4. Обеспечение минимизации возможных фи-

нансовых потерь страховой организации при на-

ступлении рискового события.

В процессе реализации этой задачи разрабатывается комплекс превентивных мер по предотвращению воз- можного нарушения финансовой устойчивости и пла- тежеспособности страховщика, сокращению объемов его операционной или финансовой деятельности. В систему этих мер входят хеджирование отдельных фи- нансовых операций, формирование внутренних резер- вов денежных фондов, внешнее страхование финансо- вых рисков.

3.2. ФУНКЦИИ И МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ СТРАХОВЩИКА

Управление финансовыми рисками реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием риск-менеджмента:

функции управления финансовыми риска-

ми страховщика как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида ме- неджмента, хотя и должен учитывать его специфику);

функции управления финансовыми риска-

ми как специальной области управления страховой организации (состав этих функций определяется кон- кретным объектом данной функциональной системы управления). В наиболее общем виде состав основных функций управления финансовыми рисками страховой организации в разрезе этих групп представлен на рис. 3.

29

ГРУППИРОВКА ОСНОВНЫХ ФУНКЦИЙ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

ФУНКЦИИ УПРАВ- ЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫ- МИ РИСКАМИ СО КАК УПРАВЛЯЮЩЕЙ СИС- ТЕМЫ

Формирование эффек- тивных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений

Осуществление риск- анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия

Осуществление риск- планирования финансовой деятельности предприятия по основным ее направлени- ям

Осуществление эффек- тивного контроля реализа- ции принятых рисковых ре- шений

ФУНКЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ФИ- НАНСОВЫМИ РИС- КАМИ КАК СПЕЦИ- АЛЬНОЙ ОБЛАСТИ УПРАВЛЕНИЯ СТРА- ХОВОЙ ОРГАНИЗА-

ЦИИ

Управление форми- рованием портфеля при- нимаемых финансовых рисков

Управление оценкой уровня и стоимости фи- нансовых рисков

Управление нейтра- лизацией возможных не- гативных последствий финансовых рисков в рамках предприятия

Управление страхова- нием финансовых рисков

Рис. 3. Характеристика основных функций управления финансовыми рисками предприятия в разрезе отдельных групп

30

Рассмотрим содержание основных функций управ- ления финансовыми рисками предприятия в разрезе отдельных групп.

В группе функций управления финансовыми рисками страховой организации как управляющей системы основными являются:

− формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений. В процессе реали- зации этой функции должны быть определены:

объемы и содержание информационных по- требностей системы управления финансовыми риска- ми;

сформированы внешние и внутренние источ- ники информации, удовлетворяющие эти потребно- сти;

организован постоянный мониторинг финансо- вого состояния страховой организации и конъюнктуры финансового рынка;

−осуществление риск-анализа различных аспек- тов финансовой деятельности страховой организации.

Впроцессе реализации этой функции проводится экс- пресс- и углубленный риск-анализ отдельных финан- совых операций, финансовой деятельности страховой организации в целом и в разрезе отдельных ее направ- лений;

−осуществление риск-планирования финансовой деятельности страховщика по основным направлениям его деятельности. Реализация этой функции управле- ния финансовыми рисками связана с разработкой сис- темы планов и оперативных бюджетов по основным направлениям защиты страховой организации от воз- можных финансовых угроз внешнего и внутреннего характера, обеспечивающих нейтрализацию иденти- фицированных финансовых рисков. Основой такого

31

планирования является разработанная стратегия фи- нансового риск-менеджмента для каждого этапа его реализации;

− осуществление эффективного контроля реали- зации принятых рисковых решений. Реализация этой функции управления финансовыми рисками связана с созданием соответствующих систем внутреннего кон- троля страховой организации, разделением контроль- ных обязанностей отдельных служб и риск-менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

В группе функций управления финансовыми

рисками как специальной области управления страховой организацией основными являются:

− управление формированием портфеля прини- маемых финансовых рисков. Функциями этого управ- ления являются:

идентификация возможных финансовых рисков страховщика, связанных с его предстоящей деятельно- стью;

избежание отдельных финансовых рисков за счет отказа от чрезмерно рискованных финансовых операций и сделок;

