39. Управление дебиторской задолженностью

ДЗ – средства, временно отвлеченные из оборота предприятия

Ее величина зависит от:

1. Объема продаж;

2. Предоставляемых отсрочек платежа;

3. Соблюдения платежной дисциплины.

Основная составляющая – задолженность покупателей.

Система управления дебиторской задолженностью включает:

1. Отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты, включаемых в договор;

2. контроль уровня дебиторской задолженности и безнадежных долгов;

3. работа с дебиторами;

4. анализ уровня и оборачиваемости дебиторской задолженности.

1. Отбор покупателей производится с помощью критериев:

- соблюдение платежной дисциплины в прошлом;

- уровень финансовой устойчивости, платежеспособности,

- прогнозируемые фин.возможности покупателя.

В зависимости от этих критериев определяются условия, на которых будет продаваться продукция. Н-р, для постоянных и дисциплинированных покупателей м.б. большая отсрочка платежа, а если о покупателе мало информации – для снижения риска следует потребовать хотя бы частичн.предоплату.

2.Контроль уровня дебиторской задолженности осуществляется по ряду параметров:

-можно ранжировать ДЗ по срокам ее возниконовения ( от 0 до 30 дн или свыше 120 дней)

-можно рассчитать коэффициент погашаемости К дз= ДЗср /В, где ДЗ – средняя ДЗ по основной деятельности, В – выручка от продаж (Какая часть В оседает в виде ДЗ?)

Контроль безнадежных долгов необходим с целью создания резерва по сомнительным долгам, финансовой диагностики

3. работа с дебиторами ( телефонные звонки, письма, визиты, судебные процедуры, продажа задолженности специализированным организациям).

4.При анализе ДЗ ее сравнивают с кредиторской (по размеру, скорости оборота). Дебиторскую задолженность рассматривают как средства временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую – как средства временно привлеченные в оборот. Однако нельзя принимать во внимание только разницу между ними, поскольку кредиторская задолженность нужно возвращать независимо от состояния дебиторской. Основная задача управления дебиторской задолж – это ускорение ее оборачиваемости, а, значит сокращение дебиторской задолженности.

40. Методы сокращения дебиторской задолженности:

Существуют специальные методы, которые позволяют снизить ДЗ, ускорить ее оборот.

1. Спонтанное финансирование (метод скидок)

Покупатель получает скидку при оплате продукции в короткие сроки. Такая система скидок описывается следующей схемой: С/Дмин полный Д макс (С/Дмин net Д макс) такая схема означает, что

-Покупатель получает скидку С % в случае оплаты товара в течении Дмин дней

-Покупатель оплачивает полную стоимость товара без скидки, если оплата производится в период с Дмин +1 по Д макс день

- В случае не уплаты в течение Д макс дней возникают эк.санкции (штраф, возмещение ущерба)

1/15 net 30 - скидка 1% если оплатить товар в течение 15 дней, не получите скидки, если оплатите с 15 по 30 день, с 31 дня с момента отгрузки возникают штрафные санкции в соответствии с условиями договора.

Предоставление скидки должно быть выгодно и покупателю и продавцу. Покупатель получает прямую выгоду в виде скидки в цене (платит меньше), а продавец – косвенную выгоду, от ускорения оборачиваемости ДЗ и высвобождении из нее ден.средств.

Покупатель должен решить, что выгоднее: оплатить в течение льготного срока, привлекая банковский кредит или оплатить в обычные сроки, потеряв скидку. Для этого он должен сопоставить цену отказа от скидки с величиной стоимости банковского кредита ЦО=(с/(100-с))*100*(360/(Дмах-Дмин))

Если эта цена больше банковского процента, то использование скидки выгодно, т.к. выгода от получения скидки больше, чем банковский процент.

С позиции продавца: эффект от предоставления скидки выражается доп.прибылью, которую можно получить, вкладывая средства, высвобождаемые из ДЗ.

Для продавца необходимо рассчитать убыток от предоставл. скидки:

1. Средний остаток дебиторской задолженности без предоставл.скидки – ДЗмаx=(В/360)*Дмах

2. Средний остаток дебиторской задолженности при придоставлении скидки – Дзмин=(В/360)Дльгот

3. Сокращение средств в дебиторской задолженности – ДЗ=ДЗмаx-Дзмин

4. Дополнительная прибыль от использования высвобожденных средств – П=(ДЗ*Р)/100, где Р –прибыльность вложения средств в %

5. Убытки от предоставления скидки – Y=(В*С)/100, где С- скидка

6. Сопоставить дополнительную прибыль с убытком П и Y . Если П больше Y то скидка выгодна.

2.Учет векселей – главное экономическое назначение – немедленно превращать ДЗ продавца в деньги на его счете. При учете векселей до наступления срока платежа, его владелец получает сумму указанную в векселе за вычетом дисконта. Предприятие теряет дисконт, но зато быстро возвращает деньги в оборот. Можно использовать их, дополнительная прибыль.

УЦв=НС- (НС*Д*УСв)/(360*100), где НС- номинальная стоимость, Д-количество дней с момента учета до наступления срока платежа, УСв-учетная ставка, год.

Чтобы операция была выгодной, доп. прибыль д.б. больше дисконта.

3.Факторинг – банк приобретает у продавца право взыскания ДЗ и немедленно перечисляет на его счет сумму ДЗ за вычетом % и комиссионных вознаграждений (плата за факторинг). Операция выгодна, если предприятие вкладывает высвободившиеся средства с отдачей большей, чем плата за факторинг.

Применение этих методов выгодно, если предприятие имеет возможность вложить полученные средства с отдачей большей, чем скидки, дисконт, плата за факторинг