5. Маржинальный анализ прибыли

Для предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, часто имеют место экономические ситуации, связанные с колебаниями загрузки производственных мощностей, что влечёт за собой изменение производства и продаж, а это в свою очередь, существенно влияет на себестоимость продукции и финансовые результаты. С этим связанно деление затрат на постоянные и переменные. Этому делению уделяется большое внимание в западной системе учёта, которая носит название “директ-костинг”. В ее основе лежит маржинальный подход, т.е. анализируется и используется в управлении маржинальная прибыль как разница между объемом продаж и прямыми расходами.

Маржинальный подход к управлению затратами необходим для правильного управления сегментами деятельности, оценки каждого руководителя центра ответственности, выявления прибыльности тех или иных видов деятельности.

Так как постоянная часть расходов не меняется с ростом количества произведенной продукции, то в расчете на одно изделие они уменьшаются. Переменная часть расходов наоборот, является постоянной в расчете на одно изделие, поэтому при росте производства, их общая сумма увеличивается пропорционально. Таким образом, полные затраты в расчете на одно изделие (переменные плюс постоянные) уменьшаются. Этот эффект называется эффектом масштаба. Его обычно используют при планировании деятельности предприятия в краткосрочном периоде. Для его оценки проводится ситуационный анализ влияния на прибыль изменений, происходящих в переменных и постоянных затратах, продажных ценах, объеме и структуре продаж. Такой анализ называется анализом безубыточности. Составной частью анализа безубыточности является равновесный анализ, т.е. определение точки равновесия объема продаж, финансового рубежа, на котором выручка от реализации в точности соответствует затратам (ее еще называют порогом рентабельности.).

Для ее определения необходимо знать:

• маржинальную прибыль МП= V - С_перем как разницу между объемом продаж и суммой переменных расходов;

• удельную маржинальную прибыль МП^/ = Ц^/- С^/_перем как превышение удельной продажной цены над величиной переменных затрат на единицу продукции;

• коэффициент Кмп = МП/V= V - С_перем /V=1- С_перем /V =1- (С^/_перем *K) (/ Ц^/ *K) = 1- С^/_перем / Ц^/ ,который называют силой воздействия операционного рычага.

Графический метод оценки точки равновесия изображен на Error: Reference source not found. Исходя из него минимальный объем продаж, который обеспечивает безубыточную работу предприятия:

Ц^/*К_бу=С_пост+С^/_перем*К_бу, следовательно К_бу= С_пост/(Ц^/- С^/_перем),

Поэтому точка равновесия в единицах продукции

К_бу (шт) = С_пост / МП^/

точка равновесия в денежных единицах

К_бу (руб) = С_пост / Кмп

Чем ниже точка равновесия, тем выше прибыль и меньше операционный риск при прочих равных условиях. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия.

На основе этого анализа можно определить объем продаж, необходимый для достижения запланированной чистой прибыли (Пплан ) : Кплан (шт) = (Спост +Пплан)/ МП^/

Кроме этого для предприятий, имеющих проблемы с наличностью, например, в торговле, часто требуется определить точку наличного равновесия, т.е. сумму продаж за наличные, которая бы обеспечивала все текущие расходы, оплачиваемые наличными средствами. Точка наличного равновесия определяется делением постоянных расходов, оплачиваемых наличными на удельную маржинальную прибыль. Часто ее используют и в случаях, когда стоимость содержания излишков денежных средств в кассе слишком велика.

Далее рассчитывается показатель безопасности как разность между фактическим уровнем продаж и равновесным объемом, выраженная в процентах от ожидаемого объема продаж. Он выражает величину, по достижении которой может начаться снижение объема выручки от реализации и наступают убытки. Его часто используют как меру операционного риска, т.к. чем он выше, тем меньше риск достижения точки равновесия.

Показатель безопасности определяется отношением разницы между ожидаемым и равновесным объемом продаж к ожидаемому объему продаж.

Приведем несколько примеров использования ситуационного маржинального анализа. Исходные данные:

• продажи 1500 единиц – 37500 руб.,

• переменные затраты 15000 руб.,

• постоянные затраты 15000 руб.

Рассчитаем необходимые показатели:

• удельные переменные затраты 15000/1500 = 10 руб.

• удельная цена 37500/1500 = 25 руб.,

• маржинальная прибыль 37500-15000=22500 руб.

• удельная маржинальная прибыль 22500/15000=15 руб.

