5. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ СНИЖЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

5.1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Финансовая устойчивость страховой организации – это способность выполнять принятые страховые обяза- тельства при воздействии на ее деятельность неблаго- приятных факторов и изменении экономической конъюнктуры.

Это определение отражает основное требование к понятию устойчивости, принятое в мировой практи- ке, – требование о способности организации вернуться в прежнее устойчивое состояние после отрицательного воздействия на нее неблагоприятных факторов.

Тем не менее, надо отметить, что очень распро- страненным в страховании является следующее опре- деление этого понятия.

Финансовая устойчивость страховой организации – это ее способность выполнить свои (страховые) обязательства всем имеющимся у нее имуществом.

Естественно, что страховщик имеет внешние и внутренние обязательства. Внешние обязательства принято подразделять на страховые и нестраховые (прочие). Если иное не оговаривается специально, то в силу особой значимости страховых обязательств под финансовой устойчивостью, прежде всего, понимают способность страховщика выполнить свои страховые обязательства.

141

Финансовая устойчивость страховщика обеспечива- ется экономически обоснованными страховыми тари- фами; страховыми резервами, достаточными для ис- полнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования и взаимного страхова- ния; собственными средствами, и в том числе доста- точным и оплаченным уставным капиталом, а также принятой системой перестрахования. Использование системы перестрахования предполагает, что на ответст- венности страховщика остаются только те риски, по ко- торым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансо- вой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страховых резервов и собствен- ных свободных средств для выполнения обязательств страховщика. Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховщика, его надежности является платежеспособность.

Платежеспособность страховой организации – это ее спо-

собность выполнить свои (страховые) обязательства в любой момент времени.

Как и в случае с финансовой устойчивостью, под платежеспособностью страховой организации обычно, если это не оговорено особо, понимают ее способность выполнить, прежде всего, страховые обязательства.

Условие платежеспособности страховщика является более весомым и значимым, чем условие финансовой устойчивости, так как оно накладывает дополнительное требование к активам организации. Кроме того, их должно быть достаточно, они должны быть ликвидны- ми в той мере, как это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени.

Особое внимание к платежеспособности страховой организации объясняется влиянием следующих двух факторов.

142

Первый фактор – страхование является инсти- тутом финансовой защиты, поэтому гарантии вы-

полнения страховых обязательств должны быть доста- точно высокими. Для обеспечения высоких гарантий требования к платежеспособности страховой органи- зации должны быть достаточно жесткими. Как уже от- мечалось, группе однородных, массовых и хорошо оцениваемых рисков страхователей отвечают страхо- вые резервы, адекватность которых определяется по- рядком их формирования и методом расчета. Поэтому ужесточение общих требований к платежеспособности страховых организаций, прежде всего, проявляется в требовании к размеру их собственных средств, свобод- ных от обязательств. Размер собственных свободных средств страховой организации должен учитывать слу- чайную природу страховых выплат, а также специфику рисков страховщика и рисков страхователей, которые не входят в группу однородных, массовых и хорошо оцениваемых рисков.

Второй фактор – финансовая конвергенция, то есть взаимопроникновение и ассимиляция различных субъектов финансового рынка, в первую очередь асси- миляция банковского, страхового (особенно за счет страхования жизни) и инвестиционного секторов эко- номики между собой и с пенсионными фондами.

Финансовая интеграция с образованием единой ор- ганизации (холдинга, финансовой группы во главе с банком или страховой организацией и т. д.) зачастую сопровождается взаимопроникновением капитала структурных элементов, входящих в эту единую орга- низацию. Например, банк и страховая организация входят в единую организацию, банк участвует своим капиталом в страховой организации, и этот капитал учитывается при оценке платежеспособности страхо- вой организации. Тем не менее, реально не всегда этот

143

капитал может быть гарантом выполнения обязательств страховой организации. Подтверждением такой воз- можности является следующий пример. Банк и стра- ховщик входят в единую организацию, при этом банк частью своего капитала участвует в работе страховой организации. Банк выдал кредит клиенту, а страховщик этой единой организации застраховал эту сделку. Про- изошел страховой случай – клиент не вернул кредит банку, поэтому страховая организация должна сделать страховую выплату, то есть возвратить ущерб банку в размере невозвращенного кредита.

При оценке платежеспособности данного страхов- щика во внимание принималась доля участия банка своим капиталом в капитале страховщика. Чистый ка- питал страховой организации (без учета банковского) меньше того, который учитывался при оценке ее пла- тежеспособности. Поэтому может сложиться ситуация, когда при наступлении страхового случая страховая организация реально окажется неплатежеспособной. Причиной этому является то, что реальные возможно- сти страховщика по страховой выплате окажутся меньше возможностей расчетных как раз на размер участия банка в капитале страховщика.

Когда страховой организацией застрахована кре- дитная сделка другого банка, не входящего в данную единую организацию, банк, входящий в единую орга- низацию, при некоторых условиях может выступать дополнительным гарантом выполнения обязательств страховщика. В рассмотренном же примере это невоз- можно, так как страховая организация должна сделать выплату собственному банку – банку, который входит в единую организацию.

На финансы страховщика, вовлеченного в финан- совую интеграцию, сопровождающуюся образованием единой организации, фактор финансовой конверген-

144