10. Влияние инф-ии на финансовые показатели ип

Инфляция- процесс выравнивания монетарным путем напряженности, возникающей в какой либо соц-экон среде, которая сопровождается повышением общего уровня цен и снижением покупательной способности денег.

Проявление инф-ии различны и зависят от темпов её развития, условий возникновения и принимаемых ею форм. Её можно классифицировать по признакам:

1.по темпам и степени развития:

*ползущая (темп роста цен до 10%)

*галопирующая (до 300%). Такая инфляция оказывает негативное влияние на экономику, сбережения делаются убыточными

*гиперинфляция (больше 50% в месяц). Действует разрушительно на экономику, уничтожает сбережения.

2.по формам проявления

*скрытая инфляция существует как правило в не рыночной экон, в которой цены и з\п контролируются государством.

*открытая инфляция проявляется главным образом через рост цен на товары и услуги, бумажные деньги обесцениваются, возникает избыток денег.

3.по условиям возникновения

*процветания – возникает при росте экономики благодаря прогнозам.

*дефицита – возникает при недостаточно развитом аппарате производства, не обеспечивающем предложение товаров и услуг, не соответствующих спросу.

4.по принимаемым формам

*спроса – изменения в уровне цен, когда экономика пытается тратить больше, чем она способна производить.

*издержек – увеличение издержек производства.

Инф-ию м/ классифицировать по признакам:

1. однородной инф-ии – темпы изменения всех цен на товары и услуги зависят только от момента времени, а не от характера товара и услуг.

2. неоднородной инф-ии – темпы изменения всех цен на товары и услуги зависят только от одного продукта в отрасли.

11. Дисконтирование, назначение и использование

Оценка экон-ой эф-ти инвестиц-х проектов осущ-ся с помощью сист-мы пок-лей и различных критериев имеющих важную особенность – исп-мые при их определении Расходы и Доходы рассредоточены во t, поэтому приходится приводить их к одному базовому моменту. Причина тому - неодинаковая ценность ДС во t, т.е. рубль, вложенный сегодня в инвестиции не равен рублю через год, несколько лет. Разное отношение к одной и той же денежной сумме вызвано не только возможной инфляцией, но и тем что вложенный рубль, в любое коммерческое мероприятие, включая и помещение его на депозитные счета в банки, способен через опред-ый период времени превратится в большую сумму за счет полученного дохода (%). Факторы, влияющие на будущую стоимость денег: 1.Инфляция, 2.Процентный доход, 3.Риск. Поэтому в практике инвест-ого проектирования исп-ют метод уравнения текущих Дх и Рх по проекту с изменениями, вызванными данными причинами. Приведение разновременных эконом-х показ-лей, таких как текущая стоимость, рассредоточенные по времени платежи к началу заключения фин-вой сделки, разновременные затраты и рез-ты к текущему моменту времени или началу расчетного года, к сопоставимому по временному периоду, осущ-ся с помощью фактора времени. Сравниваемые вар-ты (конечн-ые суммы Дх (Рх)) приводятся в сопоставимый вид путем умножения затрат и рез-тов соответствующего периода на коэф-т приведения, определяемый по формуле простых (Р=К*(1+n*r)) и сложных (Р=К*(1+r)ⁿ) процентов, К-капитал, первоначальная сумма, текущая ст-ть; n - кол-во периодов, r–годовая ставка %, выраж-ая в долях еденицах. Кроме того в экон-ом и фин-ом анализе для приведения будущей ст-ти денег к текущей, исп-ют дисконтирование – способ опре-ния исходной суммы затрат (или резул-тов) поср-вом исп-ния коэф-та дисконтирования (дисконт, ставка дисконта, дисконтирующий множитель) (простой: 1/(1+n*r), сложный 1/(1+r)ⁿ). Дисконтирование явл-ся процессом обратным начислению сложных (простых) процентов, иначе говоря, это обесценивание будущих де-нежных сумм при переведении их к текущему t. Сложные проценты позволяют определить увеличение первоначальной суммы кредита за счет начисления процентов при движении от текущего к будущему моменту времени. Коэф-ент дисконтирования широко исп-ют при решении эк-их задач в области банковской и страховой деят-ти. В част-ти, при приведении рассредоточенных во t платежей к началу сделки, многосторонних расчетов, кредитовании, опред-нии риска неплатежа, а также при статистич-их расчетах и анализах, при получении экон-ой эф-ти от инвестиций. Считается, что ставка дисконта д.б. не < факт-ой ставки %, выплачиваемой инвесторам по долгосрочным займам: К= Р*1/(1+n*r), К = Р*1/(1+r)ⁿ