VI. Виды банков в поднадзорной сфере

A. Сберегательные кассы

94. Упомянутые в названии Закона сберегательные кассы (Федеральный закон о банках и сберегательных кассах) в действительности не играют особой роли. Вклады, обозначаемые как "накопительные", разрешается принимать только банкам, которые составляют открытую отчетность (ст. 15 Закона о банках). В настоящее время такую отчетность составляют все банки, кроме частных банкиров, не предлагающих на открытом рынке свои услуги по принятию чужих средств.

B. Частные банкиры

95. Статья 1 Закона о банках упоминает частных банкиров, называя такие организационно-правовые формы, как компанию, состоящую из одного лица (Einzelgesellschaft), полное и коммандитное товарищество. Отсюда следует, что с точки зрения банковского права юридический термин "частный банкир" предполагает неограниченную ответственность. Но это толкование служба надзора за финансовыми рынками не распространяет на использование понятия "частный" в названиях (акционерных) компаний. Такие обозначения, как "Privatbank AG" ("акционерный частный банк") или "Private Banking", допустимы с учетом общих правовых требований к юридическим лицам.

96. Частные банкиры - основной инструмент доверительного управления имуществом. Закон о банках по традиции предоставляет им различные привилегии, если они не предлагают услуг по принятию чужих средств на открытом рынке, т.е. "если в их рекламе говорится исключительно о деятельности по доверительному управлению имуществом или в качестве торговцев ценными бумагами, но не об операциях со вкладами" (п. 2 ст. 3 Постановления о банках). При соблюдении этих требований они не должны составлять промежуточный баланс и открытую отчетность (п. 6 ст. 6 Закона о банках). Последнее положение является причиной непрозрачности в швейцарской банковской системе. Если частный банкир предлагает свои услуги по принятию чужих средств на открытом рынке, он лишается этих привилегий. Впрочем, в таком случае он должен лишь хранить отчетную документацию в точке продаж, чтобы при необходимости предъявить ее любым заинтересованным лицам (п. 3 ст. 26 Постановления о банках).

C. Кантональные банки

97. Конституция Швейцарской Конфедерации в п. 1 ст. 98 все еще требует учитывать особое положение кантональных банков. Но в материальном отношении ни особые положения о поднадзорности (ст. 3a Закона о банках), ни специальные требования к собственному капиталу (который может быть меньше благодаря государственной гарантии) теперь не актуальны.

98. В Швейцарии деятельность банков находится в ведомстве кантонов, а не Конфедерации. Кантоны долго сопротивлялись надзору Конфедерации за "их" банками. Это связано традицией в политической и налоговой сфере, восходящей к XIX в. и до сих пор проявляющейся в идее "общественного заказа" <32>.

--------------------------------

<32> Caisse d'Epargne de la et Canton de - старейший кантональный банк, основанный в 1816 г. В 1834 г. был создан Бернский кантональный банк - он стал первым государственным институтом, носившим название "кантональный банк"; об истории и экономической роли кантональных банков см.: Hess, S. 14 и далее.

99. Создание кантональных банков связано также с демократическим движением (Цюрих) и не в последнюю очередь с фискальными интересами.

100. В некоторых кантональных банках еще до глобального кризиса финансовых рынков проводилось значительное санирование (например, в Берне в связи с деятельностью Dezennium AG; убытки кантонального банка Берна составили около 2,5 млрд. швейцарских франков). Кантональный банк Женевы также потерпел крупные убытки и основал "Фонд оценки активов" с капиталом в 5 млрд. швейцарских франков. Серьезные убытки (из-за которых последовали и уголовные процессы) понес кантональный банк Banque Cantonale Vaudoise. Два кантональных банка исчезли в результате поглощения крупными банками <33>. Другие переживали временные трудности и скандалы.

