Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
final_good_night.doc
Скачиваний:
29
Добавлен:
12.09.2019
Размер:
5.04 Mб
Скачать

3. Отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств. Анализ движения денежных средств.

Понятие притоков и оттоков денежных средств

Притоки – все поступления ДС за период

Оттоки – все траты ДС за период

Чистый денежный поток

Чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF) — это разница между положительным денежным потоком (поступление денежных средств) и отрицательным денежным потоком (расходование денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

Формула чистого денежного потока (NCF)

NCF = CF+ - CF-, где

CF+ — положительный денежный поток,

CF- — отрицательный денежный поток.

Обычно платежи внутри денежного потока группируются по периодам времени, соответствующим отчетным периодам или шагам инвестирования. Например, по месяцам, кварталам, годам. В этом случае формулу чистого денежного потока можно записать в следующем виде:

NCF = (CF1+ - CF1-)+ (CF2+ - CF2-)+…+ (CFN+ - CFN-)

Свободный денежный поток

Свободный денежный поток – разность между величиной денежных поступлений и размером выплат, образующаяся после осуществления платежей для удовлетворения производственных (операционных) и инвестиционных нужд, доступная всем инвесторам предприятия ( понимая инвесторов в широком смысле как акционеров и кредиторов).

FCFF = EBIT*(1-T)+ АМОРТИЗАЦИЯ - ПРИРОСТ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА – ИНВЕСТИЦИИ

  1. Если FCFF >0, то он может быть распределен между инвесторами. (сначала удовлетворяются запросы кредиторов, а затем акционеров.

  2. Если FCFF <0, то его величина - сумма средств, которую должны будут изыскать акционеры и кредиторы.

Прямой и косвенный метод построения отчета о ДДС

Прямой метод

Показатель

1

+ Чистая выручка от реализации

2

+(—) Уменьшение (увеличение) дебиторской задолженности

3

+ Авансы полученные

4

= Денежные средства, полученные от клиентов

5

(—) Себестоимость реализованных продуктов и услуг

6

+(—) Увеличение (уменьшение) товарных запасов

7

+(—) Уменьшение (увеличение) кредиторской задолженности

8

+(—) Увеличение (уменьшение) по расходам будущих периодов

9

+ Общехозяйственные, коммерческие и административные расходы

10

+(—) Уменьшение (увеличение) прочих обязательств

11

= Выплаты поставщикам и персоналу

12

(—) Процентные расходы

13

+(—) Уменьшение (увеличение) начисленных процентов

14

+(—) Уменьшение (увеличение) резервов под предстоящие платежи

15

+(—) Внереализационные / прочие доходы (расходы)

16

= Процентные и прочие текущие расходы и доходы

17

(—) Налоги

18

+(—) Уменьшение (увеличение) задолженности / резервов по налоговым платежам

19

+(—) Увеличение (уменьшение) авансов по налоговым платежам

20

= Выплаченные налоги

21

Денежный поток от операционной деятельности (стр. 4 — стр. 11 — стр. 16 — стр. 20)

Косвенный метод

Основан на корректировке чистой прибыли. Направления корректировки:

1. Очистка чистой прибыли от элементов, несвязанных операционной деятельностью

2. Корректировка на изменение элементов оборотного капитала и кредиторской задолженности

3. Корректировка на величину амортизации

Показатель

1

Чистая прибыль

2

+ Амортизация

3

— (+) увеличение (уменьшение) дебиторской задолженности

4

— (+) увеличение (уменьшение) товарных запасов

5

— (+) увеличение (уменьшение) прочих оборотных активов

6

+ (—) увеличение (уменьшение) кредиторской задолженности

7

+(—) увеличение (уменьшение) процентов к уплате

8

+(—) увеличение (уменьшение) резервов предстоящих платежей

9

+(—) увеличение (уменьшение) задолженности по налоговым платежам

10

= Денежный поток от операционной деятельности

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]