2. Служба биржевого регулирования six

208. Служба биржевого регулирования SIX выполняет поставленные федеральным законодательством задачи и принятые советом по регулированию правила, а также контролирует их выполнение. Она вводит санкции, если регламент дает ей такие полномочия, или подает заявления о наложении взысканий. Президент совета директоров SIX Group AG, надзорный орган и, в случае необходимости, уполномоченная прокуратура должны быть проинформированы о предполагаемых нарушениях закона или прочих злоупотреблениях.

209. В состав службы биржевого регулирования SIX входит отдел листинга и принудительного правоприменения, отвечающий за регулирование деятельности эмитентов, отдел надзора и принудительного правоприменения, контролирующий торги, и отдел нормативных и стратегических проектов, который выступает связующим звеном с другими подразделениями группы и отвечает за реализацию проектов службы и формирование регулятивной стратегии группы.

3. Юридические службы

a. Комиссия по санкциям

210. Комиссия по санкциям может применять санкции к физическим и юридическим лицам, которые подчинены общим условиям заключения сделок SIX Swiss Exchange, регламенту котировки и дополнительным регламентам. В ее состав входят от пяти до одиннадцати членов. Председатель комиссии по санкциям и половина членов выбираются советом по регулированию, остальных членов назначает правление SIX Group AG.

211. Комиссия по санкциям рассматривает апелляции по решениям о санкциях, принятым органами расследования. Она может вернуть дело в уполномоченный орган для осуществления надлежащей процедуры применения санкций или поручить уполномоченному органу расследования провести дальнейшее выяснение обстоятельств.

212. Решения о приостановке участия и исключении участников биржи, а также о приостановке торгов определенными ценными бумагами и делистинге могут быть обжалованы в апелляционном совете. Другие решения опротестовываются непосредственно в арбитражном суде.

b. Независимая апелляционная инстанция

213. Закон о биржах (ст. 9) требует создать независимую апелляционную инстанцию, куда можно обратиться с протестом против решений комиссии по санкциям в отношении допуска, приостановки участия и исключения участников, а также с жалобой против допуска, приостановки участия и отзыва регистрации у торговцев. Кроме того, апелляционная инстанция рассматривает жалобы на решения о котировке, приостановке торгов определенными ценными бумагами и делистинге.

214. При отказе от рассмотрения жалобы заявитель может обратиться в арбитражный суд.

c. Арбитражный суд

215. Регламент котировки и общие условия заключения сделок предусматривают многоступенчатый путь обжалования. Например, протест против:

- решения о котировке;

- допуска в качестве уполномоченного представителя;

- решения о санкциях

или обращение в связи с:

- конфликтом между участниками и SIX Swiss Exchange;

- конфликтом между участниками;

- наложенными договорными штрафами

сначала рассматривается апелляционным советом или комиссией по санкциям. Решение низшей инстанции можно обжаловать в арбитражном суде SIX Swiss Exchange. Арбитражный суд не является апелляционной инстанцией, но в нем разбирательство становится не административным, а судебным и начинается заново. Истцом является SIX Swiss Exchange. Арбитражный суд является "гражданским судом", предусмотренным в ст. 9 Закона о биржах и торговле ценными бумагами. Таким образом, речь идет о гражданском процессе.

216. Арбитражный суд находится в Цюрихе. Он состоит из председателя и одного третейского судьи от каждой стороны. Третейские судьи назначаются сторонами для каждого конкретного случая. Председатель Федерального суда избирает председателя арбитражного суда и его заместителя сроком на четыре года. Таким образом, это не инстанция, формируемая для отдельного случая, а институциональный арбитражный суд.

217. Председатель арбитражного суда может проводить устную согласительную процедуру. В остальном действует межкантональный конкордат о подсудности третейскому суду (если не применимы положения Гражданского процессуального кодекса).

E. Процедура применения санкций

218. В рамках саморегулирования SIX Swiss Exchange самостоятельно организует и проводит процедуру применения санкций. Под санкциями подразумеваются меры, которые биржа вводит в отношении эмитентов и членов биржи. Санкции налагаются прежде всего за сообщение ложных или дезориентирующих данных в процессе котировки, сокрытие эмитентами важной информации (невыполнение требований моментальной и стандартной публикации существенных сведений) и повторное нарушение профессиональных обязанностей членами биржи <61>. Следует различать два вида процедур применения санкций: в отношении торговцев ценными бумагами (торговцев) и в отношении котируемых компаний (эмитентов). Во втором случае правовой основой служит регламент котировки, в первом - общие условия заключения сделок SIX. Большое значение могут иметь санкции в отношении владельцев значительных долей и в отношении участников, обязанных объявлять оферту. Но разбором таких дел занимается служба надзора за финансовыми рынками.

--------------------------------

<61> Boemle/Gsell. S. 936.