--------------------------------

<33> Solothurner Kantonalbank потерял 44 млн. швейцарских франков и был куплен (тогдашним) Schweizerischer Bankverein. Кантональный банк г. Аппенцель Ауссерроден, понесший значительные убытки, прежде всего на валютных операциях, приобрела (тогдашняя) Schweizerische Bankgesellschaft.

101. Служба надзора за финансовыми рынками (тогда еще Швейцарская банковская комиссия) ввиду этих трудностей и неблагоприятной экономической конъюнктуры давно рекомендовала кантональным банкам теснее сотрудничать друг с другом (как это уже делается в определенной мере в рамках объединений, см. N 153 и далее). Такое сотрудничество возможно, например, в рамках совместной разработки систем управления рисками, их измерения и контроля (см. EBK, Jahresbericht 2002, S. 49).

102. Большинство кантональных банков стремятся приспособиться к изменившимся конкурентным условиям путем сотрудничества и взаимодействия в составе объединений. Так, в рамках национальных эмиссионных операций кантональные банки выступают совместно в качестве объединения Schweizerische Kantonalbanken. В связи с этим разрабатывался (но безуспешно) проект создания холдинга кантональных банков, который мог бы стать "третьей силой" наряду с крупными банками <34>. Возможность слияния кантональных банков рассматривалась и была принципиально одобрена <35>.

--------------------------------

<34> Bericht der VSKB-Arbeitsgruppe "KB-Holding" Basel, "KB-Holding: Ein realisierbares, flexibles Holding-Modell", Basel 1995. Но этот рациональный проект встретил сильное сопротивление.

<35> См.: Rhinow / .

103. Статья 3a Закона о банках дает следующее определение кантонального банка:

"Кантональным является банк, который создан в форме учреждения или акционерного общества на основании кантонального нормативного акта. Кантон должен владеть в банке более чем одной третью капитала и более чем третью голосов. Кантон может взять на себя полную или частичную ответственность по обязательствам банка".

104. До принятия новой редакции ст. 3a Закона о банках 22 апреля 1999 г. основным признаком кантональных банков была полная государственная гарантия (т.е. кантон брал на себя полную ответственность по обязательствам банка). Но она не распространялась на финансовые институты, основанные до вступления в силу Кодекса обязательственного права. К ним относятся Banque Cantonale Vaudoise и Banque Cantonale de , созданные до 1883 г. <36>. Теперь этот порядок изменен: если государственная гарантия все же предоставляется - на добровольной основе, необходим "государственный заказ", либо государство может потребовать компенсации, по возможности соответствующей рыночным условиям <37>.

--------------------------------

<36> Bodmer / Kleiner / Lutz, Art. 3a N 2 и далее.

<37> См.: Bodmer / Kleiner / Lutz, Art. 3a N 49 и далее; Nobel, Lageanalyse Kantonalbanken. S. 1559.

105. Сегодня и кантональные банки в полном объеме подчинены контролю службы надзора за финансовыми рынками и должны выбрать внешнюю аудиторскую компанию. Ответственность их директоров и руководителей, как и в других банках, теперь регулируется федеральным законодательством (ст. 39 Закона о банках). Особые требования к собственному капиталу (размер которого ранее мог быть на 12,5% меньше стандартного) отменены с 1 января 2010 г. (п. 3 ст. 33 Постановления о собственных средствах).

106. Традиционно кантональные банки были организованы как учреждения публичного права в соответствии с кантональными нормами. Но их внешние отношения во многом регулируются федеральным частным правом. По поводу особенностей таких банков в одном из решений Федерального суда (BGE 120 II 326) сказано:

"[...] Важно здесь только то, что ответчик в силу закона выполняет общественные функции, в соответствии с правовыми нормами кантона занимается банковской деятельностью по тем же принципам, как и частные предприятия, и, таким образом, участвует в экономической деятельности в конкуренции с частным сектором <38>.

--------------------------------

<38> Так называемая частноправовая конкуренция с государством: . S. 54 N 227.

