3. СТРАТЕГИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1. ОСНОВЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
Управление финансовыми рисками страховой организации представляет собой систему принци- пов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всесто- роннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негатив-
ных финансовых последствий.
Целевая функция управления финансовыми риска- ми страховщика непосредственно связана с целевой моделью максимизации его рыночной стоимости. Эта модель отражает одну из важнейших концептуальных идей современной парадигмы теории фирмы, выра- жающейся в том, что основной целью функциониро- вания предприятия является максимизация благосос- тояния его владельцев.
Модель максимизации рыночной стоимости стра- ховой организации как главной целевой функции ее развития предполагает, что все управленческие реше- ния в любой сфере ее деятельности должны быть на- правлены, в первую очередь, на максимально возмож- ный прирост ее реальной рыночной цены.
Учитывая, что наибольшую роль в реализации этой модели играют финансовые службы страховой органи- зации, она может быть принята в качестве главной цели управления финансовой деятельностью и сформули- рована следующим образом: главной целью финан-
сового менеджмента страховой организации явля- ется максимизация благосостояния собственников
25
предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыноч- ной стоимости.
ОБЩАЯ СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ПРЕД- ПРИЯТИЕМ 
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАН-
САМИ ПРЕДПРИЯТИЯ (СИСТЕМА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА)
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКА- МИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Рис 2. Место системы управления финансовыми рисками в иерархи- ческой системе управления предприятием
В системе общей цели финансового менеджмента цель управления финансовыми рисками страховщика носит более узкий характер (см. рис. 2). Это связано с особенностью данного функционального управления страховой организацией, которое направлено на защи- ту ее финансовых интересов от возможных угроз внешнего и внутреннего характера. С учетом этой осо-
бенности главной целью управления финансовыми
рисками является обеспечение финансовой безо- пасности страховщика в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его ры- ночной стоимости.
Стратегическое управление финансовыми рис- ками страховщика основывается на следующих
принципах:
1.Осознанность принятия рисков.
2.Управляемость принимаемыми рисками.
3.Независимость управления отдельными рисками.
4.Экономическая рациональность управления.
26
Из всех альтернативных управленческих решений выбирается такое, которое обеспечивает наибольшую эффективность и финансовую безопасность.
5.Учет финансовой философии предприятия.
6.Учет финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности – агрессивная,
умеренная или консервативная финансовая политика.
7.Сопоставимость уровня принимаемых рис- ков с уровнем доходности финансовых операций.
8.Сопоставимость уровня принимаемых рис-
ков с финансовыми возможностями предприятия.
Ожидаемый уровень финансовых потерь страховой организации, соответствующий тому или иному уров- ню финансового риска, должен соответствовать той доле капитала, которая обеспечивает внутреннее стра- хование рисков.
9. Учет временного фактора в управлении
рисками.
Чем длиннее период осуществления финансовой операции, тем шире диапазон сопутствующих ей рис- ков, тем меньше возможностей обеспечить нейтрали- зацию их негативных финансовых последствий по критерию экономичности управления рисками.
10. Экономичность управления рисками.
Затраты страховщика по нейтрализации соответст- вующего финансового риска не должны превышать суммы возможных финансовых потерь по нему даже при самой высокой степени вероятности наступления рискового случая.
В процессе реализации своей главной цели страте- гическое управление финансовыми рисками страховой организации направлено на решение следующих ос- новных задач:
27
1. Выявление сфер повышенного риска фи-
нансовой деятельности страховщика, генерирую-
щих угрозу его финансовой безопасности.
Эта задача реализуется путем идентификации от- дельных видов рисков, присущих различным финансо- вым операциям страховой организации, определения уровня концентрации финансовых рисков в разрезе отдельных направлений ее финансовой деятельности, постоянного мониторинга факторов внешней финан- совой среды, генерирующих угрозу возможного недос- тижения целей;
2. Всестороннюю объективную оценку веро-
ятности наступления отдельных рисковых событий и связанных с ними возможных финансовых по-
терь.
Реализация этой задачи обеспечивается:
созданием необходимой достоверности инфор- мационной базы осуществления такой оценки;
выбором современных методов и средств оцен- ки вероятности наступления отдельных рисковых со- бытий, в наибольшей степени корреспондирующих со спецификой рассматриваемых финансовых рисков;
определением размера прямого и косвенного финансового ущерба, наносимого страховщику при возможном наступлении рискового события.
3. Обеспечение минимизации уровня финан-
сового риска по отношению к предусматриваемо-
му уровню доходности финансовых операций.
Если уровень доходности различных финансовых операций или направлений финансовой деятельности определен заранее, то в процессе управления финансо- выми рисками следует оценить соответствие их уровня предусматриваемому уровню доходности (по шкале «риск-доходность») и принять меры к возможной ми- нимизации уровня финансовых рисков.
28