II. Рыночная политика

1. Предпосылки государственного вмешательства

A. Вмешательство в рыночные отношения

21. Рынки не всегда эффективны и не всегда надежны. В конце концов и любая рыночная экономика представляет собой устройство, отчасти организованное государством.

22. Рыночные экономические отношения при этом нуждаются и в защите, в первую очередь посредством конкурентно-правовых норм.

23. В этих целях необходимо определить, при каких условиях допустимо вмешательство в экономическую свободу, в том числе и в финансовой сфере. По возможности этого вмешательства следует избегать <17>. Законы о надзоре и контроле призваны защищать кредиторов и обеспечивать функционирование институтов финансового рынка. Объектом защиты также является принцип взаимного доверия и добросовестного ведения деловых отношений.

--------------------------------

<17> Конституция Швейцарской Конфедерации в ст. 98 содержит положения, сформулированные следующим лаконичным образом:

"1. Конфедерация издает предписания касательно банковской и биржевой деятельности; при этом она принимает во внимание особые задачи и положение кантональных банков.

2. Она может издавать предписания о финансовых услугах в других сферах.

3. Она издает предписания о частном страховании".

24. Для законодательной деятельности в финансовой сфере необходимо наделение всеобъемлющими полномочиями. В этой связи ясно и то, что страхование сегодня относится к финансовой сфере. Швейцарский Закон о надзоре за финансовым рынком перечисляет в ст. 1 следующие важнейшие нормативно-правовые акты:

а) Закон о выпуске закладных листов (PfG, SR 211.423.4);

б) Закон о договоре страхования (VVG, SR 221.229.1);

в) Закон о коллективном инвестировании (KAG, SR 951.31);

г) Закон о банках (BankG, SR 952.0);

д) Закон о биржах (BEHG, SR 954.1);

е) Закон о борьбе с отмыванием денег (GwG, SR 955.0);

ж) Закон о страховом надзоре (VAG, SR 961.01).

B. Государственное вмешательство: из соображений

экономической полиции или экономической политики?

25. В вопросе об основаниях вмешательства в экономическую деятельность следует различать характер таких мер: они могут быть направлены на решение полицейских задач в экономической сфере или же на осуществление экономической политики.

26. Полицейские меры в экономике призваны предотвратить опасность, а значит, сохранить функции системы и защитить принципы добросовестности в бизнесе, т.е. обеспечить защиту доверия.

27. Экономическая политика предполагает направляющее воздействие. Следовательно, такие меры всякий раз затрагивают сферу экономической свободы, а иногда касаются и структуры конкретных предприятий; поэтому к ним следует прибегать с осторожностью даже в том случае, если они предусмотрены конституцией.

C. Секторальная или интегрированная организация

органов надзора

28. Надзор может быть секторальным (банки, биржи и торговцы ценными бумагами, фонды, страховые компании) или интегрированным. Недавно в Швейцарии было создано новое, стоящее за пределами федеральной администрации учреждение интегрированного государственного надзора - Федеральная служба надзора за финансовым рынком FINMA ( Finanzmarktaufsicht) <18>. Предшествующая ей Федеральная комиссия по банковской деятельности ( Bankenkommission, EBK) уже была относительно интегрированной. Но теперь к прежним направлениям ее деятельности добавились новые - борьба с отмыванием денег и страховой надзор (§ 7).

--------------------------------

<18> Статья 4 Закона о федеральном надзоре за финансовым рынком.

29. Отрицательным примером являются США с их разрозненной структурой органов государственного надзора. ЕС ориентируется в создании своих наднациональных структур по секторам. Так были созданы следующие европейские органы надзора: Европейское банковское ведомство (European Banking Authority, EBA), Европейское ведомство страхования и пенсионного обеспечения (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA), а также Европейское ведомство по ценным бумагам и рынкам (European Securities and Markets Authority, ESMA).

30. Отдельный надзор осуществляется в Швейцарии в сфере социального страхования - силами федерального ведомства социального страхования (Bundesamt Sozialversicherung, BSV).