В заключение можно сделать вывод, что ответчик (т.е. Aargauische Kantonalbank) по своим функциям является хозяйственным обществом со свободной предпринимательской инициативой и выраженной конкурентной ориентацией, а потому сопоставим с частными банками; он имеет статус учреждения частного права, находится под надзором государства и в силу закона должен выполнять общественные функции [...]" (E. 2d).

107. В этом решении Федеральный суд даже поднял вопрос, оправдывают ли общественные интересы вообще государственную банковскую деятельность. Этим он косвенно подтвердил, что наличие общественного интереса является предпосылкой для активности государства в банковском секторе.

108. В ходе приватизации постепенно разрабатывались также проекты преобразования кантональных банков в субъекты частного права. Долгое время этот путь казался закрытым. Единственным доступным вариантом было кантональное акционерное общество в соответствии со ст. 763 Кодекса обязательственного права (такой путь выбрал кантон Вале, но при этом потребовалось платить гербовый сбор, см. BGer vom 3. Oktober 1996, ASA 1997, S. 827 и далее). Затем критерий создания банка "на основании кантонального нормативного акта" (ст. 3a Закона о банках) стал трактоваться не как организационное требование, а лишь как правовое условие создания банка. Практика службы надзора за финансовыми рынками показывает, что достаточно законодательного распоряжения, чтобы создать кантональный банк в одной из предусмотренных правовых форм; к ним относятся и организационно-правовые формы, установленные в федеральном частном праве. Так, например, в Санкт-Галлене в результате референдума был принят закон о преобразовании кантонального банка Санкт-Галлена в частноправовое акционерное общество. Такую же юридическую форму имеет сегодня кантональный банк Берна. В Цюрихе было решено придерживаться принципов социально-экономического заказа и государственной гарантии, и кантональный банк не был преобразован в акционерное общество. В кантоне Во на референдуме, состоявшемся 23 сентября 2001 г., граждане большинством голосов высказались за сохранение контрольного пакета кантонального банка в руках кантона.

109. Но реорганизация кантональных банков путем создания акционерного капитала пока еще сдерживается гербовым сбором, который взимает в таких случаях Конфедерация.

D. Банки с преобладающей долей иностранного участия

110. Особую категорию составляют банки с преобладающей долей иностранного капитала. Их допуск на рынок до сих пор был связан с особыми политико-экономическими соображениями. На конец 2009 г. в Швейцарии работали 123 иностранных банка и 31 филиал иностранных банков <39>.

--------------------------------

<39> SNB, Die Banken in der Schweiz 2008. S. A10.

Пункт 1 ст. 3bis Закона о банках регулирует порядок лицензирования (выдачу так называемых дополнительных лицензий) иностранным банкам и их филиалам:

1. При выдаче разрешения на создание банка в соответствии со швейцарским правом, но с преобладающей долей иностранного капитала, а также разрешения на создание филиала или назначение постоянного представителя иностранного банка служба надзора за финансовыми рынками может потребовать соблюдения следующих дополнительных условий:

a. государства, в которых проживают или резидентами которых являются иностранные граждане с квалифицированным участием, должны гарантировать правовую взаимность, если отсутствуют противоречащие этому международные обязательства;

b. фирменное наименование не должно указывать на швейцарский характер банка.

1bis. Если банк является частью финансовой группы или финансового конгломерата, служба надзора за финансовыми рынками может запросить согласие на выдачу разрешения у компетентного иностранного надзорного органа.

112. Преобладание иностранного участия имеет место в том случае, когда иностранные граждане прямо или опосредованно владеют квалифицированной долей участия, составляющей более половины голосов, либо оказывают решающее влияние другим способом (п. 3 ст. 3bis Закона о банках). Таким образом, действует принцип контроля (или, в современной терминологии, перехода прав): важно, кто стоит за компанией. Доля в капитале не является единственным критерием.

