- •8.3.3.2. Процедуры углубленного анализа финансовой отчетности
- •226 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.3. Логика и процедуры анализа финансовой отчетности • 227
- •228 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.3. Логика и процедуры анализа финансовой отчетности • 229
- •Фирмы по данным отчетности
- •230 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.4. Подготовка информационной базы для расчета коэффициентов
- •8.4. Подготовка информационной базы для расчета коэффициентов • 231
- •232 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •Исходные данные для расчета аналитических коэффициентов
- •234 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.4. Подготовка информационной базы для расчета коэффициентов • 235
- •236 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.5. Коэффициентный анализ в исторической ретроспективе
- •8.5. Коэффициентный анализ в исторической ретроспективе • 237
- •238 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •240 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •Глава 9
- •9.1. Оценка и анализ имущественного потенциала фирмы
- •242 • Глава 9. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы
- •9.1. Оценка и анализ имущественного потенциала фирмы • 243
- •244 • Глава 9. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы
- •9.1. Оценка и анализ имущественного потенциала фирмы • 245
- •246 • Глава 9. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы
- •9.1. Оценка и анализ имущественного потенциала фирмы • 247
- •248 • Глава 9. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы
- •9.2. Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности • 249
- •9.2. Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности
- •250 • Глава 9. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы
- •9.2. Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности • 251
- •252 • Глава 9. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы
- •Перспективе
- •Структура вступительного баланса
- •Финансирования
- •9.2. Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности • 255
- •Внешних источников финансирования
- •9.2. Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности • 257
- •258 • Глава 9. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы
- •9.2. Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности • 259
- •По балансу
- •260 • Глава 9. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы
- •9.2. Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности • 261
- •262 • Глава 9. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы
- •9.2. Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности • 263
- •9.3. Оценка и анализ финансовой устойчивости • 265
- •9 .3. Оценка и анализ финансовой устойчивости
- •266 • Глава 9. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы
- •9.3. Оценка и анализ финансовой устойчивости • 267
- •268 • Глава 9. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы
- •9.3. Оценка и анализ финансовой устойчивости • 269
- •270 • Глава 9. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы
- •9.3. Оценка и анализ финансовой устойчивости • 271
- •272 • Глава 9. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы
- •Глава 10
- •10.1. Оценка и анализ внутрифирменной эффективности
- •10.1.1. Логика и совокупность процедур оценки
- •10.1. Оценка и анализ внутрифирменной эффективности • 275
- •276 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •10.1.2. Оценка степени соответствия планам, нормам, нормативам
- •10.1. Оценка и анализ внутрифирменной эффективности • 277
- •10.1.3. Оценка динамичности развития фирмы
- •278 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •10.1. Оценка и анализ внутрифирменной эффективности • 279
- •280 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •10.1.4. Оценка уровня эффективности использования ресурсов фирмы
- •10.1. Оценка и анализ внутрифирменной эффективности • 281 Трудовые ресурсы
- •Материальные ресурсы
- •282 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •10.1. Оценка и анализ внутрифирменной эффективности • 283
- •284 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •Финансовые ресурсы
- •10.1. Оценка и анализ внутрифирменной эффективности • 285
- •286 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •10.1. Оценка и анализ внутрифирменной эффективности • 287
- •288 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •1 0.2. Оценка и анализ прибыльности и рентабельности
- •10.2.1. Прибыль: сущность, виды
- •10.2. Оценка и анализ прибыльности и рентабельности • 289
- •290 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •10.2. Оценка и анализ прибыльности и рентабельности • 291
- •292 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •10.2. Оценка и анализ прибыльности и рентабельности • 293
- •10.2.2. Прибыль бухгалтерская и налоговая: логика согласования
- •294 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •296 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •Расчет прибыли и налоговых платежей (вариант 2)
- •Расчет прибыли и налоговых платежей (вариант 3)
- •Отчет о прибылях и убытках по годам (вариант 3)
- •Комментарий к таблицам
- •298 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •10.2. Оценка и анализ прибыльности и рентабельности • 299
- •300 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •1 0.2.3. Факторный анализ прибыли
- •302 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •10.2.4. Анализ рентабельности
- •304 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •10.2. Оценка и анализ прибыльности и рентабельности • 305
- •306 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •308 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •10.2. Оценка и анализ прибыльности и рентабельности • 309
- •310 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •10.2. Оценка и анализ прибыльности и рентабельности • 311
- •312 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •10.3. Оценка и анализ рыночной привлекательности фирмы
- •10.3. Оценка и анализ рыночной привлекательности фирмы «313
