2%, если же этот эффект равен 10, то увеличение (сокращение) прибыли составит уже 10%.

Чем выше эффект производственного рычага, тем более рискованным с точки зрения изменчивости прибыли является положение предприятия. Если эффект производственного рычага равен 2, то предприятие окажется без прибыли лишь в том случае, когда выручка снизится вдвое. Но если эффект производственного рычага равен 10, то предприятие останется без прибыли уже при 10%-ом сокращении выручки.

Эффект производственного рычага с учетом издержек можно рассчитать по формулам:

OL = (TR – VC) / π, (9)

или OL = (FC + π) / π = 1 + FC / π , (10)

где VC – переменные издержки; FC – постоянные издержки.

Можно рассчитать, насколько потребуется сократить постоянные или переменные издержки формы, чтобы компенсировать данное изменение выручки от реализации.

Статическое соотношение между прибылью и объемом производства, которое лежит в основе анализа безубыточности, предполагает, что кривые объемов продаж и затрат непрерывны. При этом не учитывается неопределенность, т. е. возможность изменения внутренней и внешней среды предприятия, затрат и технологий, связанных с изменением условий производства, вида производственного процесса, характера торговой деятельности, существующих запросов и множества других факторов.