113. Если уже существующий банк попадает под иностранный контроль, необходимо дополнительное разрешение в соответствии с положением, приведенным выше (п. 1 ст. 3ter Закона о банках). Новое, дополнительное разрешение требуется при изменении имущественных отношений (п. 2 ст. 3ter Закона о банках). Обо всех фактах, касающихся иностранного контроля, следует уведомлять надзорный орган (п. 3 ст. 3ter Закона о банках). Нельзя уверенно сказать, может ли служба надзора за финансовыми рынками приостановить право голоса за нарушение такой обязанности (поскольку п. 3 ст. 3ter Закона о банках не упоминается в п. 1bis ст. 23ter Закона о банках), но следует исходить из того, что эти полномочия распространяются на все отношения, в которые вовлечены квалифицированные участники компании.

О консолидированном надзоре см. N 295 и далее.

114. Квалифицированным участием в соответствии с подп. a п. 1 ст. 3bis Закона о банках считается участие с долей не менее 10%. Поскольку здесь важно лишь владение преобладающим количеством голосов, при расчете доли участия следует учитывать только голоса (в отличие от требований подп. c.bis п. 2 ст. 3 Закона о банках, где речь идет об ответственности квалифицированных акционеров).

115. Критерии для определения швейцарского характера юридического лица, установленные нормами банковского надзора, не ограничиваются лишь подчинением швейцарскому праву (ст. 154 Закона о международном частном праве). Необходимо, чтобы руководство банком действительно осуществлялось из Швейцарии. "При этом из-за рубежа могут поступать общие указания и решения в рамках контроля за деятельностью концерна, если банк является частью группы, которая работает в финансовой сфере и в отношении которой иностранные надзорные органы осуществляют консолидированный надзор в необходимом объеме" (п. 4 ст. 7 Постановления о банках).

116. В течение продолжительного времени в отношении банков с преобладающей долей иностранного участия важным было лишь соблюдение права взаимности, что в ст. 5 Постановления о банках трактуется как отсутствие существенных ограничений (аналогично отсутствию ограничений для иностранных банков в Швейцарии). В силу обязательств, которые Швейцария приняла на себя в рамках Генерального соглашения по торговле услугами (см. § 3 N 413 и далее), принцип соблюдения права взаимности практически потерял смысл. Лишь в отношении стран, не являющихся членами ГАТС, например, Российской Федерации или Саудовской Аравии, он еще может играть какую-то роль. Поэтому далее не стоит останавливаться на лицензировании банков этой категории. В области же консолидированного надзора иностранные банки играют большую роль (см. п. 1bis ст. 3bis Закона о банках и N 295 и далее).

117. В отношении несамостоятельных подразделений (филиалов, агентств, представительств) Федеральный совет на основании п. 3 ст. 2 Закона о банках может заключать государственные договоры, чтобы освободить такие подразделения от обязанности лицензирования, введя схему "единой лицензии".

118. Но до сих пор эти полномочия еще не использовались. Здесь также необходимо учитывать принцип наибольшего благоприятствования, установленный Генеральным соглашением по торговле услугами.

119. Если иное не оговорено в постановлении службы надзора за финансовыми рынками об иностранных банках, в отношении несамостоятельных представительств иностранных банков действуют положения Закона о банках и Постановления о банках, за исключением требований к собственному капиталу (ст. 4 Закона о банках) и распределению рисков (ст. 4bis Закона о банках) (п. 1 ст. 3 Постановления службы надзора за финансовыми рынками об иностранных банках).

120. Иностранный банк (т.е. его швейцарскую часть) все же можно полностью подчинить положениям, действующим для швейцарских банков, если материнская страна не обеспечивает права взаимности и государственный договор этому не препятствует (п. 2 ст. 3 Постановления службы надзора за финансовыми рынками об иностранных банках). Однако в рамках ГАТС заключен государственный договор, который блокирует такую возможность (см. § 3 N 413 и далее).

E. Финансовые услуги Швейцарской почты

121. Швейцарская почта в значительной мере обеспечивает платежный оборот в частном и коммерческом секторе и занимает весомое положение на финансовом рынке.

