ликвидные финансовые инструменты, именно они соз- дают запас ликвидности на случай непредвиденных крупных платежей или приостановления поступлений.

5.3. ПОКАЗАТЕЛИ И МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Финансовым обеспечением выполнения обяза-

тельств по страховым выплатам для страховщика явля- ются сформированные страховые резервы, а также

свободные от обязательств собственные средства,

называемые чистыми активами. Значимость последнего элемента обусловлена тем, что средств страховых ре- зервов, как правило, недостаточно для выполнения страховых обязательств. Это объясняется, прежде всего, случайной природой страховых выплат и тем, что в своей профессиональной деятельности страховщик постоянно сталкивается с техническими, нетехниче- скими и инвестиционными рисками (табл.4).

Таблица 4

Классификация рисков страховой организации

Парамет-		Риски страховой организации
ры
Группы		Технические		Нетехнические		Инвестици-
рисков						онные
		Теку-	Специ-	Обусловлены		Связаны	с
		щие	альные	влиянием		инвестици-
				внешних	и	онной	дея-
Специфи-		Связаны	со стра-	внутренних		тельностью
ка	выде-	ховыми	опера-	факторов,	не	страховой
ленной		циями		связанных	со	организации
группы				страховой	и
рисков				инвестицион-
				ной деятельно-
				стью

151

В общем случае недостаточность ресурсов стра- ховых резервов рисковых видов страхования в боль- шей степени обусловлена проявлением технических рисков – тех, которые связаны с проведением страхо- вых операций. Считается, что влияние инвестицион- ных рисков для этих видов страхования в общем случае не является существенным, так как договоры кратко- срочные и по ним страховщик не обещает страховате- лю получение инвестиционного дохода. Нетехниче- ские риски при определении нормативной маржи платежеспособности также не учитываются.

По этой причине оценка платежеспособности стра- ховой организации по рисковым видам страхования представляет собой оценку достаточности собственных свободных средств организации для погашения воз- можного отрицательного влияния технических рисков страховщика.

Поскольку страховые резервы рассчитываются по особым методикам и поэтому их размер достаточно определен, оценка платежеспособности страховой ор- ганизации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика, которые вместе с активами, покрывающими страховые резервы, используются для выполнения страховых обя- зательств (рис. 16).

Активы страховой организации

Активы, покрываю- щие страховые ре- зервы и связанные с выполнением стра- ховых обязательств

Активы, покрывающие собственные средства страховщика

Фактическая маржа платежеспособности

	Активы, связанные с
				Активы, свободные
	выполнением	страхо-		от	выполнения
	вых обязательств			страховых обяза-
Нормативная		маржа		тельств
платежеспособности

Рис. 16. Соотношение активов и обязательств страховщика

152

Превышение активов страховщика над его обяза- тельствами подтверждает наличие маржи платежеспо- собности (чистых активов страховщика).

Маржа платежеспособности – это разность между стоимостью активов страховой организации и её стра- ховыми обязательствами.

Положительная разность между всеми активами страховщика и его обязательствами используется для выполнения страховых обязательств в случае недоста- точности средств страховых резервов. Суть действую- щей в настоящее время методики оценки платежеспо- собности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платеже- способности (фактического размера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитан- ным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивными материалами.

Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключенных договоров страхования, а также объемом принятых к выполнению обязательств.

В настоящее время страховая организация одновре- менно может заниматься:

либо страхованием жизни;

либо рисковыми видами страхования (страхова- ние от несчастных случаев и болезней; медицинское страхование; все виды имущественного страхования).

По этой причине расчет нормативного размера маржи платежеспособности страховой организации осуществляется по-разному.

153

Случай 1. Страховая организация занимается

страхованием жизни

Для страхования жизни нормативный размер маржи платежеспособности НСЖ рассчитывается по формуле

НСЖ 0,05 РСЖ КПЖ ,

где РСЖ – резерв по страхованию жизни на послед- нюю отчетную дату;

КПЖ – поправочный коэффициент, рассчитывае-

мый как отношение резерва по страхованию жизни за вычетом участия перестраховщиков к величине указан- ного резерва. В случае, когда фактическое значение меньше 0,85, коэффициент к берется 0,85. Если пере- страхования не было, коэффициент равен 1.

К РСЖ Дпер.ж , ПЖ РСЖ

где Дпер.ж – доля перестраховщика в резерве по страхо-

ванию жизни.

Поправочный коэффициент КПЖ рассчитывает-

ся за год, предшествующий отчетной дате.

По российскому законодательству страховая организация, работающая со страхованием жизни, является платежеспособной, если фактический размер ее собственных свободных средств превы- шает тот минимальный, который найден для орга- низации на основе принятых и выполняемых обязательств, – расчет нормативной маржи плате- жеспособности осуществляется на основе резерва

по страхованию жизни.

Если рассчитанный размер маржи платежеспособ-

ности Н окажется меньше минимальной величины уставного капитала, предусмотренного законодательст-

вом, нормативный размер Н устанавливается равным

154

этой законодательно установленной величине уставно- го капитала.

Случай 2. Страховая организация занимается

рисковыми видами страхования

Для видов страхования иных, чем страхование жиз- ни, нормативный размер маржи платежеспособности

НРВ рассчитывается по формуле

КВЫПНРВ max Р1 , Р2

Показатель P1 указывает на минимальный размер

чистых активов, который должна иметь страховая орга- низация, исходя из принятых ею страховых обяза- тельств.

