9. Общий анализ активов

Активы – капитал, вовлеченный фирмой в хоз-но-фин-ю деят-ть и рассматриваемый с позиций его состава и размещения. Общий анализ активов призван решить следующие задачи: 1)установить объем активного капитала, 2)определить динамику развития активного капитала; 3)выявить структуру активов; 4)отследить структурную динамику.

При анализе активов выделяют 3 структурных группировки: а)внеоборотные и оборотные; б)производственные и непроизводственные, в)рабочие и сторонние активы. Активы, т.е. средства предприятия могут использоваться как во внутреннем обороте, так и за его пределами, в виде дебиторской задолженности, ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий и др. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Главным признаком группировки статей А считается их ликвидность (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все А подразд-ся на долг-ные или основной кап-ал, и текущие (оборотные) А. Оборотный кап-ал м. находиться в сфере производства (запасы, нез. пр-во, РБП) и сфере обращения (ГП на складах и отгруженная покупателям, КФВ, ден. наличность в кассе и на р/сч.). В зав-ти от степени подверженности инфляционным процессам все А делятся на монетарные и немонетарные. Монетарные А-статьи баланса, отраж-щие ср-ва и обяз-ва в текущей оценке. Поэтому они не подлежат переоценке: это ДС, депозиты, КФВ, ср-ва в расчетах. Немонетарные А – ОС, незав-ое кап. строительство, запасы, НП, ГП, товары. Реальная стоимость этих А изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки. Долгосрочные А, или основной кап-ал – это вложения ср-в с долго-временными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, НМА.

10. Общий анализ пассивов

Пассивы – капитал, вовлеченный в хоз. деят-ть и рассматриваемый с т.з. источников его образования. Сведения, которые приводятся в П баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собств-го и заемного кап-ла, сколько привлечено в оборот п/п-ия долгосрочных и краткоср-ых заемных ср-в, т.е. П показывает, откуда взялись ср-ва, кому обязано за них п/п-ие. Пассивы быв: -собств и заемные; -по степени срочности (постоянные, долгосрочные, краткосрочные); -по цене(платные и бесплатные). Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования п/п-ия. Наличие достаточного объема собственного капитала у предприятия является основой его независимости. Управление пассивами преследует 2 задачи: 1)повысить надежность (снизить фин. риск); 2)уменьшить их совокупную цену. Положительно оценивается: 1.преобла-дание собственного капитала над заемным; 2.наличие долгосроч. источников, желательно недорогих; 3.использ-ние дешевых источн-ов финан-ния. Негативно оценивается: 1.полное отсутствие СК; 2.просроч. источники финан-ния. В процессе структурно-динамического анализа рассматривается факт. модель: Б=Пск+Пзк; ∆Б(Пск); ∆Б(Пзк). Заемный капитал – правовые обязательства фирмы перед заемными лицами. Заемный капитал формируется по категориям кредиторов и степени срочности. Разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние, при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются, а чрезмерные – ухудшить. КЗ явл. источником покрытия ДЗ. Если ДЗ превышает КЗ, то это свидетельствует об иммобилизации СК в ДЗ. Если КЗ превышает ДЗ в 2 раза, то фин-ое состояние п/п-ия считается нестабильным.