122. Статья 92 швейцарской Конституции относит почтовое и телеграфное сообщение к компетенции федерального правительства. Эта сфера регулируется Законом о почте от 30 апреля 1997 г. (SR 783.0), который частично либерализовал рынок почтовых услуг и сделал Швейцарскую почту более гибким предприятием <40>. Новый Закон о почте по-прежнему гарантирует обеспечение населения и экономики основными почтовыми и платежными услугами во всех частях страны (п. 1 ст. 1 Закона о почте). Однако с недавнего времени федеральный бюджет уже не возмещает регулярно возникающий в этой области дефицит: теперь в распоряжении Швейцарской почты появились новые возможности финансирования, позволяющие ей самостоятельно покрыть убытки. Необходимую для предприятия свободу действий Швейцарской почте открывают так называемые конкурентные услуги (ст. 9 Закона о почте):

--------------------------------

<40> Закон о почте от 30 апреля 1997 г. (SR 783.0) заменил прежний Закон о почтовых услугах от 2 октября 1924 г.; см. обоснование Закона о почте от 10 июня 1996 г., BBl 1996 III 1249.

1. Помимо универсальных услуг, почта имеет право в конкурентной борьбе с частными поставщиками услуг в Швейцарии и за границей:

a. предлагать дополнительные услуги и продукты в сфере почтового сообщения и платежного оборота, а также непосредственно связанные с этим услуги и продукты;

b. предлагать услуги и продукты по поручению третьих лиц, если это соответствует обычному использованию ее инфраструктуры.

2. Федеральный совет определяет перечень конкурентных услуг почты. [...]

123. Из сферы конкурентных услуг должны быть исключены те финансовые услуги, которые законодательство относит к банковскому сектору. Согласно позиции национального совета и совета кантонов, Швейцарская почта вправе оказывать только такие услуги, которые непосредственно связаны с почтовым сообщением и платежным оборотом. Соответствующая (хотя и нечеткая) граница была установлена с помощью подп. a п. 1 ст. 9 Закона о почте ("а также непосредственно связанные с этим услуги и продукты"). Постановление о почте (SR 783.01) от 26 ноября 2003 г. внесло в этот вопрос ясность:

"Статья 11. Платежный оборот

1. Конкурентные услуги охватывают услуги в сфере платежного оборота, которые выходят за пределы универсальных услуг почты, а также соответствующие подготовительные и дополнительные услуги, связанные с платежными картами и чековым обращением.

2. Почта может предоставлять услуги в сфере инвестиций на денежном рынке, если для этого не требуется лицензия согласно Закону о биржах от 24 марта 1995 г. Условия оказания инвестиционных услуг на денежном рынке фиксируются в казначейском соглашении между почтой и федеральным финансовым управлением.

3. Почта имеет право открывать и обслуживать для своих клиентов счета с ограничениями на снятие денег или без таковых, начислять по ним проценты на рыночных условиях и, учитывая потребности платежного оборота, допускать принятый на рынке овердрафт по счетам".

124. Согласно ст. 12 Постановления о почте Швейцарская почта вправе предлагать по поручению третьих лиц услуги и продукты, если почтовая инфраструктура обеспечивает условия для их продажи. Названные в Постановлении примеры включают в себя реализацию долей участия в инвестиционных фондах, а также посредничество при оказании банковских услуг или заключении договоров страхования имущества и жизни. Статья 13 Постановления о почте причисляет к конкурентным услугам телекоммуникационную передачу сообщений при оказании почтовых и платежных услуг и связанные с ней подготовительные и дополнительные услуги, такие как продажа программного обеспечения.