Он рассчитывается по формуле

Р1 0,16 ПР,

где 10016 – процент, установленный Положением о по-

рядке расчета страховщиками нормативного соотно- шения активов и принятых ими страховых обяза- тельств, утвержденных приказом Министерства финансов РФ от 2 ноября 2001 года №90н;

ПР – размер страховых премий за период, по ко-

торому оценивается платежеспособность по договорам страхования, сострахования и принятым в перестрахо- вание, уменьшенный на годовую сумму возвращенных страховых премий, отчислений в резерв предупреди- тельных мероприятий и отчислений, предусмотренных законодательством. Период оценки платежеспособно- сти составляет, как правило, один год.

Показатель ПР рассчитывается по формуле:

ПР СП СПРАСТ РПМ ОЗАК ,

где СП – сумма страховых премий (взносов), начис- ленных по договорам страхования, сострахования и

155

договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период (12 месяцев);

СПРАСТ – сумма страховых премий (взносов), воз-

вращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) договоров стра- хования, сострахования и договоров, принятых в пере- страхование, за расчетный период;

РПМ – отчисления от страховых премий (взносов) по договорам страхования и сострахования в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период;

ОЗАК – другие отчисления от страховых премий

(взносов) по договорам страхования и сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодатель- ством, за расчетный период.

Страховая организация, у которой с момента полу- чения первой лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты про- шло менее года (12 месяцев, предшествующих отчет- ной дате), в качестве расчетного периода при вычисле- нии первого показателя используют период с момента получения лицензии до отчетной даты.

Показатель Р2 указывает на минимальный размер

чистых активов, который должна иметь страховая орга- низация, исходя из выполненных ею страховых обяза- тельств.

Он рассчитывается по формуле

Р2 0,23 СВ ,

где 10023 – процент, установленный положением №90н;

СВ – сумма среднегодовых за предшествующие три года изменений резервов убытков и фактических стра- ховых выплат по договорам страхования, сострахова-

156

ния и принятым в перестрахование, за минусом выплат, полученных по регрессным искам.

Показатель СВ рассчитывается по формуле

СВ 13 СВ СР Ир.зу Ир.пну ,

где: СВ – сумма страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования и сострахо- вания и начисленных по договорам, принятым в пере- страхование в расчетный период (36 месяцев, предше- ствующих отчетной дате);

СР – суммы поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, кото- рое страхователь (застрахованный, выгодоприобрета- тель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возме- щенные в результате страхования, за расчетный период;

Ир.зу – изменение резерва заявленных, но не урегу-

лированных убытков; Ир.пну – изменение резервов произошедших, но не

заявленных убытков по договорам страхования, состра- хования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

Страховая организация, у которой с момента полу- чения впервые лицензии на осуществление страхова- ния иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее трех лет (36 месяцев), второй показатель не рассчитывает.

Поправочный коэффициент КВЫП рассчитывается

за год, предшествующий отчетной дате, как отношение суммы чистых страховых выплат (общих выплат за ми- нусом участия перестраховщиков) и чистых изменений резерва убытков. В случае, когда фактическое значение не превышает 0,5, поправочный коэффициент берется 0,5. Если перестрахования не было, коэффициент ра- вен 1.

157

По российскому законодательству страховая организация, работающая с рисковыми видами страхования, является платежеспособной, если фактический размер ее собственных свободных средств превышает тот минимальный, который найден для организации с учетом принятых (через премии) и выполненных (через выплаты) обяза- тельств.

Этап 2. Определение фактического размера маржи платежеспособности ПЛФ – чистых акти-

вов.

По российскому законодательству фактический размер маржи платежеспособности рассчитывается по формуле

ПЛФ УК ДК РК НП НУ ЗА АК НА ДЗП ,

где УК – уставный капитал; ДК – добавочный капитал;

РК – резервный капитал; НП – нераспределенная прибыль отчетного года и

прошлых лет;

НУ – непокрытые убытки отчетного года и про- шлых лет;

ЗА – задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный капитал;

АК – собственные акции, выкупленные у акционе- ров;

НА— нематериальные активы; ДЗП — просроченная дебиторская задолженность.

Этап 3. Сопоставление фактического размера маржи платежеспособности с ее нормативным

значением.

Нормативный размер маржи платежеспособности

Нрассчитывается по формуле:

ННСЖ НРВ ,

158

где НСЖ – нормативный размер маржи платежеспо- собности по страхованию жизни;

НРВ – нормативный размер маржи платежеспособ-

ности по страхованию иному, чем страхование жизни (в том числе по обязательным видам страхования).

Если рассчитанный нормативный размер маржи платежеспособности окажется меньше минимального

размера уставного капитала Н УКмин , то она прини- мается равной минимальному размеру уставного капи-

тала Н УКмин .

Если фактический размер маржи платежеспособно- сти ПЛФ не меньше норматива Н в 1,3 раза, то есть

если соблюдается соотношение ПЛФ 1,3 Н , можно

сделать вывод о том, что страховая организация плате- жеспособна.

Если фактическая маржа платежеспособности пре- вышает размер нормативной платежеспособности, но меньше, чем на 30%, то есть если имеет место соотно- шение

Н ПЛФ 1,3 Н ,

страховая организация должна предоставить для со- гласования в Министерство финансов Российской Фе- дерации план ее финансового оздоровления. В ином случае контроль финансового оздоровления страхов- щика осуществляется органами надзора за страховой деятельностью.

В рамках Европейского союза оценка платежеспо- собности также осуществляется раздельно для страхо- вых организаций, занимающихся рисковыми видами страхования, и страховых организаций, занимающихся страхованием жизни. Вступление Российской Федера- ции в ВТО предполагает, в частности, что оценка пла- тежеспособности российских страховых организаций

159