Раздел 2. Источники информации

Актив	Баланс	Пассив
Оборотный капитал (текущие активы)	Отчет о прибылях и убытках	Краткосрочные обязательства (текущие пассивы)
Основной капитал	Поступления	Долгосрочные обязательства
Прочие активы	- стоимость проданных товаров	Собственный капитал
Всего активов	= результат от реализации	Всего пассивов
	- операционные расходы
	= прибыль (убыток) от производственной деятельности
	- налог на прибыль
	= чистая прибыль (убыток)
	- финансовые затраты (дивиденды)
	= прибыль, оставшаяся в распоряжении i предприятия

Рис 2.2. Отчет о прибылях и убытках в области принятия решений

• использование фондов для инвестиций в активы иди для вы­плат обязательств;

• привлечение фондов через дополнительный заем или через сокращение инвестиций в активы.

Одним из главных источников фондов, конечно, является при­быльная деятельность фирмы. И наоборот, убыточная деятельность является неэффективным использованием фондов. Отчет о движе­нии фондов важен для анализа результатов деятельности бизнеса, динамики системы бизнеса.

На рис. 2.3 представлен отчет о движении денежных средств в контексте принятия управленческих решений.

45

Финансовый анализ

Отчет о движении фондов
Инвестиции	Производственная деятельность	Финансирование
Инвестиции (увели­чение всех акти­вов) - вложение фондов; изъятие вложений всех типов - источ­ники фондов	Прибыльная деятельность является источником фондов; убытки забирают фонды из бизнеса. Бухгалтерские списания не затрагивают фонды; на них следует делать поправку размера прибыли	Торговый кредит и но­вое финансирование (увеличение обяза­тельств и собственного капитала) - источники фондов; выплаты обя­зательств, дивидендов, доходов на капитало­вложения фондов

Рис. 2.3. Отчет о движении фондов в системе принятия управленческих решений

Отчет об изменениях в собственном капитале. Одним из ис­точников этих изменений является прибыль или убыток за отчетный период. Но и другие управленческие решения могут затрагивать собственный капитал, например, предприятие платит дивиденды ежеквартально. Они уменьшают как денежные средства компании, так и ее собственный капитал. Другим решением является при­влечение дополнительного капитала через продажу новых акций. Третье решение могло бы затрагивать износ активов и поправки к их стоимости, связанные с размещением активов или изменением их структуры. Четвертое решение могло бы относиться к сложным подсчетам, связанным с обменом валют.

На рис. 2.4 представлен отчет об изменениях в собственном капитале в системе бизнеса.

Таким образом, балансовый отчет описывает финансовое состо­яние фирмы в определенный момент. Он показывает накопленный эффект от прошлых решений и включает в себя прибыли или убытки за предыдущие периоды. Отчет о прибылях и убытках предприятия сопоставляет доходы и расходы за определенный период, включая списания и ассигнования. Он подробно описывает элементы, из ко­торых получается чистая прибыль или убыток после уплаты налогов,

46