- •314 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •316 • Глава 10. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы
- •Глава 11
- •318 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •11.1. Бухгалтерия и анализ: преддверие балансоведения (1716-1900) • 319
- •11.1. Бухгалтерия и анализ: преддверие балансоведения (1716-1900)
- •320 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •11.1. Бухгалтерия и анализ: преддверие балансоведения (1716-1900) «321
- •322 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •11.2. Зарождение балансоведения (1901-1917) • 323
- •11.2. Зарождение балансоведения (1901-1917)
- •324 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •11.2. Зарождение балансоведения (1901-1917) • 325
- •326 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •11.2. Зарождение балансоведения (1901-1917) «327
- •328 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •1 1.3. Становление анализа: балансоведение или счетный анализ? (1917-1934)
- •11.3. Становление анализа: балансоведение или счетный анализ? (1917-1934) • 329
- •330 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •11.3. Становление анализа: балансоведение или счетный анализ? (1917-1934) • 331
- •332 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •11.3. Становление анализа: балансоведение или счетный анализ? (1917-1934) • 333
- •334 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •11.3. Становление анализа: балансоведение или счетный анализ? (1917-1934) • 335
- •336 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •11.3, Становление анализа: балансоведение или счетный анализ? (1917-1934) • 337
- •338 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •11.4. Анализ хозяйственной деятельности в системе контроляпредприятия (1935-1964) • 339
- •11.4. Анализ хозяйственной деятельности в системе контроля деятельности предприятия (1935-1964)
- •340 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •11.4. Анализ хозяйственной деятельности в системе контроляпредприятия (1935-1964) • 341
- •342 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •11.4. Анализ хозяйственной деятельности в системе контроляпредприятия (1935-1964) • 343
- •344 • Глава 11. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе
- •11.5. Становление теории анализа хозяйственной деятельности (1964-1990) • 345
228 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
п асы или внеоборотные активы и т. п., меняется ли значимо структура доходов, не растет ли опережающими темпами величина омертвленных в дебиторах средств и т. п.).
Финансовый потенциал фирмы оценивается в ходе анализа ликвидности и платежеспособности (краткосрочная перспектива) и финансовой устойчивости (долгосрочная перспектива). С помощью ряда показателей, алгоритмы расчета которых будут рассмотрены ниже, оценивается способность фирмы рассчитываться со своими кредиторами по текущим операциям и инвесторами.
Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования. В этом блоке выделены три комплексные процедуры. Первая позволяет оценить эффективность оборачиваемости средств, вложенных в оборотные (текущие) активы; вторая нацелена на расчет показателей эффективности капитала и продаж; третья предполагает обзор суммарной итоговой оценки деятельности фирмы рынком ценных бумаг.
Очевидно, что информационно-аналитическую основу приведенной программы углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия составляет некоторая система показателей. Поскольку, как было показано в гл. 7, далеко не каждое множество показателей может трактоваться как система, для этого нужно, по крайней мере, объяснять ее логику путем задания ряда основополагающих принципов, некоего организующего начала системы.
Существуют различные классификации совокупности аналитических коэффициентов, позволяющих сделать достаточно подробную характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В частности, за основу можно взять сформулированное выше понятие экономического потенциала, представленного в формализованном виде бухгалтерской отчетностью, который как раз и является упоминавшимся выше внутренним стержнем, неким организующим началом, позволяющим построить логически объяснимую и непротиворечивую систему показателей.
Основываясь па логике схемы, приведенной на рис. 8.2, несложно построить систему показателей и аналитических коэффициентов, отражающих: (1) имущественный потенциал компании; (2) ликвидность и платежеспособность; (3) финансовую устойчивость; (4) внутрифирменную эффективность; (5) прибыльность и рентабельность; (6) положение на рынке ценных бумаг (т. е. рыночную, или инвестиционно-контрагентскую, привлекательность). Соответствующая блочная структура системы показателей приведена на рис. 8.4.
Сущность и предназначение каждого блока выражены на схеме путем формулирования ключевого вопроса, ответ на который в определенном приближении как раз и можно получить с помощью включаемых в этот блок показателей. В свою очередь, ответы на эти ключевые вопросы, рассматриваемые в совокупности, дают возможность сформировать пользователю (аналитику) достаточно целостное и завершенное представление о предприятии как самостоятельном хозяйствующем субъекте с позиции его инвестиционной и/или контрагентской привлекательности. Инвестиционная привлекательность означает целесообразность вложения денежных средств в данную фирму; смысл контрагентской привлекательности - в возможности, надежности и эффективности установления с фирмой бизнес-отношений.
Алгоритмы расчета и экономическая интерпретация наиболее значимых аналитических коэффициентов будут приведены в следующей главе книги.
Завершая параграф, заметим, что рис. 8.2 и 8.4 отражают логику типовой схемы анализа по данным отчетности. Безусловно, при наличии соответствующей информации в отчетности возможно проведение и специальных аналитических процедур. Так, согласно ПБУ 12/2000 предприятие может раскрывать в отчетности данные по сегментам, что, естественно, умножает возможности анализа в отношении данного предпри-