8.3. Логика и процедуры анализа финансовой отчетности • 229

я тия, позволяет выделить специальиые аналитические разрезы, обособить и ранжиро­вать по уровню прибыльности и рентабельности отдельные области его деятельности.

Блок 6

Рыночная привлекательность

Имущественный потенциал

Система показателей оценки имущественного

и финансового потенциалов фирмы

Ключевой вопрос: «Как оценивает фирму рынок?»

Блок 5

Прибыльность и рентабельность

Ключевой вопрос: «Обеспечивается ли в среднем генерирование прибыли и достаточна ли рентабельность капитала!»

Блок 4

Внутрифирменная эффективность

Ключевой вопрос: «Эффективно ли используются ресурсы фирмы!»

Ключевой вопрос: «Каковы ресурсные возможности фирмы!»

Б лок 2

Л иквидность и платежеспособность

БлокЗ

К лючевой вопрос: «Каковы

Финансовая устойчивость

возможности фирмы по осуществлению текущих расчетов!»

V У

Ключевой вопрос: «Способна ли фирма поддерживать целевую структуру источников финансирования!»

Рис. 8.4. Блочная структура системы показателей оценки возможностей и результативности деятельности

Фирмы по данным отчетности

Коротко напомним, что под сегментом понимается функциональная или линейная часть (подразделение) предприятия, по которой может быть составлена отдельная от­четность. Примерами сегментов могут служить дивизионы, отделы, технологические линии, региональные подразделения и др. В ПБУ 12/2000 приводятся следующие оп­ределения двух типовых сегментов:

• операционный сегмент — часть деятельности организации по производству опре­ деленного товара, выполнению определенной работы, оказанию определенной услуги или однородных групп товаров, работ, услуг, которая подвержена рискам и получению прибылей, отличным от рисков и прибылей по другим товарам, работам, услугам или однородным группам товаров, работ, услуг;

• географический сегмент — часть деятельности организации по производству то­ варов, выполнению работ, оказанию услуг в определенном географическом регионе деятельности организации, которая подвержена рискам и получению прибылей, отлич­ ным от рисков и прибылей, имеющих место в других географических регионах деятель­ ности организации.

230 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа

Е сли сегмент занимает существенное место в доходах и расходах фирмы, он называ­ется отчетным, а информация о нем подлежит обязательному раскрытию в бухгалтер­ской отчетности или в сводной бухгалтерской отчетности. Согласно ПБУ 12/2000 сег­мент считается отчетным, если, во-первых, значительная величина его выручки получе­на от продажи внешним покупателям и, во-вторых, выполняется одно из следующих условий:

(а) выручка от продажи внешним покупателям и от операций с другими сегментами данной организации составляет не менее 10% общей суммы выручки (внешней и внут­ ренней) всех сегментов;

(б) финансовый результат деятельности данного сегмента (прибыль или убыток) составляет не менее 10% суммарной прибыли или суммарного убытка всех сегментов (в зависимости от того, какая величина больше в абсолютном значении);

(в) активы данного сегмента составляют не менее 10% суммарных активов всех сег­ ментов.

На отчетные сегменты, выделенные при подготовке бухгалтерской отчетности орга­низации, должно приходиться не менее 75% выручки организации. Если па отчетные сегменты, выделенные при подготовке бухгалтерской отчетности, приходится менее 75% выручки, то должны быть выделены дополнительные отчетные сегменты незави­симо от того, удовлетворяют ли они по отдельности указанным выше условиям.

При обособлении сегментов по каждому из них приводятся данные о выручке (до­ходах), расходах, финансовом результате, активах и обязательствах, что позволяет рас­считать показатели структуры выручки и прибыли, а также различные коэффициенты рентабельности. В России традиции составления сегментированной отчетности пока нет. Один из вариантов обособления сегментов и состава демонстрируемых при этом показателей можно видеть на примере отчетности немецкой компании «Hoechst» в ра­боте [Готовим бухгалтерскую отчетность, с. 103-130].