13. Методика проведения диагностики финансового состояния организации

Диагностика позволяет установить и оценить финансовое положение фирмы и понять, почему это положение возникло. Все финансовые решения можно свести к четырем группам проблем:

• задачи, связанные с управлением финансовой деятельностью;

• средства — инструменты, позволяющие решить эти задачи;

• условия, в которых задачи могут решаться;

Методология диагностики.

1. Задачи, связанные с управлением финансовой деятельностью. Они могут быть сведены к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Чтобы обеспечить постоянный прирост активов необходимо поддерживать платежеспособность и рентабельность. Прирост активов может быть получен как путем самофинансирования, так и привлечением заемного капитала. Самофинансирование достигается увеличением капитала посредством увеличения уставного капитала, политикой распределения прибыли и выбором методов амортизации. Заемный капитал привлекается путем получения различных кредитов, распространением облигаций и посредством лизинга.

Оптимизация пассива баланса необязательно предполагает рост левериджа (соотношения заемного и собственного капитала и влияние этого отношения на чистую прибыль). В ряде случаев необходимо добиваться более высокой рентабельности, т. е. максимально возможной прибыли при данной структуре баланса, что и позволяет делать растущим коэффициент задолженности или леверидж.

Необходимо учитывать, что капитал может увеличиваться не только за счет роста стоимости его составляющих, но и за счет их комбинации. Стоимость предприятия обычно превышает сумму стоимости его отдельно взятых активов. Эта разность представляет собой гудвил. Чем лучше организованы технологические, коммерческие и финансовые процессы предприятия, тем больше гудвил.

2. Средства решения задач, связанных с оптимизацией структуры баланса

Главный финансовый инструмент, обеспечивающий решение учетных задач - деньги. Для того, чтобы активы нарастали и/или чтобы рентабельность была оптимальной, необходимо всегда иметь деньги. Но денег не должно быть много, ибо они должны работать, а не лежать в банках или в кассе. Их не должно быть и мало, так, чтобы у предприятия не возникали трудности с текущими платежами.

Работающие деньги порождают возникновение обязательств. Обязательство в общем виде можно определить как вытекающую из договора необходимость дать что-либо, сделать что-либо или не делать чего-либо, которое может быть превращено в предмет купли-продажи.

Финансовым инструментом кроме денег и обязательств являются ценные бумаги (акции, облигации, векселя) — это те виды договоров, которые показывают финансовые вложения предприятия в иные фирмы, управление которыми заключается в формировании портфеля ценных бумаг, который будет обеспечивать прирост прибыли и соответственно увеличение активов.

Работа с финансовыми инструментами часто носит очень сложный характер и в настоящее время требует не только математического аппарата, используемого в традиционной бухгалтерии, но и таких, методов, как линейное программирование, теория игр и других, еще более сложных, достижений экономико-математического анализа..

3. Условия решения задач

Управление финансовой деятельностью осуществляется определенными людьми и в определенных условиях. Отсюда три момента предопределяют условия управления:

• люди и ценность, которую они придают своим целям;

• время, которое изменяет приоритеты целей и их ценность;

• риск, который несет каждый, принимающий решение.

Люди и ценности – главная проблема. От того, кто принимает решение, какова его культура, каковы приоритеты, каков интеллект и каково образование, — от этого, в конечном счете, зависит успех дела.

Время. Прогнозируя финансовые последствия тех или иных управленческих решений можно построить цепь воображаемых событий, с которыми связываются определенные следствия и даже даты – в этом заключается суть теории расчетов на будущее. В финансовых расчетах решающее значение имеет ценность, которую участники хозяйственного процесса придают деньгам. Отсюда правило: чем острее потребность в деньгах, тем дороже деньги. Оно как нельзя лучше объясняет явление, передающее суть управления финансовой деятельностью и получившее название "дисконтирование".

Риск — вероятный ущерб, который может возникнуть в результате принимаемого управленческого решения.

Надо всегда помнить, что решения принимаются в условиях неопределенности, степень которой может быть оценена. Риск можно уменьшить, правильно его оценивая и получая информацию, достаточно точную и приемлемую для принятия действенных решений. Обычно администратор исходит из предположения, что, чем выше риск, тем больше вероятность получить желаемый результат, но при этом забывает, что вместе с этой уверенностью прямо пропорционально возрастает вероятность финансового провала и даже экономического краха.

