10.10Тема: Принципы финансового планирования.

• В составлении финансовых планов преобладает ряд общих пра­вил финансирования:

  • Принцип финансового соотношения сроков («золотое бан­ковское правило»). Использование и получение средств должны происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с дли­тельными сроками окупаемости должны финансироваться за счет долгосрочных средств.

  • Принцип платежеспособности. Планирование должно обес­печивать платежеспособность в любое время.

  • Принцип рентабельности капитальных вложений. Для всех капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые спо­собы финансирования: заемный капитал можно привлекать лишь в том случае, если это повышает рентабельность собственных средств.

  • Принцип сбалансированности рисков. Особенно рискован­ные капитальные вложения необходимо финансировать за счет собственных средств.

  • Принцип предельной рентабельности. Следует выбирать те капиталовложения, которые дают максимальную, предельную рентабельность.

10.11Тема: Состав финансового планирования.

• Различают два вида финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное.

• Долгосрочное финансовое планирование предполагает:

  • Определение потребностей в капитале.

  • Планирование капитальных вложений (инвестиционный план).

  • Долгосрочное планирование ликвидности баланса.

• Определение потребностей в капитале — первый шаг долго­срочного финансового планирования. Необходимо получить статистические данные о финансовых средствах, которые требуются для расширения, ремонта, модернизации, реконструкции и рациона­лизации производства. Это позволяет осуществить выбор креди­тов, установить сроки их получения и распределить капитал на собственный и заемный в зависимости от его рентабельности. Оп­ределение потребностей в капитале проводится раздельно по оборотным и основным средствам.

• Инвестиционный план охватывает все капиталовложения пред­приятия. Чтобы составить инвестиционный план, необходимо провести анализ рентабельности и срока окупаемости всех капи­тальных вложений. Для этого проводятся:

  • Сопоставимые анализы производственных издержек (издержки нового оборудования сравниваются с издержками оборудования, находящегося в эксплуатации).

  • Сопоставимые анализы прибыли (сравниваются издержки и прибыль по новому и старому оборудованию).

  • Определение рентабельности.

  • Определение окупаемости.

• Долгосрочное планирование ликвидности баланса дает картину финансового положения предприятия в сравнительно длительной перспективе. В его основу кладутся данные плана сбыта и прочих планов. В отличие от краткосрочного финансового планирования, основная цель которого — анализ и контроль состояния ликвидности, разработка такого рода планов позволяет соблюдать основные финансовые принципы.

• Краткосрочное финансовое планирование складывается из сле­дующих планов:

  • Очередной финансовый план.

  • Кредитный план.

  • План капитальных вложений.

  • План по обеспечению ликвидности.

• В современной отечественной практике финансовое планиро­вание включает планирование потребностей предприятия в финансовых ресурсах, планирование издержек производства, прибыли и рентабельности.

• При подсчете общей потребности предприятия в финансовых ресурсах используются метод балансовых расчетов и метод потока наличностей.

• Планирование издержек включает планирование себестоимости по факторам (калькулирование себестоимости единицы продукции).

• Планирование прибыли и рентабельности предполагает рассмотрение прибыли исходя из источников ее получения, направлений распределения, а также рентабельности по ее видам (производства и изделий).