определение окончательного состава отдельных систематических и несистематических финансовых рисков, принимаемых страховой организации;

− управление оценкой уровня и стоимости фи- нансовых рисков. Осуществляется выбор методов оценки отдельных финансовых рисков, связанных с предстоящей финансовой деятельностью страховщика, выявляется возможный объем связанных с этими рис- ками финансовых потерь в разрезе, как отдельных опе- раций, так и по финансовой деятельности в целом с

32

учетом имеющейся информационной базы и квалифи- кации риск-менеджеров;

−управление нейтрализацией возможных нега- тивных последствий финансовых рисков в рамках страховой организации. Функциями этого управления является разработка и реализация мероприятий по профилактике и минимизации уровня и стоимости от- дельных финансовых рисков за счет соответствующих внутренних механизмов, оценка эффективности осу- ществления таких мероприятий;

−управление страхованием финансовых рисков.

Впроцессе реализации этой функции формируются критерии передачи финансовых рисков страховой ор- ганизации страховым компаниям, осуществляется вы- бор соответствующих страховых компаний для сотруд- ничества с учетом их специализации и рейтинга на страховом рынке, согласовывается система условий за- ключаемого договора страхования, оценивается эф- фективность передачи отдельных финансовых рисков страховой организации для страхования.

Механизм управления финансовыми рисками пред- ставляет собой совокупность основных элементов воз- действия на процесс разработки и реализации риско- вых решений в области финансовой деятельности страховой организации. В структуру механизма управ- ления финансовыми рисками входят следующие эле- менты:

1. Система регулирования финансовой дея- тельности включает:

−государственное нормативно-правовое регули- рование финансовой деятельности страховой органи- зации;

−рыночный механизм регулирования финансо- вой деятельности страховой организации. Этот меха- низм формируется, прежде всего, в сфере финансового

33

рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов. Спрос и предложение на финансовом рынке форми- руют уровень цен (ставки процента) и котировок по отдельным финансовым инструментам, определяют их волатильность (подверженность изменениям); выявля- ют среднюю норму доходности капитала, определяют систему ликвидности отдельных фондовых и денежных инструментов, используемых страховщиком в процессе оценки и нейтрализации финансовых рисков. По мере углубления рыночных отношений, роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности будет возрастать;

− внутренний механизм регулирования отдельных аспектов риск-менеджмента. Механизм такого регули- рования формируется в рамках самой страховой орга- низации, соответственно регламентируя те или иные управленческие решения по вопросам управления его финансовыми рисками. Так, ряд аспектов управления финансовыми рисками регулируется требованиями ус- тава страховой организации. Отдельные аспекты регу- лируются разработанной в страховой организации финансовой стратегией и целевой финансовой поли- тикой по отдельным направлениям финансовой дея- тельности. Кроме того, в страховой организации может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам управления финансовыми рисками.

2.Система внешней поддержки финансовой деятельности страховой организации (в виде нор- мативных актов и т. п.).

3.Система финансовых рычагов включает следующие основные формы воздействия на про- цесс принятия и реализации управленческих ре- шений в области финансовой деятельности:

− цену;

34

−процент;

−прибыль;

−чистый денежный поток;

−страховую премию;

−пени, штрафы, неустойки;

−прочие экономические рычаги;

−страховую франшизу.

4.Система финансовых методов состоит из следующих основных способов и приемов, с по- мощью которых обосновываются и контролиру- ются конкретные управленческие решения в раз- личных сферах финансовой деятельности страховщика:

− метод технико-экономических расчетов; − балансовый метод; − экономико-статистические методы;

− экономико-математические методы; − экспертные методы (метод экспертных оценок); − методы дисконтирования и стоимости; − методы наращения стоимости; − методы диверсификации; − методы хеджирования; − другие финансовые методы.

5.Система финансовых инструментов состоит из следующих контрактных обязательств, обеспе- чивающих механизм реализации отдельных управ- ленческих решений страховщика и фиксирующих его финансовые отношения с другими экономиче- скими объектами:

− платежные инструменты (платежные поручения,

чеки, аккредитивы и т. п.);

− кредитные инструменты (договоры о кредитова-

нии, векселя, облигации и т. п.);

35