Расчет риска — это дело науки, а выбор его разумно допустимой нормы — искусство.

Вся методология бухгалтерского учета и финансового анализа, даже диагностика финансовой деятельности предприятия, все это связано с тем, чьи интересы принимаются во внимание. Важно помнить, что если анализ проводит кто-то из работников предприятия, то получается один результат, а если лицо, стороннее для предприятия, то оценки и выводы могут быть совершенно иными, ибо каждая группа лиц, имеющих отношение к предприятию и его финансовой деятельности, преследует свои, часто чисто эгоистические цели. И в силу этого обстоятельства то, что для одной группы представляется оптимизацией баланса, для другой может означать экономический крах.

Базой для проведения является финансовая отчетность и только она определяет исходную базу анализа, в отличие от управленческого анализа, рассматриваемого в предыдущих пунктах. Финансовый и управленческий учет существенно различаются (Приложение 11).

Финансы предприятия - система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов. Финансовое управление выражается в формировании, размещении и использовании финансовых ресурсов. Финансовое состояние характеризует способность предприятия финансировать свою деятельность. Исходя из этого при оценке финансового состояния оценивается обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразность и эффективность их размещения, финансовые взаимоотношения с другими субъектами хозяйственной деятельности, платежеспособность и финансовая устойчивость.

Следует различать финансовый анализ и анализ финансового состояния, который является составной частью первого. Кроме него при финансовом анализе изучаются все разделы хозяйственной деятельности, затрагивающие движение финансовых ресурсов, т.е. анализ реализации, себестоимости, прибыли и т.п. Т.к. нередки случаи, когда имеющие хорошую рентабельность и большие объемы реализации предприятия имеют большие проблемы с финансовыми ресурсами, которые подчас загоняют их в тупик из-за нерационального размещения и использования, особенно в случаях долговременных инвестиций. Очень важен такой анализ для предприятия, собирающегося привлекать финансовые ресурсы извне путем получения кредитов, бюджетного финансирования, продажи акций и т.п., т.к. в этом случае детальный анализ кредитоспособности или инвестиционной привлекательности проводят внешние по отношению к предприятия финансовые менеджеры, а также контролирующие органы.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Основные задачи анализа финансового состояния:

1.Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости:

• общая оценка финансового положения и факторов его изменения (наличие, состав и структура средств и источников их формирования, выявление изменений, их причин и последствий);

• изучение рациональности размещения и использования финансовых средств, эффективности использования активов и окупаемости инвестиций;

• анализ соблюдения финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

• определение ликвидности и финансовой устойчивости, качество дебиторской задолженности;

• долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения, платежеспособности, финансовой гибкости, возможностей внешнего финансирования;

2.Поиск резервов улучшения финансового состояния пред­приятия и его устойчивости.

3.Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансового состояния организации предполагает следующие этапы:

1. Предварительный обзор экономического и финансового поло­же­ния субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяй­ственной деятельности.

1.2. Оценка надежности информации статей отчетности.

2. Анализ имущественного положения.

2.1. Построение аналитического баланса-нетто.

2.2. Вертикальный анализ баланса.

2.3. Горизонтальный анализ баланса. 2.4. Анализ качественных изменений в имущественном положении.

3. Оценка финансового положения.

3.1. Оценка ликвидности.

3.2. Оценка финансовой устойчивости.

4. Оценка и анализ деловой активности и результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

4.1. Оценка производственной (основной) деятельности.

4.2. Анализ рентабельности.

4.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Информационную основу данной методики составляет система показателей, приведенных в балансе предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

• структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

• эффективности и интенсивности его использования;

• платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

• запаса его финансовой устойчивости;

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Их можно сравнивать:

• с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства;

• с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить его сильные и слабые стороны, возможности;

• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Структура показателей для оценки финансового состояния:

• структура капитала предприятия и структура источников его существования;

• показатели эффективности использования капитала;

• показатели платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

• показатели финансовой устойчивости предприятия.