125. Швейцарская конституция четко не ограничивает деятельность почты при предоставлении финансовых услуг. Согласно ст. 92 Конституции, Швейцарская почта должна оказывать необходимые услуги в области почтового и телеграфного сообщения <41>. Открытость этих формулировок оставляет мало оснований для точного определения диапазона возможностей почты. Тем не менее согласно преобладающей правовой доктрине, но прежде всего согласно точке зрения, господствующей в политических кругах, коммерческая деятельность особого почтового банка, особенно в области кредитования, представляется недопустимой. Однако в нынешней практике не возникает проблем из-за того, что Постановление о почте называет существенную часть почтовых услуг "банковскими почтовыми услугами".

--------------------------------

<41> В своем решении 4A_417/2009 от 26.03.2010 Федеральный суд заявил, что Швейцарская почта должна предоставлять счета и сомнительным персонам. Почта обязана вести почтовые счета и проводить платежные оборот, и в этой области должна заключать контракты с каждым.

126. Закон о банках также не ограничивает Швейцарскую почту в оказании финансовых услуг. Хотя возможность принятия частных вкладов на коммерческой основе предусмотрена законодательством только для тех физических и юридических лиц, которые являются "банками" в соответствии с Законом о банках (п. 2 ст. 1), однако в п. 1 ст. 3a Постановления о банках содержится исключение для публично-правовых корпораций и учреждений, а также для касс, за которые они несут ответственность в полном объеме. Тем самым Швейцарской почте, которая пользуется имплицитной государственной гарантией, предоставляется возможность осуществлять коммерческую деятельность по принятию частных вкладов.

127. Проект почтового банка уже десять лет назад натолкнулся на ожесточенное сопротивление и после продолжительных дискуссий снова был забыт <42>. Служба надзора за финансовыми рынками (тогда еще Швейцарская банковская комиссия) заявила, что расширение финансовых услуг Швейцарской почты и создание настоящего розничного почтового банка (который мог бы выполнять пассивные банковские операции) возможно только при условии, что почтовый банк будет безоговорочно и полностью соблюдать все требования Закона о банках и контролироваться службой надзора за финансовыми рынками (EBK, Jahresbericht 2001, S. 127). В этом случае его деятельность регулировалась бы также циркулярами службы надзора за финансовыми рынками, правилами Объединения швейцарских банкиров и соглашением о защите вкладчиков <43>.

--------------------------------

<42> См.: Gygi Ulrich, Lebenswichtig die Post der Zukunft, Weder Staatsgarantie noch Kredite zu Dumpingpreisen, NZZ от 10 апреля 2001 г.; он же, eine Postbank, NZZ от 30 марта 2001 г.; , Eine Alternative zum Postbank-Modell, NZZ от 4 июля 2001 г.

<43> EBK, Jahresbericht 2002. S. 127; в этой дискуссии Швейцарская банковская комиссия указала на то, что, несмотря на отсутствие государственной гарантии, планируемый почтовый банк сохранит близость к небанковской материнской компании (Швейцарской почте) и к Конфедерации: "Такая близость может привести к тому, что Конфедерация будет если не юридически обязана, то фактически вынуждена поддержать новый банк при возникновении финансовых затруднений, чтобы предотвратить угрозу для всей группы в целом".

128. Сегодня в ходе работы по полному пересмотру законодательства, регулирующего деятельность Швейцарской почты, снова вспыхнули бурные дискуссии о выдаче ей банковской лицензии. Создание почтового банка казалось оправданным потому, что общий объем клиентских средств, управляемых Швейцарской почтой, за последние полтора года вырос на 20 млрд. и достиг 67 миллиардов швейцарских франков <44>. Однако не только Федеральный совет в своем обращении, но и Совет кантонов высказался против создания почтового банка. Эта позиция обосновывается прежде всего тем, что кредитный рынок хорошо функционирует в Швейцарии и без дополнительного крупного поставщика банковских услуг, а риски почты необходимо ограничить <45>. Но благодаря кооперации с другими банками Швейцарская почта может по-прежнему предлагать своим клиентам полный ассортимент банковских услуг.

--------------------------------

<44> UVEK, Bundesrat verabschiedet Totalrevision der Postgesetzgebung, Medienmitteilung 2009.

