Раздел 7. Оценка эффективнее™ функционирования фирмы на основе...

Обобщенную информацию о наиболее часто рассчитываемых коэффициентах при анализе указанных выше аспектов можно пред­ставить в виде схемы (рис. 7.1).

Рис. 7.1. Система коэффициентного анализа

А. Оценка ликвидности предприятия

Ликвидность означает способность превратить актив в деньги быстро и без потерь его рыночной стоимости.

Оценивая ликвидность предприятия, анализируют его способ­ность своевременно и в полном объеме погасить текущие обязатель­ства - краткосрочную кредиторскую задолженность.

133

Финансовый анализ

При оценке ликвидности рассчитывают коэффициенты:

1. текущей ликвидности;

2. быстрой ликвидности;

3. абсолютной ликвидности;

4. оборачиваемости запасов;

5. оборачиваемости кредиторской задолженности;

6. оборачиваемости дебиторской задолженности.

Первые три коэффициента рассчитываются на основании данных формы № 1 «Баланс» путем сопоставления текущих активов и текущих обязательств предприятия. Они характеризуют достаточность теку­щих активов для погашения долгов в течение года. Четвертый, пятый и шестой показатели рассчитываются на основании формы № 1 «Баланс» и формы № 2 «Отчет о финансовых результатах». Эти коэффициенты позволяют оценить эффективность использования активов.

Рассмотрим состав текущих активов и текущих обязательств.

Текущие активы - это активы, которые постоянно обращаются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. К текущим активам относятся:

1. Оборотные активы. Согласно П(С)БУ 2 «Баланс» оборотные ак­тивы- это денежные средства и их эквиваленты, не ограниченные в ис­пользовании, а также другие активы, предназначенные для реализации или потребления в течение операционного цикла или в течение 12 ме­сяцев с даты баланса. Учет этих активов в соответствии с инструкцией № 291 ведется на счетах класса 2 «Запасы » и класса 3 «Средства, рас­четы и другие активы». В балансе они отражаются в строках 100 - 260 раздела II Актива баланса.

2. Расходы будущих периодов. Отнесение этих расходов к те­кущим активам объясняется следующим: несмотря на то, что это расходы, оплаченные наперед, т. е. совершенные ради получения прибыли, ожидаемой в будущем, вполне вероятно, что часть этой прибыли может быть получена в течение одного года или опера­ционного цикла предприятия. Таким образом, расходы будущих периодов сберегают денежные средства предприятия.

Согласно требованию пункта 13 ПСБУ 13 «Представление теку­щих активов и текущих обязательств» среди статей, включаемых в

134

Раздел 7. Оценка эффективнее™ функционирования фирмы на основе...

состав текущих активов, должны быть расходы будущих периодов, которые, как ожидается, будут полностью использованы (списаны) на протяжении одного года начиная с даты баланса.

В соответствии с Инструкцией № 291 расходы будущих пери­одов учитываются на одноименном счете 39 и согласно П(С)БУ 2, отражаются в разделе III Актива Баланса, в строке 270. Примером таких расходов являются расходы, связанные с подготовительными работами в сезонных отраслях промышленности; с освоением новых производств и агрегатов; оплаченные авансом арендные платежи; оплата страхового полиса; подписка на газеты, журналы, периоди­ческие и справочные издания и др.

Следовательно, в строке 270 Баланса в составе расходов будущих периодов учитываются расходы, которые подлежат списанию как в течение 12 месяцев с даты баланса, так и в более позднее время.

Следует помнить, что статьи Баланса, включающие активы или обязательства, которые подлежат использованию (погашению) как в течение периода, меньшего чем 12 месяцев с даты баланса, так и в более длительный период времени, должны быть раскрыты в примечаниях к финансовой отчетности в той их части, которая будет использована (погашена) в течение срока, превышающего 12 месяцев с даты баланса. Таким образом, информацию о расходах будущих периодов, подлежащих списанию в течение 12 месяцев с даты баланса, можно получить, используя строки 270 Баланса и примечаний к отчетам. В табл. 7.1 сделан расчет текущих активов (цифры условные).

Текущие обязательства, согласно П(С)БУ 2 «Баланс» — это обязательства, которые будуг погашены в течение операционного цикла предприятия или в течение 12 месяцев с даты баланса. Они отражаются в разделе IV Пассива баланса.

Также к текущим обязательствам следует отнести ту часть до­ходов будущих периодов, погашение которых ожидается в течение 12 месяцев с даты баланса. Это требование содержится в пункте 15 Г1СБУ 13 «Представление текущих активов и текущих обязательств». Данная статья аналогична статье «Расходы будущих периодов», она должна быть раскрыта в примечаниях к финансовой отчетности.

135

Финансовый анализ

Таблица 7.1 Расчет текущих активов

№ п/п	Активы	Учет на счетах согласно Инструкции № 291	Отражение в балансе согласно П(С)БУ 2	Значения показателя, грн
II. Оборотные активы
1	Запасы	Счета класса 2 «Запасы»	Стр. 100-140	1160,0
2	Векселя полученные	Счет 34 «Краткосрочные векселя полученные»	Стр.150	400,0
3	Дебиторская задолжен­ность за товары	Счет 36 «Расчеты с по­купателями и заказчи­ками»	Стр. 160-162	500,0
4	Дебиторская задолжен­ность по счетам	Счет 37 «Расчеты с раз­личными дебиторами»	Стр. 170-200	300,0
5	Другая текущая дебитор­ская задолженность	Субсчет 377 «Расчеты с другими дебиторами»	Стр.210	200,0
6	Текущие финансовые инвестиции	Счет 35 «Текущие финан­совые инвестиции»	Стр.220	120,0
7	Денежные средства и их эквиваленты	Счет 30 «Касса», Счет 31 «Счета в банках», Счет 33 «Прочие сред­ства»	Стр. 230,240	800,0
8	Другие оборотные активы		-	100,0
9	Всего по разделу II		Стр.260	3580,0
10	III. Расходы будущих периодов		Стр.270	300,0*
11	Итого текущих активов (3580,0 + 300,0-180,0)		-	3700,0
* Расходы будущих периодов, которые будут списаны спустя 12 месяцев с даты баланса, составляют 180,0 грн (эта информация указана в прмечаниях к фмнансовой отчетности).

136