• прибыль 37500-15000-15000=7500 руб.

• коэффициент маржинальной прибыли

Кмп =22500/37500*100%=60%

• точка равновесия 15000/15=1000 шт.

или 15000/0,6=25000 руб.

Пример 1. Планируется получить чистую прибыль 7500 при ставке налога 25%. Какое количество необходимо продать?

Планируемая балансовая прибыль 7500/(1-0,25)=10000 руб.

Определим необходимый для этого объем продаж (15000+10000)/15=1667 шт.

Пример 2. Планируется продавать 1700 шт. Оценить риск и допустимые отклонения от этого объема.

Плановый объем продаж 25*1700 = 42500 руб.

Показатель безопасности (42500-25000)/42500=41%, т.е. критичным будет отклонения от плановых показателей на 41%.

Пример 3. Планируется рост продаж на 10000руб , как изменится прибыль? 10000*Кмп=6000руб.

Пример 4. Если ожидается рост продаж на 400 шт. как изменится прибыль? 400* МП^/=400*15=6000руб.

Пример 5. Каков будет размер прибыли, если планируем объем продаж 47500 руб.?

МП=47000*0,6=28500руб., С_пост - 15000руб., тогда прибыль до налогообложения 28500-15000= 13500 руб.

Пример 6. Планируется увеличить расходы на рекламу на 5000руб, что приведет к росту объема выручки на 8000руб. следует ли увеличивать смету расходов на рекламу?

∆МП=8000*0,6=4800 руб., ∆С_пост = 5000 руб.

∆П=4800-5000=-200 руб – неэффективно.

Пример 6. Планируется для увеличения объема продаж снизить цену на 5руб. и увеличить расходы на рекламу на 1000 руб. Это должно дать рост объема продаж на 60%. Эффективно ли такое решение?

ВП₀= 1500 шт. ВП₁= 1500*1,6=2400шт. МП^/= 15-5-10 руб./шт

МП₁= 10*2400=24000руб.; ∆МП=24000-22500=1500 руб.; ∆П=1500-1000=500 руб. - эффективно.

Равновесный анализ в условиях многономенклатурного производства усложняется. Разные продажные цены и разные переменные затраты приводят к различным значениям удельной маржинальной прибыли, т.е. положение точек равновесия и соотношения объем-затраты-прибыль различаются в зависимости от долей каждого вида товара в структуре продаж.

Если сделать допущение, что структура продаж остается неизменной, то можно рассчитать средневзвешенную удельную маржинальную прибыль (Тогда точка равновесия = постоянные затраты/средневзвешенную удельную маржинальную прибыль.).

Тогда точка равновесия = постоянные затраты/средневзвешенную удельную маржинальную прибыль.

Кмп = 31000/100000=31%

точка равновесия 18600/0,31=60000 руб.,

которые распределяются:

по А: 60000*0,3=18000

по Б: 60000*0,6=36000

по В: 60000*0,1=6000

Таблица 47 – Пример расчета маржинальной прибыли при многономенклатурный производстве

Вариант 1	А	Б	В	итого
объем продаж, руб.	30000	60000	10000	100000
доля в структуре продаж	30%	60%	10%
прямые затраты, руб.	24000	40000	5000	69000
маржинальная прибыль	6000	20000	5000	31000
коэффициент МП	0,2	0,33	0,5	0,31
Вариант 2	А	Б	В	итого
объем продаж	30000	30000	40000	100000
доля в структуре продаж	30%	30%	40%
прямые затраты	24000	20000	20000	64000
маржинальная прибыль	6000	10000	20000	36000
коэффициент МП	0,2	0,33	0,5	0,36
постоянные	18600
прибыль	17400

Если объем продаж остался 100000, но структура продаж изменилась, то этот сдвиг приведет к изменению коэффициента МП. Улучшение структуры производства может способствовать росту чистой прибыли.

Перенос акцента в производстве продукции с имеющей низкое значение маржинальной прибыли, на продукцию с высоким значением МП увеличивает общую прибыль компании. Новая точка равновесия 18600/0,36=51667 руб. Она сдвинулась вниз, значит риск производственной деятельности снизился.