<45> См.: NZZ Online, выпуск от 7 декабря 2009 г., Post muss weiter auf Banklizenz warten.

129. Тем не менее полный пересмотр Закона о почте и Закона об организации почтовой службы предполагает, что подразделение Швейцарской почты, занимающееся финансовой деятельностью (PostFinance), будет контролироваться службой надзора за финансовыми рынками. В мае 2009 г. Федеральный совет представил на рассмотрение парламента соответствующее предложение; детальное обсуждение состоялось в мае 2010 г. Изменения в законодательстве, регулирующем деятельность Швейцарской почты, напрашиваются сами собой, поскольку нынешний режим надзора за почтой уже не соответствует требованиям по защите кредиторов <46>. Реформа законодательства призвана прежде всего повысить прозрачность и укрепить доверие клиентов. Согласно проекту Закона об организации почтовой службы финансовое подразделение Швейцарской почты должно запросить лицензию в соответствии с Законом о банках, поскольку Швейцарскую почту планируется преобразовать в акционерное общество - это означает, что на нее уже не будут распространяться исключения, предусмотренные для учреждений публичного права <47>. Тогда подразделение PostFinance должно будет обладать и собственным капиталом в соответствии с требованиями к участникам финансового рынка. Кроме того, в проекте Закона об организации почтовой службы предусмотрена отмена государственной гарантии для Швейцарской почты. Эту меру также следует понимать как шаг к постепенной либерализации рынка почтовых услуг.

--------------------------------

<46> UVEK, Bundesrat verabschiedet Totalrevision der Postgesetzgebung, Medienmitteilung 2009.

<47> Totalrevision der Postgesetzgebung: Postorganisationsgesetz (POG), Bericht zum Vernehmlassungsentwurf, 2008.

130. По мнению службы надзора за финансовыми рынками, определить необходимость в почтовом банке и направления его деятельности должны политики. Однако надзорный орган настаивает "на применении общих правил надзора к финансовому подразделению Швейцарской почты и отказывается принять особый надзорный статус и политически мотивированные стандарты надзора. [...] Служба надзора за финансовыми рынками отстаивает точку зрения, что даже при формальной отмене государственной гарантии следует исходить из подразумеваемой ответственности федеральных властей. [...] Так, в прошлом многие кантоны в кризисной ситуации помогли своим кантональным банкам, несмотря на отсутствие или ограниченность государственной гарантии" <48>.

--------------------------------

<48> См.: FINMA, Jahresbericht 2009. S. 46.

131. В настоящее время почта в лице своего самостоятельного финансового института PostFinance предлагает практически все финансовые услуги, за исключением прямого кредитования (относительно причин см. N 123) <49>. Сюда входят инвестиционные операции (в рамках инвестиционных фондов как самой почты, так и сторонних поставщиков), сберегательные операции и услуги в сфере платежного оборота (сберегательные счета, депозитные счета, расчетные счета, срочные вклады), частное пенсионное страхование (почтовые пенсионные счета в рамках компонента 3a системы социального страхования), страхование жизни, а также торговля ценными бумагами ("yellowtrade" в сотрудничестве с Водуазским кантональным банком, обладающим лицензией на торговлю ценными бумагами). С мая 2003 г. Швейцарская почта осуществляет и опосредованные кредитные операции. Сначала она предлагала ипотечные продукты для финансирования покупки жилищной собственности в сотрудничестве с UBS Privatkunden (подразделение UBS). С осени 2009 г. новым партнером почты в этой сфере стала компания Valiant Holding AG. PostFinance занимается продажей и последующим сопровождением таких услуг, а ипотечные требования по договорам, заключенным Швейцарской почтой, сразу же продаются Valiant. Эта компания берет на себя управление кредитными рисками и риск неплатежей.

--------------------------------

<49> Подробнее об услугах Postfinance см. на интернет-сайте www.postfinance.ch.

F. Электронные банковские операции