Анализ соотношения затраты - объем продаж-прибыль необходим в качестве исходной базы для осуществления планирования на основе точек равновесия и изучения предполагаемых ситуаций. Изменение как продажной цены, так и переменных затрат приводит к изменению МП, коэффициента МП, точки равновесия. Когда объем продаж становится выше точки равновесия продукция с более высокой удельной МП или большим коэффициентом МП способна обеспечить большую прибыль, чем продукция с небольшой удельной МП. Чем ниже точка равновесия продаж, тем меньше риск ведения дела и более безопасно производство при прочих равных условиях. Высокий показатель безопасности означает низкий операционный риск, т.к. возможный резкий сад в объеме продаж не доведет до наступления убытков.

Для компании, имеющей многономенклатурное производство, структура продаж в целом представляется часто более важной, чем занятая доля рынка. Упор на производство продукции с высоким показателем МП способствует достижению максимальной совокупной прибыли. Однако такой анализ проводится при использовании ряда допущений:

• продажная цена должна быть постоянной для планируемого диапазона производственной деятельности;

• все затраты разделены на постоянные и переменные;

• величина переменных затрат на единицу продукции не изменяется;

• производится только один вид продукта или структура продаж не меняется;

• товарно-материальные запасы не должны значительно различаться в зависимости от периода;

• объем производства - единственный фактор, влияющий на величину переменных затрат.

Поскольку данные допущения носят достаточно абстрактный характер, то имеется некоторая доля неопределённости в расчетах. Любая переменная является случайной с некоторой вероятностью распределения, чаще всего нормально распределенная. Тогда для выявления точности допущений проводится статистическая обработка и определяется среднее отклонение и среднеквадратичное отклонение.

Иногда используют более углубленный анализ. В это случае рассчитывается не только МП, но и промежуточная МП как результат от реализации после возмещения прямых переменных и постоянных издержек. В этом случае анализ получается более точным и реалистичным., повышается обоснованность выбора наиболее выгодных изделий. В этом случае различают точку равновесия (порог рентабельности) (это выручка от реализации, которая покрывает переменные и все постоянные затраты, как прямые, так и косвенные, отнесенные на данный товар) и точку (порог безубыточности) (выручка от реализации, которая покрывает переменные затраты и прямые постоянные затраты, при этом промежуточная маржа равна нулю:). Те.

Порог рентабельности в шт. = С_пост / МП^/

Порог рентабельности в руб. = С_пост / К_мп

Если промежуточная маржа покрывает хотя бы часть постоянных затрат предприятия, то данных товар достоин оставаться в ассортименте. При этом товары, берущие на себя больше постоянных затрат предприятия, являются более предпочтительными.

Пример: Ц^/= 500руб./шт; К= 100 шт.;

С_пер^/=380 руб./шт.; С_прям._пост = 7000руб.; С_косв._пост = 3000руб.;

Расчет:

МП= 500*100-380*100=12000 руб. МП^/= 12000/100=120руб.

Кмп= 12000/50000=0,24

порог рентабельности (7000+3000)/0,24=42000 руб.

или 10000/120=83,3 шт.

промежуточная МП 50000-38000-7000=5000 руб.

порог безубыточности 7000/0,24=29167 руб

или 7000/120=58,3 шт

Вывод: начиная с 59 шт. производство этих изделий начинает покрывать косвенные расходы предприятия, а с 84 шт. обеспечивается безубыточность работы предприятия. Расчет данных величин на протяжении всего периода выпуска продукции может служить инструментом в оценке жизненного цикла товара и определении момента снятия его с производства (Рисунок 22).

Расчет момента изъятия требует очень жесткой оценки и совмещения с общей стратегической линией предприятия. Как только промежуточная маржа становится отрицательной, необходимо заменять данный вид товара.

Очень часто при определении суммы прибыли вместо маржинального дохода используется выручка (РП) и удельный вес маржинального дохода в ней ().

Поскольку

Данная формула успешно применяется тогда, когда необходимо проанализировать прибыль от реализации нескольких видов продукции.

Рисунок 22 Графический анализ порога безубыточности

Средняя доля маржинального дохода в выручке в свою очередь зависит от удельного веса каждого вида продукции в общей сумме выручки (Дi) и доли маржинального дохода в выручке по каждому изделию (отношение ставки маржинального дохода к цене):

После этого факторная модель прибыли от реализации продукции будет иметь вид

Она позволяет установить изменение прибыли за счет количества реализованной продукции, ее структуры, отпускных цен, удельных переменных издержек и постоянных расходов предприятия.

Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов. Однако это станет возможным только при условии организации планирования и учета издержек предприятий по системе "директ-костинг", т.е. их группировки на постоянные и переменные.